#CORE

À medida que o modelo inicial de DeFi, dependente de incentivos de bolha, se torna insustentável, a orientação do mercado mudou completamente, e os investidores começaram a buscar “rendimentos reais” mais sustentáveis.

BTCFi é uma narrativa altamente imaginativa no setor de DeFi. Como o ativo central de maior valor de mercado e com maior consenso no mundo das criptomoedas, o enorme potencial de liquidez do Bitcoin tem sido há muito tempo reprimido. Limitado pela falta de infraestrutura nativa, o potencial de DeFi do Bitcoin não conseguiu ser realmente ativado por um longo período, tornando-se o maior “capital adormecido” no mercado de criptomoedas.

O Core DAO, com seu mecanismo de consenso exclusivo “Satoshi Plus” e tecnologia de staking não custodial, conseguiu abrir uma brecha no campo do BTCFI. Ele não só fez o Bitcoin alcançar, em 2025, um staking nativo sob a premissa de “não deixar o ativo de lado”, como também validou seus padrões de segurança de nível institucional ao listar na Bolsa de Valores de Londres.

No novo marco temporal de 2026, o Core não se contenta em ser apenas uma ferramenta passiva de “geração de rendimento”. Com o lançamento do seu roteiro mais recente, o Core está construindo um sistema abrangente que inclui gestão inteligente de ativos (AMP), staking de liquidez (LST) e o novo banco de Bitcoin (Bitcoin Neobank). Essa nova estratégia do Core também significa que o BTCFi entrará na próxima fase de competição, deixando de ser apenas sobre rendimento de staking (Yield), para focar em como, através de cenários comerciais reais, o Bitcoin pode gerar uma capacidade de “sangramento” sustentável.

Ativar capital adormecido, evoluir o Bitcoin para um ativo gerador de rendimento

O olhar para 2025 do Core mostra que foi um ano de construção de confiança para aqueles detentores de Bitcoin e instituições extremamente avessas ao risco. Ele provou ao mercado que o Core é a “camada de infraestrutura de rendimento nativo do Bitcoin” segura e confiável.

Do ponto de vista técnico, o mecanismo de consenso híbrido SatoshiPlus é a base central para alcançar esse objetivo. Essa inovação combina proof of work (PoW) e delegated proof of stake (DPoS), permitindo que os mineiros de Bitcoin, sem consumir poder computacional adicional, deleguem sua hashpower para participar na validação na rede DPoS do Core.

Dados mostram que atualmente mais de 90% do poder de hashing global do Bitcoin participa na manutenção da segurança da rede Core. Isso significa que, embora a aplicação seja compatível com o ecossistema EVM, sua segurança herda diretamente a robustez do poder computacional da rede principal do Bitcoin, construindo uma fortaleza de segurança independente do ecossistema Ethereum.

No setor de BTCFi, os principais riscos à segurança dos ativos geralmente vêm de pontes entre blockchains ou de custodiante centralizado. A maior inovação técnica do Core é a implementação de staking não custodial verdadeiro. Usando a tecnologia de bloqueio de tempo nativa do Bitcoin, os usuários podem fazer staking sem mover BTC para carteiras frias ou encapsulá-los em WBTC, apenas conectando-se à plataforma de staking da Fundação Core, que liga a blockchain do Core à rede principal do Bitcoin, e, por meio do mecanismo de bloqueio de tempo, realiza o pagamento de recompensas de staking a cada 24 horas. Este modelo de rendimento sem risco, “sem mover os fundos, com o poder de decisão”, elimina completamente o risco de custódia de terceiros, sendo reconhecido pelo mercado como a verdadeira “taxa de juros sem risco nativa do Bitcoin”.

Após resolver os desafios de segurança técnica do staking não custodial, o mecanismo de “staking duplo” do Core permite que os usuários, ao fazerem staking de Bitcoin, também façam staking adicional de tokens CORE como “amplificador de rendimento”, obtendo assim uma rentabilidade combinada maior do que apenas fazer staking de Bitcoin sozinho, aumentando significativamente a competitividade dos produtos financeiros de geração de rendimento de Bitcoin.

Esse mecanismo inovador também foi reconhecido por instituições e pelo mercado. Em 2025, o Core tornou-se o maior protocolo BTCFi, estabelecendo parcerias profundas com grandes custodiante como BitGo, Cobo, Ceffu, entre outros. O mais importante é que o produto de ETF de rendimento de Bitcoin suportado pela tecnologia do Core já está listado na Bolsa de Valores de Londres, também acessível a investidores de varejo no Reino Unido. Isso demonstra que o modelo de segurança do Core passou na mais rigorosa auditoria de conformidade do mercado financeiro tradicional.

Pode-se dizer que a implementação da solução Core abriu novos canais de geração de rendimento, permitindo que grandes quantidades de Bitcoin, que antes permaneciam adormecidas em carteiras frias como ativos defensivos, possam ser convertidas de forma fluida em ativos financeiros capazes de gerar rendimento contínuo. Para instituições tradicionais limitadas por políticas de conformidade que não podem participar de produtos DeFi convencionais, a plataforma Core oferece uma solução extremamente segura, compatível e atraente.

Faça o Bitcoin “mexer”, com três motores construindo uma máquina de geração de sangue

Se em 2025 o Core resolveu o problema de confiança do Bitcoin “ousar mover-se”, em 2026 sua missão central é mostrar ao mercado a lógica de valorização de como o Bitcoin “pode se mover”.

Nesta atualização estratégica, a equipe do Core não se limitou a otimizações simples do protocolo base, mas lançou oficialmente três motores principais em parceria com diversos parceiros estratégicos: AMP (protocolo de gestão de ativos), LST (tokens de staking de liquidez) e Bitcoin Neobank - SatPay (novo banco de Bitcoin). Esses três componentes formam um ciclo de negócios completo, desde a valorização de ativos, passando pela liberação de liquidez, até o consumo na vida real, tentando oferecer aos detentores de Bitcoin uma nova rota de rendimento completamente diferente das anteriores.

AMP: encapsulamento “popular” de estratégias de nível institucional

Primeiro, a estratégia de nível institucional do AMP traz um “encapsulamento popular”. Para a maioria dos detentores de Bitcoin, DeFi ainda apresenta barreiras altas, estratégias complexas, operações complicadas e riscos de slippage. A chegada do protocolo de gestão de ativos AMP é, na essência, a introdução de um “gestor de fundos inteligente” no ecossistema do Core.

Ao integrar a infraestrutura básica do Core, o AMP consegue obter diretamente os rendimentos de staking, e, apoiado na rede de usuários do Core e nos módulos DeFi compostáveis, constrói uma base inicial de escala de ativos e execução de estratégias.

Sobre os rendimentos básicos, o AMP combina estratégias avançadas de hedge e arbitragem, como negociações de basis e estratégias delta neutro, para criar uma camada de aumento de rendimento. Os rendimentos compostos gerados pelo protocolo, após deduzir uma comissão que garante receita sustentável ao protocolo, são distribuídos aos usuários participantes.

Esse mecanismo de distribuição não só aumenta a rentabilidade global dos ativos dos usuários, como também reforça a atratividade do protocolo e a fidelidade do capital. Mais importante, as receitas retidas pelo protocolo são sistematicamente reinvestidas em tokens CORE. Com esse desenvolvimento, até investidores de varejo podem desfrutar de um alpha estável, antes acessível apenas a fundos quantitativos. O AMP simplifica as operações e, por meio de estratégias de combinação, dispersa riscos, transformando “ganhar dinheiro enquanto dorme” em uma renda estável baseada em negociações de mercado reais, e não apenas em subsídios de tokens.

LST: chave para liberar trilhões de liquidez

Além disso, nos modelos tradicionais de staking, segurança e liquidez costumam ser difíceis de conciliar, pois o staking geralmente exige o bloqueio de ativos. O motor LST (tokens de staking de liquidez) do Core tenta romper essa barreira, libertando a liquidez de trilhões de dólares em Bitcoin de carteiras frias.

Seu modelo de rendimento funciona assim: após fazer staking de BTC no Core, o usuário recebe tokens LST representando sua participação. Esses tokens LST automaticamente carregam os rendimentos de staking subjacentes, e o usuário pode também colocá-los em protocolos de empréstimo do ecossistema do Core como garantia, ou fornecer liquidez em DEXs, para obter rendimentos adicionais de DeFi.

Com o suporte de um ETF listado na Bolsa de Valores de Londres, o LST tem potencial para se tornar o ativo subjacente de ETFs de rendimento de Bitcoin, produtos estruturados e contas de poupança de BTC. À medida que o mercado amadurece, esses LSTs capazes de gerar rendimento podem, como o stETH no ecossistema Ethereum, se tornar os blocos de construção de uma base de geração de rendimento de Bitcoin, maximizando a eficiência de capital.

SatPay: o novo banco de Bitcoin e empréstimos auto-liquidantes

Se os dois primeiros motores ainda operam na camada financeira na blockchain, o SatPay é uma aplicação de peso que conecta o mundo físico. Este novo banco de Bitcoin, construído na blockchain do Core, difere fundamentalmente de bancos digitais tradicionais como Revolut.

Nos sistemas bancários tradicionais, gastar significa diminuir o principal, mas no SatPay, gastar pode ser visto como uma ação de preservação de ativos, pois o usuário pode fazer staking de seu Bitcoin ou tokens LST para emprestar stablecoins, usando um cartão de débito para despesas diárias. Como os ativos em staking continuam gerando rendimento, o sistema automaticamente usa esses juros e até o principal para pagar empréstimos anteriores, sem precisar vender ativos valorizados (juros).

Esse modelo inovador de “gastar enquanto ganha” realiza um consumo sem redução de ativos, permitindo que os detentores de Bitcoin mais fiéis possam atender às despesas diárias sem precisar vender seus ativos, resolvendo de forma perfeita o conflito entre acumular Bitcoin e melhorar a qualidade de vida.

Adeus às bolhas de subsídios, construindo um ciclo de valor impulsionado por rendimentos reais

Quando o Bitcoin, por meio do staking não custodial, alcançou segurança de ativos, e produtos como AMP e SatPay enriqueceram suas aplicações, o último componente do novo roteiro do Core é como capturar e devolver com precisão o valor dessas atividades comerciais ao detentor do token CORE.

A resposta do Core é um modelo de ciclo econômico que rejeita a dependência da inflação, impulsionado por receitas comerciais: primeiro, migrando de simples rendimento para receitas de negócios e rejeitando a dependência da inflação; segundo, criando um efeito de ciclo de crescimento econômico e estabelecendo uma força de recompra impulsionada por receitas comerciais.

No estágio inicial do mercado de criptomoedas, muitos projetos dependiam de altas taxas de inflação de tokens para sustentar seus rendimentos, atraindo dinheiro fácil, mas de forma insustentável a longo prazo.

A equipe do Core escolheu um caminho mais difícil, porém mais correto: construir um sistema financeiro com capacidade de gerar sangue de forma proativa. Com o apoio de grandes instituições e o crescimento exponencial do gerenciamento de ativos (AUM), as taxas de transação, gestão e juros de empréstimos geradas internamente se transformarão em receitas comerciais reais e consideráveis. Esses lucros não são meros números fictícios, mas dinheiro de verdade, proveniente de interações financeiras reais.

Para garantir o fluxo dessas receitas reais, a equipe do Core criou um mecanismo de retorno de fundos altamente preciso, convertendo os lucros do ecossistema em suporte ao valor do token. Atualmente, as taxas de gestão do protocolo AMP, as taxas de transação do sistema SatPay e as taxas de emissão de LST são totalmente direcionadas ao fundo de ecossistema do protocolo, e a equipe do Core já propôs usar esses lucros reais para recomprar tokens CORE no mercado secundário.

Diferente do “recompra e queima” comum, o Core devolve esses tokens CORE recomprados à comunidade. Essa lógica, que atrai fundos por meio de produtos eficientes e gera receitas que reforçam as recompras, realmente forma um ciclo econômico ascendente.

Revisitando essa trajetória de evolução, fica claro que a equipe do Core já delineou com sucesso uma curva de transição do desenvolvimento de infraestrutura para operações comerciais. Nesse novo modelo, considerado uma “rede elétrica do Bitcoin”, o Bitcoin deixará de ser apenas ouro digital adormecido, evoluindo para um sangue que circula livremente pelo mercado financeiro, enquanto o Core deixa de ser apenas uma ferramenta de rendimento passivo, tornando-se um ecossistema financeiro com capacidade de gerar sangue de forma proativa.

Enquanto outros protocolos Layer2 de Bitcoin ainda estão presos a coletar dados de TVL ou lançar tarefas de pontos, tentando preencher lacunas de avaliação com promessas, o Core já deu um passo à frente, rompendo o ciclo vicioso do setor e abrindo um novo caminho de BTCFi impulsionado por valor comercial real.
Fonte: compartilhamento na internet