Pesquisa: O que os investidores da Geração Z e Millennials estão a comprar em 2025?

Question

Os Millennials e a Geração Z têm acesso mais fácil ao mercado de ações do que qualquer geração anterior, graças ao crescimento do trading sem comissões e de aplicações móveis intuitivas para investir. Então, em que estão a investir e qual é o seu estilo de investimento?

Fonte da imagem: Getty Images.

Uma pesquisa do Motley Fool com 2.000 investidores revela que as gerações mais jovens estão a adotar uma abordagem moderna ao investir. Embora ganhos a longo prazo continuem a ser uma prioridade, a Geração Z e os Millennials estão a apostar em day trading e ações relacionadas com criptomoedas.

Estas gerações mais novas também consideram o investimento em dividendos uma atividade secundária e estão a aprender como fazê-lo no YouTube e TikTok.

Continue a ler para conhecer os resultados completos do Estudo de Tendências de Investimento por Geração 2025 do Motley Fool.

Quais são os tipos de ações mais comuns entre a Geração Z e os Millennials?

As diferentes gerações tendem a possuir tipos distintos de ações. Aqui está a divisão:

As ações de crescimento são o tipo mais popular entre a Geração Z (45%), seguidas por ações dos EUA (42%). Estas posições trocam-se entre Millennials, Geração X e Baby Boomers.
A Geração Z e os Millennials têm quase 3 vezes mais probabilidades de possuir ações especulativas (13% e 14%) do que os Baby Boomers (4%) e 50% mais do que a Geração X (9%).
As ações de small- e mid-cap e ações que pagam dividendos são mais populares entre a Geração X e os Baby Boomers do que entre a Geração Z.
A Geração Z e os Millennials estão mais otimistas em relação às ações de valor (39% cada) e REITs (23% cada) do que a Geração X e os Baby Boomers.

Estas diferenças refletem os ambientes de investimento e objetivos de cada geração. As experiências de investimento da Geração Z e dos Millennials são moldadas por ações meme e um mercado imobiliário difícil, enquanto a Geração X e os Baby Boomers podem ter recebido conselhos de investimento mais tradicionais, orientando-os para ações que pagam dividendos e ações de grande capitalização.

Tipo de ação	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Ações dos EUA	42%	54%	56%	56%	51%
Ações de crescimento	45%	48%	45%	43%	46%
Ações small- ou mid-cap	31%	39%	45%	43%	39%
Ações que pagam dividendos	28%	35%	43%	47%	36%
Ações de valor	39%	39%	29%	16%	34%
Ações de grande capitalização	26%	32%	38%	38%	33%
Ações de imóveis (REITs)	23%	23%	15%	9%	19%
Ações internacionais	16%	18%	21%	18%	18%
Ações especulativas (ex. penny stocks, ações meme)	13%	14%	9%	4%	11%
Ações ESG ou socialmente responsáveis	15%	13%	6%	4%	11%
Ações cíclicas	10%	9%	6%	2%	8%
IPOs recentes	6%	3%	3%	1%	4%

Quais são os setores mais comuns entre os investidores por geração?

A posse de ações por setor e indústria varia entre gerações em alguns aspetos, mas todas concordam que tecnologia e, em menor medida, finanças, são apostas seguras. Aqui está a distribuição por setor e indústria:

As ações de tecnologia são detidas por 50% ou mais de cada geração pesquisada pelo Motley Fool, e ações financeiras por 34% ou mais.
A Geração Z e os Millennials têm mais probabilidade de possuir ações relacionadas com criptomoedas (23% e 28%) do que a Geração X (16%) e os Baby Boomers (8%).
A Geração Z e os Millennials também estão ligeiramente mais propensos a investir em ações de IA (22% e 21%) do que a Geração X (15%) e os Baby Boomers (12%).
Os Baby Boomers têm muito mais probabilidade de possuir ações de energia e utilidades (50%) em comparação com a Geração Z (30%), Millennials (34%) e Geração X (39%).
A posse de ações de saúde e biotecnologia aumenta com a idade, com 29% da Geração Z a possuir nesta área, contra 42% dos Boomers.

Setor/indústria	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Tecnologia	50%	58%	59%	58%	56%
Finanças	36%	38%	34%	34%	36%
Saúde e biotecnologia	29%	36%	40%	42%	36%
Energia e utilidades	30%	34%	39%	50%	36%
Imobiliário	29%	26%	21%	15%	24%
Consumo (discricionário e bens essenciais)	16%	22%	26%	23%	21%
Industriais e materiais	20%	20%	23%	24%	21%
Criptomoedas	23%	28%	16%	8%	21%
IA (Inteligência Artificial)	22%	21%	15%	12%	18%
Comunicações e mídia	14%	15%	19%	20%	16%
Indústria da marijuana	9%	15%	9%	6%	11%
Ações de álcool	11%	9%	7%	5%	8%
Ações de casinos e apostas desportivas	12%	9%	5%	5%	8%
Ações de tabaco	9%	7%	7%	4%	7%

As diferenças nas preferências de investimento alinham-se com tendências mais amplas de cada geração, como a maior propensão dos jovens a possuir criptomoedas e a usar IA. Os resultados também sugerem que investidores mais velhos tendem a investir mais em setores defensivos, como energia, utilidades e bens de consumo essenciais, talvez como forma de proteger os seus portfólios à medida que se aproximam ou entram na reforma.

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Quais investimentos as gerações Z e Millennials consideram mais arriscados?

As diferentes gerações tendem a ver os riscos de tipos de investimento semelhantes, com todas a afirmar que ações são o tipo de investimento menos arriscado, seguidas por criptomoedas. ETFs e fundos mútuos receberam uma avaliação de risco média semelhante entre as gerações.

O risco percebido ao investir em imóveis gerou a maior divergência entre as gerações, com a Geração Z e os Millennials a considerarem-no ligeiramente menos arriscado do que a Geração X e os Baby Boomers.

Investimentos classificados por ordem de risco, sendo 1 o menos arriscado e 9 o mais arriscado. A tabela mostra a classificação média.

Investimento	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Ações	4.2	3.9	3.9	3.9	4.0
Criptomoedas	4.2	4.4	4.2	4.0	4.3
ETFs	4.5	4.4	4.4	4.5	4.4
Fundos mútuos	4.6	4.5	4.4	4.5	4.5
Obrigações	4.8	4.4	4.7	4.9	4.6
Opções	4.4	4.7	4.6	4.4	4.6
Fundos indexados	4.6	4.8	4.6	4.7	4.7
Imóveis	4.6	4.9	5.2	5.1	5.0

Os fatores mais importantes para a Geração Z e Millennials ao decidir comprar uma ação

Não há muitas diferenças entre as gerações quanto ao que influencia as decisões de investimento. A potencialidade de ganhos a longo prazo é o que mais valorizam, enquanto a confiança na gestão é o principal fator que motiva a compra de uma ação, independentemente da idade.

Os fatores menos importantes são os mesmos para todos: potencial de ganhos a curto prazo e recomendações de criadores no TikTok.

Algumas diferenças a apontar:

Os Baby Boomers dão mais ênfase ao conhecimento sobre a empresa ou fundo, sendo este o segundo fator mais importante.
Quando decidem comprar uma ação, a Geração Z é a única a valorizar mais o conselho de Reddit, YouTube e IA do que ideias de ações de sites ou blogs de investimento gratuitos.

O que os investidores mais valorizam num investimento

Classifique os seguintes fatores por ordem de importância ao considerar um investimento, sendo 1 o mais importante e 7 o menos importante.

Fator	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Potencial de ganhos a longo prazo	2.5	2.8	2.5	2.4	2.8
Desempenho histórico	3.7	3.9	3.7	3.6	3.8
Dividendos	4.0	3.7	4.0	4.1	3.9
Conhecimento sobre a empresa ou fundo	3.8	4.0	3.8	3.5	3.9
Fatores ESG	4.2	4.1	4.2	4.0	4.1
Conhecimento sobre o setor	4.5	4.6	4.7	4.6	4.6
Potencial de ganhos a curto prazo	5.3	4.8	5.3	5.9	4.9

O que motiva a decisão de compra de uma ação

Classifique os seguintes fatores por ordem de importância ao decidir se compra ou não uma ação, sendo 1 o mais importante e 10 o menos importante.

Fator	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Confiança na gestão	4.4	4.2	3.9	3.2	4.0
Vantagem competitiva, compreensão da empresa e setor	4.5	4.3	4.0	3.6	4.2
Dividendos	4.9	4.7	4.1	3.9	4.5
Capitalização de mercado e finanças da empresa	5.0	4.8	4.4	3.9	4.6
Recomendações de serviços pagos de aconselhamento de ações	5.5	5.4	5.0	4.5	5.2
Ideias de ações de sites ou blogs gratuitos	6.3	6.0	5.8	5.8	6.0
Recomendações de ferramentas de IA	5.6	6.0	6.4	6.7	6.1
Discussões no Reddit	5.9	6.4	6.9	7.6	6.6
Opiniões de influenciadores de investimento no YouTube	6.2	6.4	7.0	7.5	6.6
Conselhos de criadores no TikTok	6.7	6.9	7.6	8.4	7.2

Qual a popularidade das ações de dividendos entre os investidores da Geração Z e Millennials?

Entre todas as gerações, entre 15% e 16% alocam mais de 50% do seu portfólio em ações de dividendos, o que significa que, para a maioria dos investidores, estas ações representam menos da metade dos seus investimentos.

É importante notar que os respondentes da Geração X e os Baby Boomers são mais propensos a dizer que não têm certeza de quanto do seu portfólio está em ações de dividendos, o que pode refletir uma abordagem mais passiva na gestão do portfólio.

Percentagem do portfólio em ações de dividendos	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
0%	3%	3%	4%	6%	4%
1% a 25%	34%	40%	37%	42%	37%
26% a 50%	43%	36%	31%	25%	35%
51% a 75%	10%	11%	11%	9%	11%
Mais de 75%	4%	4%	6%	7%	5%
Não sabe	5%	6%	12%	10%	8%

Por que a Geração Z e os Millennials investem em ações de dividendos?

As gerações mais jovens investem em ações de dividendos por motivos diferentes dos Baby Boomers.

Para estas gerações mais novas, as ações de dividendos oferecem uma oportunidade de crescimento a longo prazo, assim como qualquer outra ação, e uma fonte de rendimento fiável. Os Baby Boomers veem as ações de dividendos também como uma forma de obter rendimento adicional fiável, mas são muito mais propensos a dizer que investem nestas ações para reinvestir o dinheiro extra no mercado. Apenas 18% da Geração Z e 27% dos Millennials afirmaram que compram ações de dividendos para reinvestir o dividendo, contra 49% dos Baby Boomers.

Motivo	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Crescimento a longo prazo	56%	48%	44%	27%	47%
Rendimento fiável	43%	50%	46%	51%	47%
Reinvestimento de dividendos para crescimento	18%	27%	41%	49%	31%
Defesa/menos volátil	23%	20%	14%	11%	18%
Proteção contra a inflação	19%	16%	12%	10%	15%
Vantagens fiscais	11%	7%	8%	7%	9%

Esta divisão reflete-se no facto de 70% dos Baby Boomers reinvestirem automaticamente os dividendos, comparado com 53% da Geração X, 38% dos Millennials e 23% da Geração Z.

Millennials e a Geração Z são mais propensos do que qualquer outra geração a retirar os rendimentos de dividendos e usá-los como dinheiro para despesas diárias, dinheiro para diversão ou para poupar para um objetivo específico.

O que fazem os investidores da Geração Z e Millennials com os seus dividendos?

Idade	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Reinvestem automaticamente	23%	38%	53%	70%	41%
Guardam para objetivos financeiros específicos	19%	17%	14%	8%	16%
Usam como dinheiro para despesas diárias	26%	17%	8%	5%	16%
Usam como dinheiro para diversão	18%	15%	9%	4%	13%
Realoque manualmente em outros investimentos	11%	9%	10%	10%	10%
Não sabe/não aplica	3%	4%	5%	3%	4%

Investir em dividendos é uma nova atividade secundária?

Investir em dividendos é considerado uma atividade secundária por 64% da Geração Z e 53% dos Millennials, em comparação com 28% dos Geração X e 15% dos Baby Boomers. Isto pode representar uma mudança de paradigma, de uma estratégia de reforma para uma atividade paralela, tornando o investimento em dividendos ainda mais atrativo para os jovens investidores.

Vê os rendimentos de dividendos como uma “atividade secundária” ou uma alternativa ao trabalho temporário?

Idade	Sim
Geração Z	64%
Millennials	53%
Geração X	28%
Baby Boomers	15%
Todos	45%

Onde aprendem os jovens sobre investimento em dividendos?

Para a Geração Z e os Millennials, aprender sobre investimento em dividendos começa onde eles já passam o tempo: nos seus telemóveis e redes sociais. São mais propensos a usar o YouTube do que um consultor financeiro ou serviço pago de seleção de ações para obter aconselhamento.

YouTube é a principal fonte de educação sobre dividendos para a Geração Z (67%) e Millennials (56%), mas é usado por apenas 29% da Geração Z e está quase no final da lista para os Baby Boomers (6%).
TikTok é a segunda fonte mais procurada para aconselhamento sobre dividendos para a Geração Z (48%), mas cai drasticamente entre as gerações mais velhas, especialmente Geração X (8%) e Boomers (1%).
Reddit é usado por 27% da Geração Z e 28% dos Millennials para aprender sobre dividendos, mas apenas 11% da Geração X e 3% dos Baby Boomers.
Os Baby Boomers têm o dobro de probabilidade de usar um consultor financeiro para aconselhamento de dividendos (54% versus 25%).
Amigos e família são uma fonte principal para todas as idades aprenderem sobre dividendos.
O uso de podcasts como ferramenta de aprendizagem sobre dividendos é mais comum entre os mais jovens (22% da Geração Z e 24% dos Millennials) e menos entre os Boomers (8%).

Idade	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
YouTube	67%	56%	29%	6%	47%
Amigos/família	40%	42%	42%	42%	42%
Sites gratuitos de finanças/investimento	26%	37%	40%	35%	34%
Consultor financeiro	25%	28%	40%	54%	33%
TikTok	48%	26%	8%	1%	24%
Reddit	27%	28%	11%	3%	20%
Podcasts	22%	24%	17%	8%	20%
Serviços pagos de recomendação de ações	19%	14%	13%	10%	15%
LinkedIn	17%	15%	12%	2%	14%
Blogs	13%	16%	9%	5%	12%
Outros	1%	2%	5%	8%	3%

O que pensam os jovens sobre o tamanho ideal de uma carteira de ações?

A quantidade de ações que deve fazer parte de uma carteira tem sido tema de debate há muito tempo, e diferentes gerações têm opiniões distintas.

A Geração Z e os Millennials são mais propensos do que a Geração X e os Baby Boomers a pensar que uma carteira de 10 ou menos ações pode ser considerada de alto desempenho.
39% da Geração Z contra 28% dos Boomers acreditam que uma carteira de uma a cinco ações pode ser de alto desempenho, mostrando que os jovens estão mais confortáveis com apostas concentradas.
5% da Geração Z e 15% dos Boomers acham que uma carteira de alto desempenho deve ter mais de 20 ações, destacando que os investidores mais velhos veem a diversificação como chave para os retornos.

Quantas empresas/fundos acha que deve possuir ações para ter uma carteira de alto desempenho?

Número de investimentos	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Total Geral
1 a 5	39%	33%	27%	28%	32%
6 a 10	40%	40%	40%	36%	39%
11 a 20	16%	18%	20%	21%	19%
Mais de 20	5%	9%	13%	15%	10%

A Motley Fool recomenda possuir pelo menos 25 empresas diferentes de vários setores ao construir uma carteira diversificada. Investir em fundos indexados, como um fundo que acompanha o S&P 500, é uma forma segura de diversificar as participações. Além disso, os melhores fundos indexados têm taxas mínimas.

Quais são os principais objetivos de investimento da Geração Z e dos Millennials?

O planeamento para a reforma é o principal objetivo de investimento geral, mas não para a Geração Z e os Millennials. Aqui está a divisão por geração:

O planeamento para a reforma é, de longe, o principal objetivo de investimento para a Geração X (58%) e os Baby Boomers (72%), mas fica em segundo lugar para a Geração Z (20%) e Millennials (40%).
O principal objetivo de investimento para a Geração Z e Millennials é construir rendimento passivo (43% e 40%, respetivamente).
Investir principalmente para comprar uma casa é o terceiro objetivo mais comum para a Geração Z (16%) e Millennials (9%), mas quase o último para a Geração X (2%) e Baby Boomers (2%).

Qual é o seu principal objetivo de investimento?

Objetivo de investimento	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Planeamento para a reforma	20%	30%	58%	72%	39%
Rendimento passivo	43%	40%	22%	14%	33%
Compra de casa	16%	9%	2%	2%	8%
Valorização de capital	7%	10%	8%	6%	8%
Quitar dívidas	5%	7%	6%	5%	6%
Abrir um negócio	9%	4%	3%	0%	4%
Outros	0%	1%	1%	0%	1%

Com que frequência os jovens da Geração Z e Millennials fazem operações de compra e venda de ações?

Os jovens americanos tendem a ser mais ativos — especialmente no mercado de ações. Assim, com que frequência cada geração negocia:

Metade dos investidores da Geração Z e 43% dos Millennials negociam ações ou fundos pelo menos semanalmente, aproximadamente o dobro da Geração X (23%) e cerca de 5 vezes mais do que os Baby Boomers (11%).
O day trading é particularmente mais comum entre a Geração Z (16%) e Millennials (14%) do que na Geração X (6%) e nos Baby Boomers (2%).
A Geração X e os Baby Boomers preferem deixar as suas carteiras em paz. Dois em cada três Boomers, e 42% da Geração X, negociam menos de uma vez por mês, enquanto 16% da Geração Z e 20% dos Millennials fazem o mesmo.

Com que frequência compra ou vende ações ou fundos?

Idade	Geração Z	Millennials	Geração X	Baby Boomers	Todos
Diariamente	16%	14%	6%	2%	11%
Semanalmente	34%	29%	17%	9%	25%
Várias vezes por mês	24%	27%	24%	14%	24%
Uma vez por mês	10%	9%	12%	9%	10%
Menos de uma vez por mês	16%	20%	42%	66%	29%

Dividendos como atividade secundária e redes sociais: Como os jovens da Geração Z e Millennials investem de forma diferente

Os jovens continuam a transformar a forma de construir riqueza e a investir para o fazer. Consideram o investimento em dividendos uma atividade secundária que podem dominar através das redes sociais. O day trading não é uma ocorrência rara. As ações relacionadas com criptomoedas são vistas como potencialmente com grandes retornos.

Ainda assim, as gerações mais jovens não divergem totalmente dos Geração X e Baby Boomers. Todos valorizam ganhos a longo prazo e uma gestão forte das empresas mais do que qualquer outra coisa ao considerar um investimento, e veem o setor tecnológico como tendo as melhores hipóteses de oferecer retornos sólidos. E amigos e família são fontes confiáveis de aconselhamento de investimento em todas as gerações.

No final, uma combinação de novas ferramentas e verdades antigas está a moldar a forma como a próxima geração constrói riqueza.

Metodologia

O Motley Fool entrevistou 2.000 adultos americanos via Pollfish a 17 de julho de 2025. Os resultados foram ajustados para gerar dados representativos a nível nacional com base na idade e género. A distribuição demográfica dos respondentes é a seguinte: 28% Geração Z, 31% Millennials, 33% Geração X, 9% Baby Boomers, 48% do sexo masculino e 52% do sexo feminino. A Pollfish utiliza uma amostragem orgânica de recrutamento aleatório através de convites enviados por plataformas digitais, ajudando a minimizar o viés de seleção e a garantir uma amostra diversificada.

Sobre o autor

Jack Caporal é Diretor de Pesquisa do Motley Fool e Motley Fool Money. Lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam as decisões de investimento e financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua pesquisa já foi publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e economia como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É presidente do Comité de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui licenciatura em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

O Motley Fool possui uma política de divulgação.

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