liyiming's resumo de fim de ano de 2025, rendimento total de 38%

Visão geral dos rendimentos:
Em 2025, o retorno total dos investimentos foi de 38%, um desempenho considerado na plataforma Jishi Lu como dentro do esperado. O mercado teve uma valorização (Índice Composto de Xangai subiu 18,41%, o melhor desempenho anual desde 2020, quase 6 anos atrás. O Índice de Shenzhen e o Índice de Empresas de Inovação subiram, respectivamente, 29,87% e 49,57% ao longo do ano), este retorno estabeleceu o meu recorde pessoal de lucro máximo. Em comparação com o ano passado, investi em arbitragem de eventos (com a transformação da China National Building Material em Zhongzhuang, e a Hangzhou Steam Turbine já obtiveram ganhos antes do Ano Novo) e experimentei estratégias de quantificação de micro-mercados.

Ajuste de estratégia:
A posição em títulos conversíveis atualmente só sai, não entra; o preço médio dos títulos conversíveis já entrou em uma faixa relativamente alta, e realmente não consigo encontrar ativos acessíveis para comprar.
Num ambiente de sentimento de mercado em alta geral, estou testando estratégias de quantificação de micro-mercados, principalmente para tentar obter lucros com as oscilações de sentimento.

Posição por setor:
Mercado principal (ações relacionadas ao CSI 300): Medicina 16%, Tecnologia 12%, Dividendos 13%
Micro-mercado (futuros do índice CSI 1000): possuo 3 contratos de IM Micro Bitcoin, representando 59%

Destaques operacionais:
Participei de uma competição real de futuros organizada por uma corretora, com mais de 1000 participantes, e meu resultado final foi o 4º na categoria de peso. Uma estratégia simples de aproveitar o desconto de futuros, que ao longo de um ano eliminou 99,6% dos concorrentes. Este resultado me surpreendeu um pouco e me proporcionou uma nova compreensão sobre os altos lucros e perdas no mercado de futuros.

Análise de lucros:
Futuros de índices e o mercado principal tiveram lucros consideráveis com a alta. O que me decepcionou foi a arbitragem com títulos de 山鹰 (Shanying), que não gerou muito dinheiro, e ainda mantenho uma parte da posição em ações próprias esperando por uma oportunidade.

Perspectivas futuras:
Este ano é o Ano do Cavalo de Fogo, um ano de turbulências e oportunidades. Os preços do mercado estão relativamente altos, não sendo aconselhável comprar de forma agressiva. Portanto, planejo testar estratégias de micro-mercado em pequena escala, vendendo futuros do CSI 1000 durante períodos de alta para fazer hedge de risco, aproveitando os lucros do sentimento de mercado. O restante do capital ficará em renda, esperando por oportunidades.

$1 liyiming - Resumo de fim de 2024, retorno total de 7,18% ===
Visão geral dos rendimentos:
Em 2024, meu retorno total de investimentos foi de 25%, mantendo-se superior aos principais índices (Índice Composto de Xangai subiu 12,67%, Índice de Shenzhen 9,34%, Índice de Empresas de Inovação 13,23%, CSI 300 subiu 14,68%). Pela segunda ano consecutivo, meu retorno superou os principais índices. Em comparação com o ano passado, melhorei significativamente minhas habilidades em estratégias de desconto, títulos conversíveis e na transição entre mercados de alta e baixa. Estou satisfeito com o desempenho geral de 2024.

Ajuste de estratégia:
Ajustei minha alocação de posições, dividindo em uma proporção de 60% mercado principal e 40% micro-mercado, mantendo um equilíbrio dinâmico ao longo do ano.
Seguindo uma recomendação de um livro de investimentos, incorporei a estratégia de títulos conversíveis na estratégia de dividendos, realizando reequilíbrios periódicos.
Após revisar o mercado de 930 pontos, comecei a estudar e usar opções de índice de ações.

Posição por setor:
Mercado principal (ações relacionadas ao CSI 300): Medicina 27,18%, Tecnologia 15,66%, Dividendos 16,95%

Micro-mercado (futuros do índice CSI 1000): possuo 3 contratos de IM, representando 39,18%

Destaques operacionais:
De abril a agosto, adquiri algumas ações de títulos de alta rentabilidade, e em outubro realizei lucros após atingir 30% de retorno. Especialmente na arbitragem com títulos de 山鹰 (Shanying), cujo retorno de conversão foi bastante atrativo.
Em agosto, previ corretamente que o mercado tinha atingido o fundo, aumentei posições em torno de 4500 pontos do índice IM, usando a estratégia de aproveitar o desconto de futuros. Em outubro, realizei parte dos lucros, mantendo o restante para aproveitar o desconto.

Análise de lucros:
90% dos lucros vieram da alta do índice IM, embora sejam lucros flutuantes, acredito que cerca de 25 anos eles serão revertidos. Estou agora com uma mentalidade tranquila, segurando as posições e aproveitando o desconto.
O mercado principal, principalmente setores de saúde e tecnologia, subiu cerca de 10% após outubro, mas na verdade ficou abaixo do desempenho do CSI 300, felizmente, a estratégia de dividendos com bancos e títulos conversíveis realizou parte dos lucros.

Perspectivas futuras:
Para 2025, apesar de notícias de colegas e amigos ficarem desempregados de vez em quando, e a economia parecer instável, acredito que períodos de dificuldades econômicas também são oportunidades de adquirir ativos baratos. Planejo manter uma quantidade de dinheiro em caixa ao longo do ano, participar de ofertas públicas na Bolsa de Pequim, e esperar pacientemente por oportunidades de preços incorretos no mercado. Se surgirem boas oportunidades na segunda metade do ano, pretendo experimentar o uso de opções.

$1 liyiming - Resumo de fim de 2023, retorno total de 7,18% ===
Visão geral dos rendimentos:
Em 2023, meu retorno de investimentos pessoais foi de 7,18%, superando os principais índices (até 23 de dezembro, o índice Xangai caiu 5,65%, o índice de Shenzhen caiu 16,29%, o índice de Empresas de Inovação caiu 22,2%, o CSI 300 caiu 13,8%), estou satisfeito com o resultado e vejo melhorias em relação ao ano passado.

Ajuste de estratégia:
Este ano aprendi a adotar uma postura defensiva, ajustei minhas posições, reduzindo ações de maior risco e aumentando ações de dividendos mais estáveis.
No início do ano, eliminei o uso de alavancagem, não investi meu salário, mas o coloquei em uma conta de poupança de alta liquidez, o que me deu mais segurança e confiança.

Posição por setor:
Medicina 41,72%, Tecnologia 23,32%, Dividendos 17,39%, Futuros de índice 16,68%, Arbitragem 0,88%.

Destaques operacionais:

• Vendi rapidamente ações da 汇顶科技 (Goodix) e 塔牌集团 (Tarpai), reduzindo perdas em uma possível queda futura do mercado.
• Troquei o banco China Everbright por o banco Industrial, que, apesar de uma perda temporária, surpreendeu positivamente nos últimos dois dias de mercado, trazendo um resultado inesperado.
• Mantive uma posição de IM2406 com desconto, atualmente com lucro, aguardando o vencimento para transferir a posição e calcular o retorno.

Análise de lucros:
Este ano, meus ganhos vieram principalmente da recuperação do setor de saúde e dos lucros com ações de novas emissões, que me proporcionaram quase 2 pontos percentuais de retorno livre de risco.

Perspectivas futuras:
Para 2024, adotarei uma postura cautelosa, priorizando a defesa, aguardando sinais do mercado. Seguirei a orientação do professor Feng Ji, “Seguir o mercado em alta, lucrar em baixa”. Reavaliarei minha participação em ofertas públicas na Bolsa de Pequim. No início do ano, participei de cinco ofertas, mas saí com prejuízo geral. Considerando a redução dos requisitos e a possibilidade de obter uma taxa de retorno de 4,4% com o feedback de professores, vou reavaliar e observar se vale a pena participar novamente.