As criptomoedas tiveram uma recuperação acentuada desde as mínimas de setembro

Diante da situação macroeconómica volátil, o mercado de criptomoedas demonstrou capacidade de recuperação. Segundo analistas, após uma queda acentuada desde o outono de 2024, os ativos recuperaram-se dos seus níveis mínimos. O Bitcoin subiu acima de $67,59 mil (variação de 24 horas -1,06%), enquanto o Ethereum atingiu a marca de $1,95 mil (variação de 24 horas -1,82%). Embora ainda não exista uma tendência de alta estável, este repique indica uma redistribuição ativa de capitais entre os participantes do mercado.

Recuperação técnica em meio à instabilidade global

Além das criptomoedas, devido às fortes oscilações nos mercados de ações, também sofreram correções as empresas tecnológicas e outros ativos de risco. O movimento simultâneo do ouro e dos ativos digitais evidencia uma reavaliação por parte dos investidores quanto ao risco. O ambiente macroeconómico permanece tenso: a fraqueza nos mercados acionistas e a redução do apetite por investimentos de alto risco criam pressão sobre os ativos cripto. No entanto, este repique atual sugere que o pânico está a diminuir gradualmente e o mercado tenta encontrar um novo equilíbrio.

Sinais do mercado de opções: indicador de proteção contra riscos extremos

No mercado de contratos derivativos, observa-se um quadro revelador. Os traders estão ativamente a proteger os seus portfólios, adquirindo opções de venda (puts) com preços de exercício extremamente baixos (por exemplo, na faixa de $20 mil). Este comportamento indica uma persistente nervosismo entre os participantes do mercado e uma disposição para fazer hedge contra cenários catastróficos. Ao mesmo tempo, os rápidos picos de volatilidade sugerem que grandes players estão a transferir posições e a redistribuir riscos.

Perspectivas de médio prazo: da limpeza ao crescimento

A recente queda foi em grande parte consequência do encerramento de posições alavancadas e da redução das taxas de risco nos portfólios de investidores institucionais. À medida que o processo de desdolarização das posições desacelera, fatores fundamentais ganham destaque: o nível de liquidez global, o estado do setor tecnológico e a escala do influxo de capitais institucionais. O sucesso da recuperação de médio prazo dependerá precisamente desses parâmetros macroeconómicos. Se a pressão de fatores globais diminuir, poderão criar-se condições para um movimento de alta mais sustentável das criptomoedas.