Melhores ETFs de Ouro para 2026: O Seu Guia Completo de Opções Spot e de Mineração

Quando se trata de construir uma carteira de investimento diversificada, o melhor ETF de ouro oferece acessibilidade e flexibilidade que a posse tradicional de metais preciosos simplesmente não consegue igualar. Os ETFs de ouro têm-se tornado cada vez mais populares entre investidores que procuram exposição ao mercado de metais preciosos sem as complicações de comprar, armazenar e segurar fisicamente o barra de ouro. Ao contrário dos fundos de investimento que apenas negociam no final do dia, estes instrumentos proporcionam liquidez e facilidade de negociação semelhante às ações, ao mesmo tempo que oferecem a proteção de carteira que o ouro historicamente fornece em tempos económicos incertos.

O que torna os ETFs de ouro a melhor escolha para investir em metais preciosos?

Os ETFs de ouro funcionam de forma semelhante a outros fundos negociados em bolsa — acompanham ativos específicos e negociam nas bolsas ao longo do dia de negociação. Esta estrutura oferece várias vantagens convincentes que os tornam atrativos tanto para investidores iniciantes quanto experientes.

O principal apelo reside na simplicidade e na eficiência de custos. Em vez de navegar pelas complexidades de comprar barras ou moedas de ouro, e de organizar armazenamento seguro e seguros, os investidores podem obter exposição imediata aos metais preciosos através de uma transação simples numa corretora. Para quem detém posições em ativos denominados em dólares americanos, o ouro serve como uma excelente proteção; quando o dólar enfraquece, o ouro normalmente valoriza-se, ajudando a equilibrar perdas na carteira. Por outro lado, os investidores podem facilmente sair de posições em ouro quando o dólar se valoriza, oferecendo uma flexibilidade tática que a posse física não consegue proporcionar.

Outro benefício importante é a diversificação sem risco de concentração. Os ETFs de ouro que investem em empresas mineiras proporcionam exposição a todo o setor, em vez de obrigar os investidores a escolher ações individuais. Esta abordagem reduz o risco inerente a apostar em operações mineiras específicas, ao mesmo tempo que captura o potencial de valorização do setor de metais preciosos. Além disso, estes fundos são geridos por especialistas do setor, aumentando a probabilidade de decisões de investimento acertadas em comparação com escolhas auto-dirigidas.

É importante notar que os ETFs de ouro dividem-se em duas categorias distintas. A primeira acompanha o preço à vista do ouro, detendo ouro físico ou contratos de futuros de ouro. No entanto, mesmo os ETFs apoiados por ouro físico normalmente não podem ser resgatados por metal real — os investidores possuem ações que acompanham o ativo, não o metal em si. A segunda categoria investe diretamente em empresas de mineração, desenvolvimento e exploração de ouro, bem como em ações de royalties. Os investidores também devem estar cientes de que os ETFs de ouro apoiados por ouro físico nos EUA enfrentam tratamento fiscal de colecionáveis, resultando em taxas de imposto sobre ganhos de capital mais elevadas, o que deve ser considerado por quem está em faixas de imposto premium.

Principais ETFs de ouro à vista por ativos totais

Estes cinco ETFs de ouro à vista de excelência proporcionam exposição direta às movimentações do preço do metal precioso. De acordo com dados do ETFdb.com de final de 2025, os seguintes representam os maiores players neste espaço:

1. SPDR Gold Shares (ARCA:GLD)

Ativos sob Gestão: 139,14 mil milhões de dólares | Preço Atual: 380,58 dólares

O SPDR Gold Shares acompanha o preço à vista através de uma estrutura simples: 100% ouro físico, com uma taxa de despesa extremamente baixa de 0,4%. O ouro subjacente reflete os preços do mercado OTC de 24 horas, garantindo que os investidores do ETF beneficiem das informações de mercado mais atuais. Este produto representa uma das formas mais diretas de exposição ao ouro, eliminando a preocupação com armazenamento físico, enquanto mantém os benefícios de proteção do ouro.

2. iShares Gold Trust (ARCA:IAU)

Ativos sob Gestão: 64,22 mil milhões de dólares | Preço Atual: 79,04 dólares

Esta opção concorrente de ETF de ouro cobra apenas 0,25% de despesa anual — uma das mais baixas do setor — mantendo uma posse integral de ouro físico. O valor do trust reflete diretamente o desempenho do preço do ouro. O armazenamento do ouro ocorre em cofres seguros em Nova Iorque, Toronto e Londres, proporcionando diversificação geográfica. As ações negociam facilmente ao longo do dia útil, oferecendo transparência e liquidez completas.

3. SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA:GLDM)

Ativos sob Gestão: 23,33 mil milhões de dólares | Preço Atual: 81,89 dólares

Para investidores conscientes de custos, este produto destaca-se com uma taxa de despesa extremamente competitiva de 0,1% — uma das mais baixas disponíveis para opções físicas listadas nos EUA. A estrutura permite participações fracionadas em ouro físico e, ocasionalmente, em caixa, tornando-o particularmente acessível para investidores com capitais menores que procuram exposição ao ouro.

4. Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA:SGOL)

Ativos sob Gestão: 6,95 mil milhões de dólares | Preço Atual: 39,43 dólares

A oferta da Abrdn mantém 100% de respaldo através de barras de ouro London Good Delivery, refinadas após 1 de janeiro de 2012, armazenadas em cofres londrinos. A taxa de despesa de 0,17% situa-se entre opções económicas e premium, enquanto a estrutura do fundo oferece desempenho ao preço à vista líquido de custos operacionais. Esta abordagem atrai investidores que valorizam a especificidade geográfica no armazenamento do ouro.

5. iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM)

Ativos sob Gestão: 5,52 mil milhões de dólares | Preço Atual: 41,84 dólares

Este produto distingue-se por ser a opção de ouro físico com menor custo do mercado, com uma taxa de despesa de apenas 0,09%. Destina-se a acompanhar as movimentações diárias do preço do ouro com o mínimo de impacto de taxas, mantendo barras de ouro em cofres seguros e oferecendo um valor excecional para posições de longo prazo em metais preciosos.

Melhores ETFs de mineração de ouro para exposição ao setor

Para investidores que procuram participar na valorização do setor de mineração, em vez de apenas acompanhar o preço, estes cinco ETFs focados em mineração oferecem exposição a empresas de exploração, desenvolvimento e produção:

1. VanEck Gold Miners ETF (ARCA:GDX)

Ativos sob Gestão: 23,89 mil milhões de dólares | Preço Atual: 79,18 dólares

Este fundo oferece a exposição mais ampla aos principais produtores globais de ouro e empresas de royalties, com quase 90% das participações representando empresas com capitalização superior a 5 mil milhões de dólares. A taxa de despesa de 0,51% apoia uma gestão ativa da carteira. As principais participações incluem Agnico Eagle Mines (7,9%), Newmont (7,15%) e AngloGold Ashanti (5,71%). Rebalanceamentos trimestrais mantêm a exposição a empresas com capitalizações acima de 150 milhões de dólares, volume diário de negociação de 1 milhão de dólares e limites mínimos de volume mensal.

2. VanEck Junior Gold Miners ETF (ARCA:GDXJ)

Ativos sob Gestão: 8,66 mil milhões de dólares | Preço Atual: 101,24 dólares

Para investidores dispostos a aceitar maior volatilidade em busca de maiores retornos, este fundo foca em empresas menores e ações júnior. A mesma taxa de 0,51% apoia gestão ativa. As principais participações incluem Pan American Silver (6,45%), Equinox Gold (6,39%) e Alamos Gold (5,75%). Revisões semestrais com rebalanceamentos trimestrais garantem que as participações permaneçam alinhadas aos critérios de seleção.

3. iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING)

Ativos sob Gestão: 2,63 mil milhões de dólares | Preço Atual: 67,87 dólares

A oferta da BlackRock proporciona exposição diversificada global ao setor de mineração de ouro através do índice MSCI, com uma taxa de 0,39% ao ano. A carteira enfatiza diversidade geográfica e operacional entre os principais produtores: Newmont (15,85%), Agnico Eagle (13,33%) e Barrick (8,92%). Esta abordagem reduz o risco de uma única empresa, mantendo a qualidade das operações de mineração.

4. Sprott Gold Miners ETF (ARCA:SGDM)

Ativos sob Gestão: 611,45 milhões de dólares | Preço Atual: 64,64 dólares

Este fundo menor, mas especializado, acompanha o índice Solactive Gold Miners Custom Factors, concentrando-se em grandes ações de ouro listadas em bolsas canadenses e americanas. A taxa de gestão de 0,5% apoia rebalanceamentos trimestrais. As principais participações incluem Agnico Eagle (12,41%), Newmont (8,92%) e Wheaton Precious Metals (7,83%), refletindo uma abordagem focada de exposição ao setor.

5. Sprott Junior Gold Miners ETF (ARCA:SDGJ)

Ativos sob Gestão: 280,97 milhões de dólares | Preço Atual: 76,56 dólares

Destinado a operações mineiras menores com capitalizações de mercado entre 200 milhões e 3 mil milhões de dólares, este fundo captura potencial de crescimento mais elevado no setor emergente de mineração. A taxa de gestão de 0,5% cobre rebalanceamentos semestrais em março e setembro. Participações notáveis incluem Bellevue Gold (5,04%), Novagold Resources (5,03%) e Turk Altin Isletmeleri (4,94%).

Como escolher o melhor ETF de ouro para os seus objetivos de investimento

A escolha entre estas opções depende dos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. Investidores conservadores que valorizam estabilidade devem considerar os ETFs de ouro físico à vista, especialmente aqueles com as menores taxas de despesa, como IAUM ou GLDM. Investidores que procuram crescimento e participação na valorização do setor de mineração podem preferir GDX ou GDXJ, aceitando maior volatilidade. Quem deseja acesso equilibrado ao setor, sem concentração excessiva, pode achar atraentes RING ou SGDM.

A crescente popularidade dos ETFs de ouro reflete a sua utilidade genuína nas carteiras modernas. Quer procure uma proteção contra a fraqueza da moeda ou exposição aos retornos do setor de mineração, as melhores opções de ETFs de ouro de hoje oferecem algo para quase todas as estratégias de investimento. O segredo está em combinar as características do produto — preço à vista versus exposição à mineração, taxa de despesa, tamanho do ativo e preferências de armazenamento geográfico — com os seus objetivos financeiros e horizonte de investimento.

Esta análise atualizada dos ETFs de ouro para investidores de 2026 reflete dados de mercado de final de 2025. Consulte sempre um profissional financeiro qualificado para determinar se os ETFs de ouro se alinham com as suas necessidades específicas de investimento e perfil de risco.

Divulgação: Este artigo discute vários produtos ETF. Realize pesquisa independente e consulte profissionais financeiros antes de tomar decisões de investimento.