Risco de liquidação e equilíbrio entre risco e retorno nas trocas de criptomoedas

Obter rendimento passivo no sistema cripto é um caminho atrativo, mas esconde um mecanismo financeiro complexo que requer um conhecimento profundo. Muitos investidores colocam os seus ativos em bolsas centralizadas na esperança de obter lucros, mas muitas vezes não percebem o que se passa com o seu dinheiro nos bastidores. A principal questão que devemos oferecer a todos os clientes é: Que equilíbrio devemos encontrar entre segurança e a oportunidade de colher benefícios?

Mecanismo de Replantação: Como as Bolsas Geram Fundos

Re-hipoteca é o processo pelo qual uma instituição financeira (banco ou plataforma cripto) aceita os ativos depositados pelo cliente e os utiliza para os seus próprios fins. Em palavras simples: deposita dinheiro, a exchange empresta esse dinheiro a outra pessoa e recebe uma comissão desse processo.

Este mecanismo voltou a encontrar-se nas finanças tradicionais (TradFi), onde permanece bem regulado e supervisionado. No entanto, no ecossistema cripto, o repotting situa-se numa zona cinzenta da regulamentação. Aqui, a insolvência da exchange de criptomoedas nos últimos dias tem sido precisamente impulsionada por práticas de repotação descontroladas.

Benefícios atrativos - e por trás deles estão várias operações complexas

Quando uma plataforma oferece um retorno anual de 5% ou mais (APY), não se obtém “no ar”. O Money Call está relacionado com a re-hipoteca conjunta:

1. O depositante (você) deposita 1 BTC com 5% de APY
2. A plataforma irá emprestar este BTC a um fundo de cobertura ou formador de mercado a uma taxa de juro de 8%
3. A plataforma paga-te 5%, reserva 3%

Este benefício não está incluído no ouro – está escondido sob o estado de dor. A plataforma equilibra a liquidez dos seus ativos com uma dose de máxima eficácia, mas isso significa que o seu Bitcoin não está armazenado num “cold pack” – está nas mãos de um terceiro.

Riscos Ocultos do Reempréstimo: Qual é o cenário do “Par de Cartas”?

O maior perigo ao replantar a iniciação de uma falha de parte ligada é criar um efeito de “casa de gishom”, onde o colapso de um anel devastará toda a estrutura.

Em 2022, o mercado cripto estava em plena expansão. A Celsius Network (uma grande plataforma para mutuários) tem trabalhado numa comissão de refinanciamento a um custo elevado. Após o fraco crash do mercado, a plataforma não conseguiu trazer liquidez suficiente para satisfazer as subscrições dos utilizadores.

O desenrolar da Voyager Digital foi ainda mais devastador. A Voyager tinha emitido centenas de milhões de dólares em ativos para um único fundo de cobertura - Three Arrows Capital (3AC). Quando a 3AC faliu devido à sua própria influência regulatória, a Voyager perdeu milhares de milhões de dólares e acabou por ser insolvente.

Uma mensagem para Abkhi: O que acontece se a parte vinculada não conseguir pagar?

O objetivo de replantar é que o depositante enfrenta apenas um risco de primeiro nível. Se o credor (terceiro) não conseguir pagar a dívida, então:

1. Um emissor de empréstimos fictício torna-se pagador
2. A plataforma de refinanciamento não poderá reembolsar o seu dinheiro
3. Depende da saúde do sistema financeiro da organização, que pode nem sequer conhecer

Nas contas poupança tradicionais (nos EUA), o limite máximo de rehipoteca é definido (140% do saldo do empréstimo) e segurado (SIPC). No mundo cripto? Estas são poucas ou nenhumas regulamentações.

O Equilíbrio Entre Defesa e Lucro: Três Decisões Críticas

Replantar tem sempre dois lados. Por um lado, oferece a liquidez necessária para o funcionamento do mercado e oferece aos clientes a oportunidade de obter benefícios de ativos inativos. Por outro lado, está associado a riscos sistémicos. Aqui está o que precisa de fazer:

1. Autocontrolo - Modo de Verificação de Ativos

A forma mais eficaz de reduzir o risco de nova hipoteca é guardar os seus próprios ativos numa carteira de criptomoedas não custodial. Se gerir as chaves privadas por si próprio, outros não poderão emprestar os seus ativos.

2. Leia textos finos e habilidosos

Antes de usar a troca de novo crédito à habitação, certifique-se de ler os termos de serviço deles. Preste atenção a qualquer cláusula que diga respeito à “transferência de direitos” ou “direitos para investir, reinvestir ou hipotecar os seus ativos.”

3. Consulte os Benefícios Propostos - Descoberta do “Red Flag”

Sê céptico em relação a ofertas de benefícios muito elevados. Se uma plataforma oferece benefícios que ultrapassam significativamente a média do mercado, é frequentemente resultado de terem procurado estratégias arriscadas de replantação.

A diferença entre CeFi e DeFi: a primeira “caixa preta”, a segunda “borda”

Nas plataformas CeFi (Celsius, Voyager, outras centrais), as operações de repotação frequentemente permanecem opacas. Colocas os teus fundos numa “caixa preta”, onde não vês quem era a parte adversária nem quanta influência usaste.

No DeFi, a situação é diferente. Aqui, a re-hipoteca é mais transparente: os utilizadores podem verificar a blockchain onde os fundos foram investidos. No entanto, o DeFi tem potencial para ser um bug no código de contratos inteligentes.

Conclusão: O Seu Saldo, a Sua Referência

A atitude em relação à repotação não é apenas uma questão de lucros ou riscos. Este equilíbrio é se é defendido ou ganho, título ou liquidez. Os investidores individuais devem considerar o seu nível marginal de risco ao tomar decisões.

Destranca o velho ditado: “Se não tens chave, também não tens moedas.” Para se proteger contra os riscos de uma nova hipoteca, controlar os próprios ativos é o equilíbrio mais importante a encontrar no investimento em criptomoedas moderno.