GGII: O volume de negócios da indústria de separadores de baterias de lítio no nosso país está a crescer rapidamente. A tensão entre oferta e procura deverá continuar até 2027

智通财经APP soube que, de acordo com dados da GGII, as remessas da indústria de separadores de baterias de lítio na China cresceram rapidamente em 2025, atingindo um volume total de 32,3 bilhões de metros quadrados, um aumento de 45,4% em relação ao ano anterior. A oferta e a procura na indústria de separadores passaram de um cenário de excesso para um equilíbrio apertado, com as principais empresas operando na sua capacidade máxima, impulsionando a taxa de utilização da capacidade. No entanto, devido ao ciclo de expansão limitado, a lacuna entre oferta e procura já começa a surgir em 2027. Os preços permanecem baixos, com uma ligeira recuperação dos preços dos separadores úmidos na segunda metade do ano, mas ainda não entraram numa fase de subida generalizada.

Remessas de separadores na China de 2021 a 2026 (em bilhões de metros quadrados)

Fonte de dados: GGII, janeiro de 2026

Divergência estrutural: a participação do método seco caiu abaixo de 18%, enquanto o método úmido se tornou dominante

A estrutura da indústria de separadores acelerou sua reformulação em 2025, com a fatia do método seco continuando a encolher. Em 2024, o método seco representou 22% (correspondente a 5,9 bilhões de metros quadrados) das remessas, caindo quase 5 pontos percentuais em 2025 para abaixo de 18%; enquanto isso, o método úmido passou de 78% (17,2 bilhões de metros quadrados) para 82,6%, tornando-se o principal motor de crescimento.

Os fatores principais que impulsionam essa mudança incluem: 1) a vantagem de custo-benefício, com a guerra de preços dos separadores úmidos na primeira metade do ano reduzindo a diferença de preço entre separadores úmidos e secos para cerca de 0,15 yuan por metro quadrado, acelerando a troca de clientes; na segunda metade do ano, os preços dos úmidos tiveram uma leve recuperação devido à melhora na oferta e procura, embora ainda estejam em níveis historicamente baixos. 2) a atualização da demanda downstream, com mais de 70% das baterias de lítio de 314Ah no setor de armazenamento de energia, que exige maior estabilidade e consistência dos separadores, impulsionando o aumento na aplicação de separadores úmidos.

Dinâmica de oferta e procura: de um cenário de excesso para um equilíbrio apertado, com a operação plena das principais empresas impulsionando a utilização da capacidade

Em 2025, a taxa de utilização da capacidade na indústria de separadores começou a subir gradualmente. A partir de setembro, as principais empresas de separadores úmidos operaram na sua capacidade máxima, com algumas iniciando terceirização de produção. No entanto, devido à alta concentração do setor e ao número reduzido de pequenas e médias empresas, a demanda por terceirização começou a se direcionar para empresas de segunda linha de separadores úmidos.

No quarto trimestre, as empresas de baterias de lítio aceleraram a validação de produtos de pequenas e médias empresas de separadores úmidos, com algumas trocando temporariamente para separadores secos. Dados da GGII indicam que, no quarto trimestre de 2025, a utilização da capacidade de separadores úmidos ultrapassou 80%, chegando perto do pico de 2022, indicando que o setor entrou numa fase de equilíbrio apertado.

Segundo pesquisas da GGII, atualmente as empresas de separadores estão cautelosas quanto à expansão de capacidade, principalmente devido à expectativa de substituição por baterias de estado sólido, que leva a uma visão de que os separadores podem se tornar uma “indústria de pôr-do-sol”. Além disso, como os separadores são investimentos de alto capital, com longos ciclos de retorno, as empresas estão firmes na postura de aumentar os preços para recuperar os investimentos em equipamentos.

No lado dos equipamentos, as principais empresas de separadores utilizam principalmente linhas de produção importadas, como as da Toshiba e Brookner; alguns fornecedores nacionais, como Zhuoqin e Zhongke Hualian, possuem seus próprios equipamentos, mas ainda dependem de importações para componentes-chave. Atualmente, não é possível produzir 100% de forma nacional, e o processo de encomenda até a entrega dos equipamentos geralmente leva cerca de um ano, o que alonga o ciclo de expansão.

Com o aumento da demanda e a incapacidade de expandir a capacidade em larga escala, espera-se que a oferta de separadores continue apertada em 2026 e 2027.

Iteração tecnológica: foco na demanda de alta gama, aceleração na atualização de desempenho multidimensional

Em 2025, a evolução tecnológica dos separadores concentrou-se na demanda downstream, com avanços em múltiplos aspectos:

1. A participação de separadores úmidos de alta resistência à perfuração de 5 μm vem crescendo mês a mês, com mais de 30% das principais baterias no quarto trimestre usando essa tecnologia, enquanto empresas de segunda linha aceleram a validação.

2. As baterias de armazenamento de energia de 500/600Ah impulsionam a exigência de maior planicidade dos separadores.

3. Com a tendência de carregamento rápido, a porosidade dos separadores usados em baterias de potência aumentou de menos de 50% para entre 50% e 55%, melhorando a condução de íons de lítio. Além disso, novos separadores com alta resistência ao encolhimento térmico, impulsionados por ânodos de silício-carbono, têm uma demanda crescente, com diferenças significativas nas exigências para diferentes materiais de ânodo e cátodo.

Impacto dos materiais de ânodo e cátodo na performance de encolhimento térmico dos separadores

Fonte de dados: GGII, janeiro de 2026

Perspectivas para 2026: continuidade do ciclo de alta na indústria de separadores, com quatro tendências principais

1. A taxa de utilização da capacidade continuará a subir, com um aumento de 7 a 10 pontos percentuais ao longo do ano. No segundo semestre, a utilização de separadores úmidos atingirá picos superiores a 85% (considerados capacidade plena), agravando a oferta insuficiente e levando as fabricantes de baterias a acelerarem compras de separadores secos.

2. Os preços devem se recuperar após o fundo, com os preços atuais ainda baixos. Em 2026, espera-se que, com o equilíbrio entre oferta e procura, os preços dos separadores secos e úmidos se recuperem de 10% a 20% em relação ao ano anterior, com recuperação de lucros.

3. A penetração de produtos de alta gama acelerará, com mais de 50% das aplicações de separadores úmidos de alta resistência à perfuração de 5 μm em empresas líderes, enquanto produtos de alta planicidade para armazenamento de energia e de alta porosidade para carregamento rápido se popularizarão rapidamente.

4. A demanda por separadores com alta resistência ao encolhimento térmico crescerá, especialmente com a aplicação em larga escala de ânodos de silício-carbono. A participação de separadores com encolhimento térmico a 180°C pode ultrapassar 0,5%, tornando-se um foco de competição tecnológica.