26 de fevereiro Pode ser um dia importante para o mercado de ações

26 de fevereiro pode ser um dia enorme para o mercado de ações. Dependendo da magnitude das notícias, uma empresa pode orientar o mercado numa direção ou outra com base no que anunciar. A empresa de que estou a falar não é outra senão a Nvidia (NVDA +0,94%), a maior empresa do mundo por capitalização de mercado, de longe. A Nvidia representa uma parte significativa de alguns dos índices mais importantes do mercado, e um bom (ou mau) trimestre pode causar uma movimentação significativa no mercado de ações em 26 de fevereiro, dia seguinte ao anúncio de resultados da Nvidia.

Estou otimista quanto às perspetivas e às ações da Nvidia, mas o mercado tem estado bastante neutro em relação às ações da Nvidia nos últimos seis meses. Acho que isso vai mudar em 26 de fevereiro, e os investidores precisam estar preparados para o que certamente acontecerá após um anúncio de resultados forte e esperado.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Nvidia é uma peça-chave de vários índices

A razão pela qual a Nvidia tem tanto poder para mover o mercado é devido à sua integração em vários dos índices mais importantes do mercado. O mais popular é o S&P 500 (^GSPC +0,69%), e a Nvidia representa cerca de 7,1% dele. É ainda mais representada no Nasdaq Composto (^IXIC +0,90%), onde tem uma ponderação superior a 13%. Por último, a Nvidia também faz parte do Dow Jones Industrial Average (^DJI +0,47%). Como este é um índice ponderado pelo preço, ao contrário de um índice ponderado pela capitalização de mercado, a Nvidia representa apenas 2,3%.

Ainda assim, a integração da Nvidia nestes principais índices significa que ela tem um enorme poder para orientar o desempenho desses índices nos dias em que apresenta uma grande movimentação. Mas a Nvidia também não está isolada.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(0,94%) $1,77

Preço Atual

$189,67

Dados-chave

Capitalização de Mercado

$4,6 trilhões

Variação do Dia

$185,95 - $190,33

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

5,8 milhões

Volume Médio

174 milhões

Margem Bruta

70,05%

Rendimento de Dividendos

0,02%

Se as ações da Nvidia tiverem um dia excelente, é provável que também puxem para cima alguns dos seus concorrentes, como a Broadcom (AVGO +0,40%) e a AMD (AMD +1,62%), já que uma perspetiva otimista para a Nvidia tende a influenciar também estas empresas. Além disso, fornecedores como a Taiwan Semiconductor (TSM +2,68%) também irão subir devido ao sucesso da Nvidia. Quando todas estas empresas começam a subir juntas, uma grande parte do mercado começa a ter um bom dia, o que inicia uma onda de compras em todo o mercado.

Um relatório de resultados positivo da Nvidia pode ser um grande catalisador para todo o mercado, e estou bastante otimista em relação às ações da Nvidia antes dos resultados.

As ações da Nvidia não estavam tão baratas há algum tempo

Desde que começou o boom da IA em 2023, as ações da Nvidia não têm sido negociadas a prémios incríveis, mas também não têm estado baratas. Atualmente, negociam a 23,6 vezes os lucros futuros.

Razão P/L (Futuro) da NVDA, dados por YCharts

Em comparação com o mercado mais amplo, medido pelo S&P 500, não é muito mais caro, já que o S&P 500 negocia a 21,9 vezes os lucros futuros. O Nasdaq 100 é uma comparação melhor, pois é composto principalmente por ações de tecnologia. A média de avaliação de lucros futuros nesse índice é de 25,3, pelo que a Nvidia está realmente bastante barata em relação a alguns dos seus pares.

Esta avaliação barata pode fazer sentido se o crescimento da Nvidia estivesse a diminuir, mas não está. Os analistas de Wall Street esperam que o crescimento do ano fiscal (FY) de 2026 (que termina em janeiro de 2026, o ano fiscal atual) seja de 57% ano a ano. Para o FY 2027, projetam um crescimento de 65%. Existem vários catalisadores para esta aceleração do crescimento, incluindo o aumento dos gastos em IA, novas arquiteturas de chips e o retorno das vendas de unidades de processamento gráfico (GPUs) à China. Todos estes fatores somam-se ao que se espera ser um ano impressionante para a Nvidia, e é por isso que acho que as ações vão disparar como resultado.

A Nvidia parece uma ótima compra antes dos resultados, mas não espere demais, pois as ações podem estar muito mais caras em 26 de fevereiro, após o relatório divulgado após o fecho do mercado em 25 de fevereiro.