Futuros de trigo enfrentam dificuldades nas cotações matinais à medida que o índice do dólar sobe

O mercado do trigo apresenta uma fraqueza generalizada nos principais locais de negociação esta semana. A força do índice do dólar, que ganhou 0,893 dólares, pressionou os preços nos contratos de Chicago, Kansas City e Minneapolis. As cotações matinais revelam um mercado desafiado por uma pressão de venda generalizada, com os três principais contratos de trigo a mostrarem quedas notáveis na abertura.

Chicago, Kansas City e Minneapolis: Uma Queda Coordenada

Os contratos de trigo SRW (Soft Red Winter) de Chicago sofreram as maiores perdas, caindo entre 3 e 4 ¼ centavos na sessão, embora os contratos de março tenham conseguido manter um avanço semanal de 8 ½ centavos. O interesse aberto diminuiu em 8.280 contratos, sinalizando uma redução na participação do mercado. Os contratos de trigo HRW (Hard Red Winter) de Kansas City seguiram a tendência com perdas de 2 a 3 centavos perto do encerramento, com março mantendo um ganho semanal de 4 centavos apesar da fraqueza matinal. O interesse aberto caiu 1.333 contratos. O trigo de primavera de Minneapolis mostrou pressão semelhante, fechando entre 3 e 4 centavos mais baixo, enquanto os contratos de março mantiveram um avanço de 3 ¼ centavos na semana. A fraqueza sincronizada entre essas três variedades distintas de trigo sugere uma venda macroeconômica, em vez de dinâmicas específicas de contrato.

Dinheiro Gerenciado Ajusta Posições: O Que os Dados Indicam

Os dados de Compromisso de Traders de 27 de janeiro revelam uma mudança no sentimento dos traders. As posições de dinheiro gerenciado mostraram uma cobertura significativa de posições vendidas em trigo de Chicago, reduzindo sua exposição líquida curta em 15.957 contratos para 94.743 contratos. Essa cobertura geralmente indica alguma estabilização após a fraqueza anterior, embora a posição curta ainda substancial sugira que os traders permanecem cautelosos. No trigo de Kansas City, os traders especulativos reduziram sua posição líquida curta em 2.689 contratos, levando-a a 10.329 contratos. Essas ajustamentos apontam para um mercado onde os traders estão reposicionando-se com cautela, em vez de comprar agressivamente na fraqueza.

Demanda de Exportação Oferece um Ponto Positivo

Apesar da fraqueza nos preços, os compromissos acumulados de vendas de trigo para exportação atingem 21,595 milhões de toneladas métricas (MMT), 18% acima do mesmo período do ano passado e representando 88% da previsão anual do USDA. Esse ritmo está alinhado com a média histórica de 89%, sugerindo que a demanda permanece fundamentalmente saudável. A recente compra de 106.350 toneladas de trigo dos EUA por Taiwan também demonstra que compradores globais continuam a adquirir trigo americano, apesar dos movimentos recentes de preços, oferecendo suporte subjacente à narrativa do mercado.

Cotações Atuais dos Contratos de Trigo: A Visão Completa

As últimas cotações matinais de todos os três complexos de trigo mostram a profundidade da fraqueza atual:

CBOT Trigo: Os contratos de março de 26 fecharam a $5,38, queda de 3½ centavos, com pressão contínua. Os de maio de 26 fecharam a $5,46, queda de 4¼ centavos.

Kansas City Trigo: Os contratos de março de 26 KCBT fecharam a $5,44¾, queda de 2¼ centavos. Os de maio de 26 KCBT terminaram a $5,55, queda de 2¾ centavos.

Minneapolis Trigo: Os contratos de março de 26 MIAX encerraram a $5,78¼, queda de 3¼ centavos. Os de maio de 26 MIAX fecharam a $5,92½, queda de 3 centavos.

Esses níveis de cotação refletem a tensão entre a fraqueza técnica de curto prazo, impulsionada pela força do dólar, e o suporte fundamental proveniente de uma atividade robusta de exportação. Os traders que monitoram as cotações matinais precisarão avaliar se os níveis atuais de preço atraem novas compras ou convidam a uma maior pressão de venda nas sessões seguintes.