RGTI ou QBTS: O Analista Top Seleciona a Melhor Ação de Computação Quântica para Comprar

TipRanks

Sáb, 21 de fevereiro de 2026 às 22:00 GMT+9 8 min de leitura

Neste artigo:

QBTS

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RGTI

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A computação quântica pode parecer ficção científica, mas já está aqui hoje, e representa a novidade no processamento de alto desempenho. Enquanto os computadores clássicos usam bytes binários para armazenar dados, os computadores quânticos utilizam a superposição inerente de estados subatômicos para criar q-bits, bytes que estão simultaneamente ligados e desligados, 1 ou 0. O resultado: um sistema de computação que é naturalmente mais rápido e de maior desempenho.

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Essa capacidade adicional, no entanto, traz compromissos significativos. O hardware quântico é consideravelmente mais complexo e caro de fabricar do que os chips semicondutores convencionais. Muitos sistemas também precisam operar em temperaturas extremamente baixas, exigindo infraestrutura criogênica especializada que aumenta o custo total e a complexidade operacional.

Apesar desses obstáculos, o interesse na tecnologia continua crescendo. A computação quântica está sendo explorada para aplicações em inteligência artificial, otimização, ciência de materiais e serviços baseados na nuvem. Segundo a Precedence Research, o mercado global de computação quântica atingiu US$ 1,44 bilhão no ano passado e deve expandir para US$ 19,44 bilhões até 2035, indicando uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 30%. A América do Norte representou cerca de 61% do mercado.

O analista Krish Sankar, da TD Cowen, classificado pelo TipRanks entre os 1% melhores analistas de Wall Street, tem acompanhado de perto os desenvolvimentos no setor. Após analisar dois dos principais players públicos, Rigetti Computing (NASDAQ:RGTI) e D-Wave (NYSE:QBTS), o analista identificou um como sua ação preferida de computação quântica nesta fase do desenvolvimento da indústria. Vamos dar uma olhada mais de perto.

Rigetti Computing

Começaremos em Berkeley, Califórnia, onde a Rigetti Computing vem levando computadores quânticos do papel para o mundo real desde 2013. A empresa atua em todos os principais aspectos dos sistemas de computação quântica, projetando, construindo e comercializando circuitos integrados quânticos supercondutores e chips de processador, além dos sistemas de diluição superresfriados necessários para alcançar um estado quântico funcional.

A Rigetti atualmente possui vários computadores quânticos comercialmente disponíveis e se orgulha de oferecer flexibilidade para atrair clientes. O sistema principal da empresa é o Ankaa-3, que usa um chip não modular, e também oferece um computador quântico menor, o Novera, um QPU de 9 qubits, projetado para operar como uma unidade independente ou ligada em tandem. O Novera permite que os clientes configurem um computador quântico aprimorado que pode ser expandido conforme as necessidades crescem e que oferece mais potência do que uma única unidade pequena.

Continuação da história  

O sistema mais recente da Rigetti, o modular Cepheus-1-108Q, está previsto para lançamento comercial até o final do 1º trimestre de 2026. O sistema Cepheus é baseado em doze dos chips de 9 qubits da empresa, criado para aproveitar ao máximo a arquitetura modular da Rigetti.

No mês passado, a Rigetti anunciou o recebimento de um novo pedido da Índia para entregar um computador quântico de 108 qubits ao Centro de Desenvolvimento de Computação Avançada (C-DAC) do país. Esta é a principal organização de P&D do Ministério de Eletrônica e Tecnologia da Informação do governo indiano, e está programada para ser instalada no local em Bengaluru na segunda metade deste ano. O pedido tem valor de US$ 8,4 milhões.

Devemos notar que as ações da Rigetti têm caído nos últimos meses. A empresa enfrenta obstáculos, incluindo forte concorrência de nomes importantes como IBM e Honeywell; receitas abaixo do esperado combinadas com perdas operacionais; e atrasos no sistema Cepheus de 108 qubits.

Isso foi evidente no último trimestre reportado, o 3º trimestre de 2025. Nesse período, a receita de US$ 1,9 milhão caiu 19% em relação ao ano anterior e ficou cerca de US$ 223 mil abaixo do previsto. No resultado final, a perda operacional do trimestre foi de US$ 20,5 milhões. A perda líquida ajustada não-GAAP de US$ 10,7 milhões resultou em uma perda por ação de 3 centavos.

O analista Sankar tem uma visão moderada sobre as perspectivas da empresa. O analista de 5 estrelas escreve: “Vemos risco/recompensa equilibrados, dado o valuation premium, enquanto ela ficou atrás dos concorrentes em crescimento de receita e métricas de escala/fidelidade. Os principais riscos incluem queima de caixa e possível necessidade de captação de recursos em 1-2 anos, um mercado altamente competitivo frente a grandes empresas de tecnologia (por exemplo, IBM, Google, Honeywell) e outras modalidades quânticas, como armadilhas de íons, átomos neutros e fotônica, além da escalabilidade e taxas de fidelidade do seu próprio roteiro de processadores.”

Assim, Sankar atribui uma classificação de Manter às ações da Rigetti, mas não define um preço-alvo fixo. (Para acompanhar o histórico de Sankar, clique aqui)

No geral, essa empresa de computadores quânticos recebe uma classificação de Compra Moderada por parte do consenso do mercado, com base em 7 análises, incluindo 5 recomendações de Compra e 2 de Manutenção. As ações estão cotadas a US$ 16,60, e o preço médio-alvo de US$ 38,75 sugere uma alta de 133% no próximo ano. (Veja Previsão das ações Rigetti)

D-Wave Quantum

D-Wave, a segunda empresa que analisamos aqui, está sediada em Palo Alto, Califórnia, onde atua no desenvolvimento de tecnologia de computação de próxima geração desde 1999. A empresa se apresenta como uma firma de ‘pilha completa’ de computação quântica, e afirma ser capaz de fornecer tanto o hardware de computador quântico quanto o software especializado que roda na nova tecnologia. A D-Wave pode oferecer soluções completas de implementação de computação quântica para uma ampla gama de aplicações em ciência e negócios – e, igualmente importante, a empresa também fornece ferramentas de desenvolvimento de aplicativos e serviços de suporte profissional necessários para extrair o máximo desempenho das novas instalações de computação quântica.

A empresa adota uma abordagem única para a computação quântica, baseada em plataformas duais: a D-Wave usa tanto sistemas de recozimento (annealing) quanto modelos de portas (gate-model) para atender às necessidades complexas da computação moderna. O recozimento quântico é um caminho projetado para otimização de cálculos; a abordagem de modelo de portas é projetada para operar lógica quântica em circuitos supercondutores.

A D-Wave combina ambas as abordagens para obter a maior vantagem possível da computação quântica. Como a própria empresa afirma, sistemas de recozimento e de modelo de portas se destacam na busca por diferentes tipos de soluções – sistemas de recozimento são melhores para simulações de materiais e algumas aplicações de IA, enquanto os sistemas de modelo de portas trazem vantagens nas áreas de química, design molecular e armazenamento de energia.

Tudo isso é bom – mas novos sistemas de computação quântica só são úteis se os clientes puderem usá-los. A D-Wave resolveu isso ao colocar em operação o Leap, um serviço de nuvem quântica em tempo real. Seu público-alvo são clientes empresariais, que podem se beneficiar diretamente ao incorporar capacidades de computadores quânticos em suas cargas de trabalho. A D-Wave lançou o Leap em 2018, e através dele, os clientes podem acessar alguns dos computadores quânticos mais avançados e rápidos do mundo.

Em janeiro, a D-Wave fez dois anúncios que destacam os pontos fortes da empresa. Um, com a Florida Atlantic University, detalha o acordo de US$ 20 milhões para adquirir um computador quântico de recozimento Advantage2, a ser instalado no campus de Boca Raton. O segundo anúncio cobre um acordo de US$ 10 milhões de Quantum Computing as a Service (QCaaS) com uma grande empresa Fortune 100.

Devemos notar que esses anúncios ocorreram após o relatório financeiro do 3º trimestre de 2025, no qual a D-Wave mostrou um crescimento de 100% na receita em relação ao ano anterior – com a receita atingindo pouco mais de US$ 3,7 milhões, superando as expectativas em US$ 711 mil. A D-Wave também apresentou prejuízo líquido no trimestre, com um EPS não-GAAP de ($0,05), baseado em uma perda líquida ajustada de US$ 18,1 milhões.

Sankar, ao analisar a D-Wave para a Cowen, está menos preocupado com a perda líquida e mais impressionado com a abordagem de ‘caminho duplo’ da empresa. O analista de 5 estrelas afirma: “Nossa recomendação de Compra é baseada na estratégia de D-Wave de seguir uma rota de modal quântico duplo, que permite alcançar uma CAGR de receita de 70% com seus sistemas de recozimento Advantage para cargas de trabalho de otimização, enquanto também desenvolve chips de QPU de porta supercondutores líderes com a tecnologia DRQ da QCI. A futura comercialização das QPU de porta DRQ deve permitir à D-Wave atender de 30% a 65% do mercado de computação quântica para aplicações como IA/Machine Learning, criptografia e simulações. Sua tecnologia de portas DRQ demonstrou taxas de fidelidade superiores a 99,9%, semelhantes às de empresas concorrentes de armadilhas de íons e átomos neutros, mas com velocidades de porta mais rápidas e desempenho de um dispositivo semicondutor. Se for bem-sucedida em escalar as portas DRQ para mais de 100.000 QPUs com alta fidelidade, acreditamos que a D-Wave poderá ser uma das primeiras a comercializar portas supercondutoras.”

A classificação de Compra de Sankar é única; assim como na Rigetti acima, Sankar não estabeleceu um preço-alvo para essa ação.

No entanto, o consenso dos analistas aqui é unânime: as ações QBTS têm 13 recomendações recentes de ‘Compra’. A ação está cotada a US$ 19,38, e o preço médio-alvo de US$ 41,36 sugere uma valorização de 113% no próximo ano. (Veja Previsão das ações D-Wave)

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Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do analista destacado. O conteúdo destina-se apenas a fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de investir.

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