Se não protegeres o teu património, até onde pode chegar a riqueza da tua família? — De 1949 a 2026: Guia de sobrevivência através dos ciclos de inflação

Introdução: Por que o dinheiro está ficando cada vez mais “magro”?
Você já percebeu que, na geração dos seus avós, um centavo comprava um doce; agora, até uma moeda de um euro no chão pode não valer a pena se abaixar? Os seus pais costumam dizer que, nos anos 80, salários de dezenas de yuans podiam sustentar uma família; hoje, salários de vários milhares parecem nunca ser suficientes. Isso não é uma ilusão, é a inflação silenciosa que está devorando a riqueza. Em 1978, 10.000 yuans tinham o poder de compra equivalente a 14,47 milhões de yuans em fevereiro de 2026; em 1988, 10.000 yuans equivalem a 1,66 milhão de yuans atuais. Isso significa que, se guardar dinheiro debaixo do colchão, a riqueza se reduz a mais da metade a cada dez anos.

Este artigo analisará, ao longo de 76 anos de história econômica desde a fundação do país, como a inflação corrói a riqueza familiar, e traçará as tendências de fluxo de riqueza em diferentes fases da história.

Primeira parte: A evolução da moeda e a verdade sobre a inflação (1949-fevereiro de 2026)

1949-1952: As ruínas da hiperinflação
Com a fundação da Nova China, a hiperinflação deixada pelo Kuomintang fez os preços dispararem como cavalos selvagens. Em janeiro de 1949, 1 dólar trocava por 80 yuans antigos; até março de 1950, caiu para 42.000 yuans por dólar. Após a reforma monetária de 1955, a taxa de câmbio entre o yuan novo e o antigo atingiu 1:10.000, estabilizando parcialmente o valor da moeda. Lições principais: após guerras e conflitos, na fase de reconstrução econômica, o dinheiro em espécie é veneno; alimentos e ouro são as verdadeiras salvas.

1953-1978: A “inflação invisível” sob a economia planificada
Vouchers de alimentos e tecidos tornaram-se moeda forte, os preços pareciam estáveis, mas o poder de compra da moeda era artificialmente suprimido. Na década de 1960, 0,14 yuan por 1 jin de arroz, que só podia ser comprado com vouchers, enquanto um trabalhador ganhava 40 yuan por mês e não conseguia adquirir muitos produtos. A verdade sobre a riqueza: nesta fase, o principal não era poupar dinheiro, mas “conseguir vouchers” — famílias que conseguiam vouchers de alimentos e tecidos tinham um padrão de vida muito superior ao dos trabalhadores comuns.

1979-2026: O ciclo completo da inflação
Após a reforma e abertura de 1979, o ciclo inflacionário começou oficialmente:

1985-1988: A escalada de preços provocou uma inflação acelerada, com o CPI atingindo 18,8% em 1988. Pequenos empresários com renda anual de 50.000 yuans depositados no banco tiveram seu poder de compra reduzido em mais de 60%.
1994: O CPI atingiu 24,1%, e as economias de “mil yuans” foram consumidas pela inflação.
1998-2002: A crise financeira asiática levou à deflação, com o CPI caindo por 39 meses consecutivos, tornando o dinheiro em espécie o ativo mais seguro.
2003-2007: Após a adesão à OMC, a economia decolou, com preços de imóveis subindo em média 20% ao ano, mas a crise de 2008 reduziu a riqueza em 30%.
2016-2020: A monetização de reformas habitacionais elevou os preços de imóveis, que dobraram em cidades de terceiro e quarto escalões, mas a política das “três linhas vermelhas” em 2021 trouxe o setor imobiliário para uma fase de ajuste.
2023-2026: O CPI permanece em níveis baixos (média de 0,8% em 2025), as vendas de imóveis aumentam ano a ano, e a economia entra numa fase de “recuperação moderada + pressão deflacionária”.

Relato da inflação em alimentos e bens de consumo

Em janeiro de 1985, 1 jin de arroz custava 0,14 yuan; em fevereiro de 2026, subiu para 3,0 yuan. Em 1985, 1 jin de porco custava 0,95 yuan; em 2026, atingiu 20,0 yuan. Descoberta principal: o aumento de preços de bens essenciais foi de cerca de 21 vezes, mas o preço das casas nas cidades principais subiu de 500 yuan por metro quadrado em 1998 para 60.000 yuan em 2026, um aumento superior a 120 vezes. Isso significa que, com o mesmo 10.000 yuan, investir em imóveis rende mais de 10 vezes do que deixar na poupança.

Segunda parte: A era dourada do fluxo de riqueza e suas lições (1978-2026)
1978-1984: “Ficar rico cultivando grãos” sob o sistema de contratos de terra
O sistema de contratos familiares permitiu que os agricultores passassem de “cultivar para o Estado” para “cultivar para si”. Em 1979, a produção de alimentos cresceu 9%, e a renda dos agricultores aumentou significativamente. Caso de riqueza: agricultores do vilarejo de Xiaogang, em Fengyang, Anhui, ganharam 500 yuan com a colheita em 1980 (quando o salário de um trabalhador era 400 yuan por ano), mas, por falta de consciência de investimento, apenas sustentaram a subsistência. Ao mesmo tempo, agricultores de Zhejiang trocavam excedentes de grãos por dinheiro, investindo em comércio de pequenos produtos, e multiplicaram sua renda. Lições: a terra é a base, mas sem investimento, a riqueza fica limitada à subsistência.

1980-1990: A armadilha da “riqueza rápida” dos microempreendedores
Legalizado em 1980, o trabalho autônomo permitiu que, em 1985, um microempreendedor ganhasse até 300 yuan por mês, 7,5 vezes o salário de um funcionário de estatal (40 yuan). A verdade sobre a riqueza: na época, “vender ovos de codorna” podia render mais que um engenheiro, mas a maioria guardava o dinheiro no banco. Em 1988, a inflação foi de 18,8%, e o valor real dos depósitos caiu 10%; em 1994, a inflação foi de 24,1%, e o poder de compra dos depósitos encolheu 60%. Caso de comparação: o mestre Wang, de Xangai, depositou 50.000 yuan, que em 1994 valiam apenas 20.000; enquanto o mestre Li, que comprou uma casa por 30.000 yuan, vendeu com lucro de 20 vezes em 2005.

1992-2007: A maré de empreendedorismo e os 20 anos dourados do mercado imobiliário
A partir de 1992, com as palavras de Deng Xiaoping na sua visita ao sul, iniciou-se a onda de empreendedorismo. Em 1998, a reforma do setor imobiliário impulsionou uma bolha. Fluxo de riqueza:

Em 1998, o preço do imóvel em Pequim era 500 yuan por metro quadrado, e em 2007 subiu para 8.000 yuan (média de 25% ao ano);
O índice Shanghai Composite passou de 1.200 pontos em 2005 para 6.124 em 2007 (crescimento médio de 50% ao ano).
Lição principal: quem entrou no mercado de ações em 2007, no pico de 6.124 pontos, sofreu uma queda para 1.664 em 2008, perdendo 73%; enquanto quem investiu em fundos de índice de forma constante, obteve mais de 200% de retorno em 10 anos.

2008-2026: A roda da história e a sabedoria de sobrevivência
Após a crise de 2008, o estímulo de 4 trilhões de yuans elevou os preços de imóveis. Em 2016, a política de “não especular com imóveis” foi implementada, e as vendas de imóveis começaram a se recuperar em 2023. A previsão atual: em fevereiro de 2026, os preços de imóveis nas cidades principais estabilizaram, mas nas cidades de terceiro e quarto escalões ainda há ajustes. A lição de riqueza: o ciclo imobiliário dura cerca de 20 anos; de 1998 a 2017, foi de alta, e após 2018 entrou em fase de diferenciação e ajuste.

Terceira parte: A arma definitiva para preservar o valor dos ativos — aprendendo com Buffett e Munger

1. O “regra do círculo de competência” de Buffett: investir com foco na área de compreensão, sem necessidade de diversificação
   Buffett nunca diversifica, mas concentra seus investimentos dentro de sua área de conhecimento. Quando investiu na Berkshire Hathaway de algodão, colocou 80% do capital em um único negócio; depois, ao mudar para Coca-Cola, por beber Coca-Cola todos os dias, entendeu seu valor de marca. Em 2016, apostou pesado na Apple, pois sua filha usava iPhone, compreendendo o ecossistema móvel.

Guia de operação:

Primeiro, pergunte-se: você realmente entende esse investimento? (ex: se não entender tecnologia de chips, não invista em semicondutores)

Depois,: sua compreensão é profunda o suficiente? (ex: Buffett estudou Coca-Cola por 20 anos antes de apostar pesado)
Por último: invista apenas 1 ou 2 ativos principais, não 10 “só um pouco”.

Exemplo: no início de 2020, com a pandemia, Buffett vendeu ações de companhias aéreas (pois não entendia o setor), mas manteve Coca-Cola (pois tinha compreensão clara), e em 2023, o valor das ações da Coca-Cola subiu 35%.

2. A “margem de segurança” de Munger: sempre deixar espaço para margem de manobra
   Munger diz: “Investir não é para ganhar dinheiro, mas para não perder.” Ele recomenda comprar a um preço pelo menos 20% abaixo do valor intrínseco.

Guia de operação: calcule a margem de segurança: por exemplo, uma propriedade avaliada em 1 milhão de yuan, comprada por 700 mil yuan.

Evite “tendências quentes”: em 2021, o boom de carros elétricos, Munger alertou: “Se não entender a tecnologia, não siga.” Como resultado, muitas ações de conceito caíram pela metade.

Exemplo: em 2022, ações imobiliárias na China despencaram, com Evergrande e Sunac caindo mais de 90%, mas a incorporadora Poly e Vanke, com avaliação 30% abaixo do valor intrínseco, caíram apenas 20%.

3. Certificados de depósito de grande valor: a “arma de preservação de dinheiro” dos conservadores
   Desde 2023, os certificados de depósito de grande valor (a partir de 200.000 yuan) têm taxas de juros crescentes:

3 anos, taxa de 2,75% (dados de fevereiro de 2026), superior em 0,75% às poupanças comuns;
Depósitos abaixo de 1 milhão de yuan são garantidos pela “Regulamentação de Seguro de Depósitos”, sem risco.
Por que isso é importante: durante o período de CPI baixo (média de 0,8% em 2025), os certificados de depósito de grande valor podem superar a inflação, além de oferecerem maior liquidez do que as poupanças tradicionais.
Sugestão prática: reserve 50% do fundo de emergência (3-6 meses de despesas) em certificados de depósito de grande valor, e os outros 50% em fundos monetários (como Yu’ebao, com rendimento anual de 2,5%).

Quarta parte: Guia prático de alocação de ativos em fevereiro de 2026

1. Princípios de alocação de ativos familiares ao estilo Buffett

2. Plano de alocação específico para fevereiro de 2026 (versão familiar)

Conta de liquidez (20%) |
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10%: Certificados de depósito de grande valor (prazo de 3 anos, 2,75%) |
10%: Fundos monetários (rendimento de 2,5% ao ano, com acesso imediato) |
Razão: para lidar com possíveis oscilações econômicas em 2026, mantendo liquidez.

Conta de segurança (40%) |
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30%: Fundos de títulos de alta qualidade (rendimento de 3,5% ao ano, baixa volatilidade) |
10%: ETFs de ouro (para proteção contra riscos geopolíticos) |
Razão: ciclo de queda de juros, aumento do rendimento de títulos; ouro mantém valor em períodos de inflação.

Conta de valorização (35%) |
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25%: Fundos do índice CSI 300 (investimento periódico, rendimento de 8% ao ano) |
10%: Imóveis em cidades principais (para uso próprio + pequenos investimentos, rendimento de 3-5%) |
Razão: Buffett diz que “o mercado de ações é uma balança de peso a longo prazo”, fundos de índice são a melhor escolha para o público geral; imóveis devem ser em áreas de alta compreensão — investir apenas em regiões de primeira linha ou segunda linha forte.

Conta de proteção (5%) |
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Seguros (proteção contra doenças graves + seguros de saúde) |
Razão: Munger diz que “sem uma almofada de segurança, a riqueza desaparece”.

Lembretes importantes:
Em fevereiro de 2026, evitar comprar imóveis com alta alavancagem, evitar seguir tendências de alta e vender em baixa. Por exemplo, alguém que comprou imóveis de terceiro e quarto escalões a preços altos em 2023 pode ter uma perda de 20% em 2026; enquanto quem comprou na área central de Hangzhou em 2020, pode ter valorizado 25% em 2026.

Conclusão: Preservar riqueza é uma maratona de compreensão
Revisitando 76 anos de história econômica, vemos que:

Nos anos 80, poupadores de microempresários tiveram suas riquezas consumidas pela inflação;
Nos anos 90, os que entraram no mercado de trabalho, por falta de estratégia de alocação, ficaram na subsistência;
Em 2008, quem entrou no pico, ficou preso por 15 anos;
Já os investidores com “conhecimento concentrado ao estilo Buffett”, conseguiram transmitir riqueza às próximas gerações.

Sugestão final para fevereiro de 2026:

Primeiro, aprender: dedicar 3 meses para estudar um setor (como consumo ou tecnologia), até entender claramente seu modelo de lucro;
Depois, investir: dentro do seu entendimento, alocar 60% do capital em 1-2 ativos principais;
Sempre deixar uma saída: 40% do capital em liquidez, para evitar ser dominado pelo mercado.

Buffett diz: “Investir é simples, mas não fácil.”
Munger afirma: “Riqueza não é questão de sorte, mas de conhecimento.”
A partir de agora, pare de sonhar com “guardar dinheiro esperando a inflação” e use o conhecimento para impulsionar sua riqueza. Assim, sua família poderá ir mais longe.

Este artigo foi escrito com base nos dados econômicos de fevereiro de 2026 e não constitui recomendação de investimento. Investimentos envolvem riscos; decida com cautela.