Stablecoins em euros ultrapassam a marca de 1 bilhão em meio à reestruturação do mercado

O ecossistema de stablecoins europeu está a experimentar um impulso sem precedentes, com stablecoins denominadas em euro a aproximarem-se de um volume de circulação histórico de 1 mil milhões de euros. Este marco representa uma mudança significativa na dinâmica regional do mercado de criptomoedas, marcando um ponto de viragem para ativos digitais ligados à moeda fiduciária europeia. À medida que a volatilidade do mercado continua a remodelar o comportamento dos investidores, a procura por stablecoins em euro acelerou-se dramaticamente, desafiando o domínio de longa data das suas contrapartes atreladas ao dólar.

A Trajetória de Crescimento das Stablecoins Denominadas em Euro

Durante a maior parte de 2023 até 2024, os principais projetos de stablecoins em euro, incluindo EURC, EURS e AEUR, permaneceram confinados a uma faixa relativamente estreita de circulação de 300 a 400 milhões de euros. A estrutura do mercado refletia uma adoção limitada e um interesse institucional modesto na infraestrutura de stablecoins focada na Europa. No entanto, a recente queda do mercado alterou fundamentalmente este cenário. Os traders e investidores, confrontados com uma volatilidade aumentada nos ativos cripto, têm procurado cada vez mais alternativas estáveis para preservar capital e reduzir a exposição às flutuações de preço. Este fenómeno de fuga para a estabilidade injetou capital substancial nos protocolos de stablecoins em euro, criando um efeito de acumulação no seu volume total e na sua liquidez de negociação.

A Volatilidade do Mercado como Catalisador para a Adoção de Stablecoins

A aceleração da adoção de stablecoins em euro não pode ser dissociada das condições de mercado mais amplas. Quando a incerteza do mercado atinge o seu pico, participantes avessos ao risco procuram ativamente refúgio em stablecoins em vez de criptomoedas voláteis ou canais bancários tradicionais. A posição única do euro na infraestrutura financeira europeia tornou as stablecoins em euro numa ferramenta atrativa para os participantes do mercado que procuram proteger-se contra a volatilidade, mantendo a exposição aos sistemas financeiros baseados em blockchain. Este aumento também melhorou os pools de liquidez em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) operando na UE, ao mesmo tempo que aprimorou os pares de negociação em euro disponíveis nas exchanges centralizadas. A infraestrutura expandida agora permite fluxos de capital mais eficientes e estratégias de negociação especificamente adaptadas aos participantes do mercado europeu.

Stablecoins em Dólar Mantêm a Supremacia de Mercado Apesar do Crescimento da Concorrência

Apesar do crescimento impressionante das stablecoins em euro, o mercado mais amplo de stablecoins continua fortemente concentrado em ativos denominados em dólar. O USDT mantém-se como o principal, dominando aproximadamente 60% do mercado, com uma circulação de cerca de 185 mil milhões de dólares. O USDC, a segunda maior stablecoin, viu a sua posição de mercado evoluir, atualmente detendo uma quota de 2,91% com uma circulação de 74,44 mil milhões de dólares. Juntos, estes dois stablecoins em dólar representam a esmagadora maioria do mercado global de stablecoins, enquanto as stablecoins em euro ainda representam uma fracção do valor total de stablecoins.

Importância Estratégica para a Infraestrutura de Criptomoedas Europeia

Embora os 1 mil milhões de euros em circulação de stablecoins em euro possam parecer modestos em termos absolutos quando comparados aos volumes de stablecoins em dólar, este crescimento tem uma importância estratégica desproporcional para a adoção de criptomoedas na Europa. A expansão da infraestrutura de stablecoins em euro cria pontes essenciais de entrada e saída para investidores institucionais europeus, participantes de retalho e construtores de protocolos que procuram operar de forma nativa dentro de ecossistemas de blockchain denominados em euro. Este desenvolvimento indica uma maturidade crescente nos mercados cripto regionais e abre caminho para uma adoção mais ampla e mainstream das tecnologias de criptomoedas em toda a União Europeia. A disponibilidade de ativos digitais fiáveis e estáveis, denominados em euros, elimina um obstáculo significativo que anteriormente dificultava a participação europeia na finança descentralizada e na infraestrutura financeira baseada em blockchain.