Futuros: Como funcionam estes derivados e a sua utilização

Futuros kontratos são instrumentos financeiros que oferecem aos traders a oportunidade de se proteger contra flutuações de preços ou de obter lucros a partir delas. Estes acordos obrigam ambas as partes a trocar um ativo por um preço acordado numa data futura. Desde a sua primeira utilização, os futuros tornaram-se uma parte integrante da economia financeira, ajudando os participantes a gerir riscos e a prever futuras mudanças de mercado.

Principais características e funcionamento dos futuros

Os futuros especificam exatamente as unidades do ativo que serão compradas ou vendidas, o seu preço e a data da operação. Ao contrário de alguns outros instrumentos financeiros, eles estabelecem parâmetros rígidos que não podem ser alterados após a celebração do contrato. O pagamento é efetuado no final do prazo do contrato, quando as partes são legalmente obrigadas a trocar o ativo ou dinheiro de acordo com as suas posições.

Embora, em teoria, os traders possam manter a posição até ao final, na prática muitos compram ou vendem contratos no mercado aberto antes disso. Isto permite-lhes gerir as suas investidas com maior flexibilidade e reagir rapidamente às mudanças de mercado.

Principais estratégias de encerramento de posições

Ao abrir uma posição em futuro, os traders têm três métodos principais para encerrá-la. Compensação é o método mais comum – consiste em criar uma posição de valor zero que neutraliza a posição inicial. É uma forma rápida e eficaz de sair da posição sem esperar pelo final do contrato.

Prorrogação – a segunda estratégia – permite aos traders direcionar a sua posição para o futuro. Isto é feito primeiro compensando a posição existente e, depois, abrindo um novo contrato de igual dimensão com uma data de vencimento posterior. Esta tática é útil quando os traders desejam manter a sua exposição por mais tempo do que inicialmente planeado.

Aguardar o vencimento – a terceira e mais simples opção – consiste em esperar pelo término do contrato e aceitar o pagamento. Nesse caso, todas as partes envolvidas trocam o ativo de acordo com o contrato. Cada um destes métodos tem as suas vantagens e é mais adequado a diferentes situações de mercado.

Futuros, opções e contratos a termo

Os futuros pertencem ao grupo de instrumentos financeiros derivados, mas apresentam diferenças importantes em relação a outros instrumentos semelhantes. Opções dão ao trader o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo a um preço definido, enquanto que o comprador da opção não é obrigado a exercer esse direito. Por outro lado, o vendedor do futuro é obrigado a realizar a operação.

Contratos a termo parecem semelhantes aos futuros, mas geralmente são acordos privados entre duas partes, não instrumentos padronizados negociados em bolsa. Os contratos a termo oferecem maior flexibilidade nas condições de negociação, enquanto os futuros são padronizados e mais rígidos. Esta padronização é uma das razões pelas quais os futuros atraem maior interesse de instituições e profissionais.

Ativos negociados e métodos de liquidação

Os futuros abrangem uma vasta gama de ativos. Os traders podem operar com moedas fiduciárias, ações, índices, títulos do Estado, petróleo, metais preciosos e produtos agrícolas. Esta diversidade faz dos futuros uma ferramenta versátil, aplicável a diferentes estratégias de investimento.

Os métodos de liquidação variam consoante o tipo de contrato. Liquidação física implica a transferência real do ativo para a parte designada. Por outro lado, a liquidação em dinheiro não envolve a transferência direta do ativo – o pagamento é feito em dinheiro, de acordo com os resultados do mercado.

Criptomoedas e os mercados atuais de futuros

No mercado de criptomoedas, os futuros tornaram-se instrumentos extremamente relevantes. O mercado de futuros de Bitcoin da CME é um exemplo importante – aqui, os traders se protegem contra as flutuações do preço do Bitcoin ou procuram lucros especulativos, sem negociar o Bitcoin real, mas sim contratos baseados em dinheiro, de acordo com os resultados do mercado do ativo subjacente.

Os mercados atuais de futuros combinam soluções tecnológicas com princípios financeiros tradicionais. No caso das criptomoedas, isto oferece aos participantes a possibilidade de ajustar as suas estratégias em tempo real.

Ferramentas de análise para negociação de futuros

Para negociar com sucesso futuros, os traders frequentemente dependem de várias metodologias analíticas. Análise técnica utiliza histogramas e padrões gráficos para identificar tendências de mercado e pontos de liquidação. Análise fundamental avalia fatores económicos e geopolíticos que podem influenciar os preços dos futuros a longo prazo. Ambos os métodos complementam-se, permitindo aos traders tomar decisões mais informadas nos mercados de futuros.