GDX Ouro ou SLVP Prata: Qual ETF Deve Comprar Agora?

O iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (SLVP +3,44%) e o VanEck Gold Miners ETF (GDX +1,94%) oferecem acesso a ações globais de mineração, mas o SLVP foca em prata e metais diversificados, enquanto o GDX concentra-se em mineradoras de ouro.

Os dois ETFs são ótimas opções para investidores que procuram exposição a metais e mineração, mas diferem em vários fatores, incluindo custo, rendimento, liquidez, risco, ênfase setorial e composição da carteira. A comparação abaixo analisa essas diferenças para ajudar os investidores a decidirem qual ETF pode ser mais atraente para eles.

Visão geral (custo e tamanho)

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base em retornos semanais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

O SLVP é mais acessível, cobrando uma taxa de despesa de 0,39% em comparação com os 0,51% do GDX. Além disso, o SLVP paga um rendimento de dividendos mais alto, de 1,5%, enquanto o GDX rende 0,7% — uma diferença notável para investidores focados em renda.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O GDX possui 55 ações e acompanha mineradoras de ouro globais, com todos os ativos no setor de materiais básicos. Suas maiores posições são Agnico Eagle Mines (AEM +1,69%) com 9,73%, Newmont Corp (NEM +2,38%) com 9,11% e Barrick Mining Corp (G 1,22%) com 6,65%. Com quase 33,5 bilhões de dólares em ativos sob gestão e um histórico de 19,7 anos, o GDX destaca-se pelo tamanho e liquidez.

O SLVP também está firmemente no setor de materiais básicos, mas suas principais participações — Hecla Mining (HL +5,33%) com 15,38%, Indust Penoles com 11,9% e Fresnillo Plc com 10,94% — mostram uma clara inclinação para prata. O SLVP possui 30 empresas e administra 1,3 bilhão de dólares em ativos, sendo menor e mais concentrado que o GDX.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Metais preciosos têm mostrado um momentum significativo nos últimos meses, com os preços de ouro e prata atingindo máximos históricos em janeiro de 2026. A escolha entre o iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF e o VanEck Gold Miners ETF depende de qual metal precioso o investidor deseja exposição.

O GDX é, provavelmente, o melhor ETF para investir em ações de mineração de ouro sem os riscos e complicações de analisar e investir em ações individuais. Com mais de 30 bilhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) e 55 ações globais, oferece liquidez superior e diversificação dentro do setor de mineração de ouro. Nomes como Newmont, Agnico Eagle e Barrick são os três maiores mineradores de ouro do mundo.

No entanto, há um ponto importante a notar. O GDX não investe exclusivamente em mineradoras de ouro puro. Por exemplo, uma de suas dez principais participações é a Pan America Silver (PAAS +5,70%), que está entre as maiores empresas de mineração de prata do mundo, produzindo ouro como subproduto.

Dados do GDX por YCharts

O SLVP está entre os principais ETFs de prata, com exposição às principais empresas globais de mineração de prata. Enquanto a Hecla Mining é a maior produtora de prata nos EUA, a mexicana Fresnillo e a Indust Penoles estão entre as maiores produtoras primárias de prata do mundo.

Investidores podem querer alocar fundos em ambos os ETFs para uma exposição equilibrada a metais preciosos. O SLVP é significativamente mais barato que o GDX e oferece um rendimento de dividendos muito mais alto, o que pode fazer uma diferença considerável nos retornos totais a longo prazo.