Por que os Family Offices continuam cautelosos em relação a ativos digitais e investimentos alternativos

As escritórios familiares continuam a demonstrar uma abordagem notavelmente conservadora em relação às classes de ativos emergentes, de acordo com os resultados do Relatório Global de Escritórios Familiares 2026 do JPMorgan Private Bank. A pesquisa mais recente revela insights cruciais sobre como os veículos de investimento de ultra-alto património alocam as suas carteiras, com foco particular na sua postura em relação aos ativos digitais e às oportunidades de investimento inovadoras.

Os Dados sobre a Adoção de Ativos Digitais pelos Escritórios Familiares

A análise abrangente do JPMorgan mostra que uma parcela substancial de 89% dos escritórios familiares atualmente não detém ativos digitais nas suas carteiras. Este número impressionante sublinha uma lacuna persistente entre as estratégias de investimento dos escritórios familiares e a adoção mais ampla de criptomoedas e ativos baseados em blockchain. Em vez de abraçar a revolução dos ativos digitais, estes gestores de riqueza institucional optaram por permanecer à margem, tratando as alternativas digitais emergentes como territórios especulativos ou não comprovados.

A pesquisa indica ainda que os escritórios familiares estendem a sua postura conservadora para além dos ativos digitais. Segundo dados da NS3.AI, estes veículos de investimento exibem simultaneamente uma alocação limitada em metais preciosos como o ouro, apesar do papel tradicional do ouro como proteção de carteira durante a volatilidade do mercado.

O Padrão Mais Amplo: Hesitação em Relação às Classes de Ativos Alternativos

A relutância em relação aos ativos digitais faz parte de uma tendência mais ampla que abrange investimentos alternativos de forma geral. Os escritórios familiares manifestam uma cautela considerável quanto à exposição a setores emergentes, como a inteligência artificial e outras oportunidades de ponta. Em vez de verem estes como motores potenciais de crescimento, muitos gestores de riqueza caracterizam esses ativos como empreendimentos especulativos ou tendências de mercado passageiras, que é melhor evitar.

Curiosamente, quando os escritórios familiares perseguem oportunidades alternativas, eles preferem esmagadoramente ventures privados com ligações pessoais estabelecidas. Esta preferência revela uma filosofia de investimento fundamental: os escritórios familiares priorizam fluxos de negócios baseados em relacionamentos e envolvimento direto, em vez de exposição passiva a classes de ativos emergentes geridas por intermediários.

O Que Isto Significa para a Estratégia de Gestão de Património

A postura cautelosa em relação aos ativos digitais e investimentos alternativos reflete uma mentalidade mais ampla de preservação de riqueza dentro dos escritórios familiares. Em vez de perseguirem uma diversificação agressiva em categorias de ativos não comprovadas, estas entidades preferem abordagens tradicionais de gestão de património, com menor correlação com ações e obrigações convencionais.

Esta abordagem conservadora aos ativos levanta questões importantes sobre se os escritórios familiares podem estar a subutilizar oportunidades potenciais de diversificação de carteira. À medida que as condições de mercado evoluem e os ativos digitais ganham aceitação institucional, a relutância atual dos escritórios familiares em envolver-se com estas categorias de ativos emergentes pode representar, dependendo do desenvolvimento futuro do mercado, uma gestão de risco prudente ou uma oportunidade perdida.