Os preços do petróleo enfrentam recuo à medida que a realização de lucros e o dólar mais forte convergem

Após obter ganhos nas três sessões de negociação anteriores, o petróleo bruto recuou na sexta-feira, à medida que o momentum mudou. O petróleo WTI para entrega em março fechou a sessão com uma queda de 0,22 dólares, ou aproximadamente 0,34%, terminando a sessão a 65,20 dólares por barril. Essa reversão resulta de múltiplas pressões convergentes: traders realizando estratégias de realização de lucros, uma valorização do dólar norte-americano e esperanças emergentes de uma resolução diplomática no impasse entre EUA e Irã.

Mecânica de Mercado: Por que os Traders Garantem os Lucros

O recuo reflete um padrão clássico nos mercados de commodities. Após ganhos substanciais, a realização de lucros surge naturalmente à medida que os traders decidem assegurar seus retornos em vez de manter-se durante volatilidades adicionais. Essa atividade de realização de lucros, combinada com o aumento do Índice do Dólar dos EUA em 0,49%, para 96,75, cria uma resistência para os preços do petróleo. Como o petróleo é cotado em dólares, um dólar mais forte torna o petróleo mais caro para compradores estrangeiros, reduzindo as pressões de demanda.

Tensões Geopolíticas e Incerteza de Políticas Amortecem a Alta

A incerteza na política doméstica acrescentou uma camada adicional de complexidade. O governo dos EUA enfrenta uma possível paralisação parcial, com o Congresso lutando para aprovar projetos de financiamento antes da meia-noite. Enquanto isso, o anúncio da nomeação do Federal Reserve pelo governo Trump—indicando o ex-governador Kevin Warsh como possível sucessor de Jerome Powell—introduziu uma nova complexidade. A reputação de Warsh como defensor de taxas mais altas contrasta com a preferência declarada de Trump por taxas mais baixas, surpreendendo analistas de mercado.

Internacionalmente, a situação permanece precária. Apesar dos avisos firmes de Trump em relação ao programa nuclear do Irã, Teerã manteve sua postura desafiadora. Os “exercícios de tiro real” anunciados pelo Irã perto do Estreito de Hormuz—um ponto de estrangulamento crucial para o trânsito global de petróleo—geraram preocupações sobre possíveis interrupções no abastecimento entre traders e operadores marítimos. No entanto, esforços diplomáticos da Turquia para mediar entre Washington e Teerã ofereceram algum alívio ao mercado, sugerindo uma realização de lucros devido à redução na percepção de risco geopolítico.

Sinais de Demanda Global e Mudanças Estratégicas

Dados recentes de estoques fornecem sinais mistos. A Administração de Informação de Energia dos EUA relatou que os estoques comerciais de petróleo bruto diminuíram 2,3 milhões de barris na semana encerrada em 23 de janeiro, indicando consumo doméstico constante. No entanto, as dinâmicas globais mais amplas pintam um quadro complexo. As importações de petróleo bruto da China aumentaram para níveis sem precedentes no ano passado, chegando a aproximadamente 11,55 milhões de barris por dia anualmente. Os números de dezembro de 2025 mostraram importações de 2,67 milhões de barris por dia, um aumento substancial em relação aos 1,88 milhões de bpd de novembro—demonstrando uma demanda asiática robusta.

O fator venezuelano introduz mais uma variável. Após operações militares recentes dos EUA e transições políticas subsequentes, a administração Trump começou a aliviar sanções sobre o setor petrolífero da Venezuela, facilitando compras de petróleo por empresas americanas. A nova liderança venezuelana ajustou políticas de hidrocarbonetos para conceder maior controle às entidades privadas sobre produção e vendas, beneficiando interesses energéticos dos EUA. Enquanto isso, o acordo da Rússia de pausar operações militares na Ucrânia até 1º de fevereiro reduz um fator de risco geopolítico, embora as negociações territoriais entre Moscou e Kiev permaneçam estagnadas.

Essas forças interligadas—realização de lucros, força do dólar, oportunidades diplomáticas, incerteza de políticas e mudanças na dinâmica de oferta global—formaram coletivamente o desempenho do petróleo na sexta-feira, sugerindo que os traders estão recalibrando suas avaliações de risco em múltiplas dimensões.