Duas ações de dividendos superiores com rendimento superior a 4% que recompensam investidores pacientes em 2025 e além

Encontrar ações de dividendos de alto rendimento que possam sustentar pagamentos generosos ano após ano continua sendo um dos objetivos de investimento mais procurados para carteiras focadas em rendimento. O desafio não é identificar candidatos que ofereçam rendimentos acima de 4% — o verdadeiro teste é descobrir empresas com os fundamentos para sustentar essas promessas. Duas ações destacam-se nesse sentido: um gigante farmacêutico abalado, com pipelines de desenvolvimento profundos, e um REIT que paga mensalmente, com uma consistência operacional quase inabalável. Ambos possuem bases de negócios resilientes, geração de caixa sustentável e carteiras de ativos que os concorrentes acham difícil replicar.

Pfizer: Inovação Farmacêutica Encontra Atraente Rendimento de Dividendos

Os últimos anos testaram a resiliência da Pfizer de maneiras que poucas empresas experimentam. A empresa ganhou destaque como co-desenvolvedora (ao lado da biotech alemã BioNTech) da vacina COVID-19 Comirnaty, amplamente utilizada. No entanto, a normalização pós-pandemia afetou duramente as receitas, e elas nunca recuperaram os picos da era pandêmica. Além disso, uma iminente perda de patente ameaça vários medicamentos blockbuster com perdas de exclusividade próximas.

O que está a favor da Pfizer? A empresa mantém um pipeline farmacêutico impressionante, com mais de 100 candidatos a medicamentos que abrangem diversas áreas terapêuticas — qualquer um deles pode se tornar o próximo sucesso comercial, dado o histórico da organização. A gestão permanece agressiva em fusões e aquisições; a recente aquisição da biotech Metsera, que possui múltiplas terapias investigacionais na categoria de medicamentos para perda de peso em rápido crescimento, exemplifica essa estratégia.

Para além do potencial do pipeline, a história de dividendos da Pfizer merece atenção. A distribuição trimestral atual chega a $0,43 por ação, o que se traduz numa rentabilidade atraente de quase 7% — bastante acima da média do mercado mais amplo. Essa estrutura de pagamento generosa significa que os acionistas recebem uma renda significativa, mesmo que a valorização das ações permaneça difícil de alcançar. Para investidores que priorizam rendimento atual de seus principais dividendos, esse nome farmacêutico merece consideração séria.

Realty Income: Rendimento Mensal do Principal REIT de Varejo dos EUA

Os REITs operam sob restrições fiscais únicas que exigem que distribuam pelo menos 90% do rendimento tributável aos acionistas, produzindo naturalmente rendimentos mais elevados do que as corporações típicas. Ainda assim, a Realty Income transcende até mesmo os padrões elevados de distribuição dos REITs.

Começando pelo rendimento bruto: a distribuição de 5,4% da empresa supera substancialmente a mediana do setor de 3,9%, cruzando definitivamente o limiar de 4%+ para classificação de alto rendimento. Mais distintivamente, a Realty Income foi pioneira em pagamentos de dividendos mensais — e não trimestrais. Essa estratégia não surge de uma vontade de marketing, mas de uma capacidade financeira genuína. Operando aproximadamente 15.600 propriedades, principalmente nos Estados Unidos, com uma crescente exposição europeia, a Realty Income possui uma escala empresarial enorme.

A tese de investimento permanece simples e comprovada. A Realty Income foca em contratos de longo prazo com inquilinos do setor de varejo e industrial que operam negócios não discricionários, orientados a serviços ou de baixo custo. Esses locatários tendem a oferecer estabilidade e longevidade. Os resultados do último trimestre refletiram excelência operacional: taxa de ocupação próxima de 98,6%, receita crescendo 5% ao ano para mais de $1 bilhão, e fundos normalizados de operação (FFO — métrica de rentabilidade preferida na análise de REITs) subindo quase 3% para $956 milhões. A combinação de relacionamentos previsíveis com inquilinos, altas taxas de ocupação e crescimento constante do fluxo de caixa apoia a capacidade da gestão de manter distribuições mensais indefinidamente.

Por que Investidores em Dividendos Devem Considerar Ambas as Ações

As indústrias divergentes — farmacêutica versus imobiliária — importam menos do que as qualidades compartilhadas: ambas geram fluxo de caixa livre substancial, ambas possuem fosso competitivo difícil de superar pelos rivais, e ambas distribuem lucros em níveis superiores a 4%. Para investidores que constroem carteiras voltadas para geração de rendimento, essas duas representam entre as ações de dividendos mais credíveis disponíveis. Uma perspectiva histórica é instrutiva: investidores iniciais na Netflix (recomendado em dezembro de 2004) viram posições de $1.000 valorizarem-se para mais de $600.000, enquanto os apoiantes da Nvidia, desde abril de 2005, testemunharam retornos exponenciais semelhantes. Embora resultados passados nunca garantam resultados futuros, o princípio permanece — identificar negócios de qualidade negociados a avaliações deprimidas e mantê-los através dos ciclos tem recompensado consistentemente o capital paciente.

A Pfizer e a Realty Income oferecem cada uma fluxos de renda superiores em relação às alternativas de mercado. Seja a reestruturação corporativa que eventualmente reviva a narrativa de crescimento da Pfizer ou a continuidade do progresso operacional estável dos REITs, os acionistas recebem seus pagamentos de dividendos independentemente. Para aqueles que procuram as melhores ações de dividendos para ancorar carteiras de rendimento em direção a 2025 e além, essas duas merecem destaque.