Principais ETFs de Prata para 2025: O Seu Guia para Investimentos em Metais Preciosos e Ações de Mineração

Investidores que procuram diversificar as suas carteiras com exposição ao prata têm várias opções atraentes através de fundos negociados em bolsa (ETFs). À medida que o mercado do prata se fortaleceu significativamente ao longo de 2025—impulsionado por incertezas geopolíticas e mudanças nas políticas comerciais—a oferta de ETFs de prata expandiu-se, proporcionando aos traders e investidores de longo prazo múltiplos caminhos para obter exposição ao prata sem precisar de manter lingotes físicos ou gerir ações de mineração individualmente.

O prata emergiu como uma alternativa atrativa às estratégias exclusivamente baseadas em ouro, especialmente em 2025, quando o metal precioso atingiu níveis históricos. No quarto trimestre de 2025, os preços do prata ultrapassaram o recorde de 1980 e atingiram um pico intradiário próximo de $58,83 por onça, sinalizando um renovado interesse dos investidores neste metal precioso frequentemente negligenciado. Embora o prata normalmente fique atrás do ouro em termos de valorização geral, o seu momentum recente resulta de recuperações na procura industrial e de uma posição de refúgio seguro em meio à incerteza económica.

Por que ETFs de Prata? Compreender as suas Opções de Investimento

Antes de analisar veículos específicos de ETFs de prata, vale a pena entender por que estes fundos diferem de outros métodos de investimento em prata. Os investidores podem aceder ao prata através de vários canais: compra de barras ou moedas físicas, negociação de contratos futuros de prata, investimento diretamente em ações de empresas de mineração, ou optando por estruturas de ETFs.

Os ETFs oferecem uma solução intermédia, semelhante aos fundos mútuos na agregação de capital, mas negociados ao longo do dia como ações. Esta estrutura oferece várias vantagens: gestão a nível institucional, diversificação incorporada, liquidez diária e barreiras de entrada mais baixas em comparação com a compra de barras físicas de 1.000 onças de prata. A maioria dos ETFs de prata passa por reequilíbrios regulares para manter os seus objetivos declarados, seja acompanhando os preços à vista do prata ou o desempenho de empresas de mineração.

No entanto, os investidores devem reconhecer as compensações. Embora os ETFs eliminem preocupações de armazenamento e seguro associadas às holdings físicas, eles implicam taxas de despesa e diferenças de rastreio. Alguns fundos especializados empregam estratégias alavancadas ou derivados, introduzindo complexidade adicional e requisitos de monitorização diária.

Acesso Direto ao Preço do Prata: Cinco Veículos Core de ETFs

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)—Líder do Setor

Os ativos totais aproximam-se de $26,33 mil milhões, tornando-se o maior e mais líquido ETF de prata disponível. O trust faz referência ao fixing de prata da London Bullion Market Association e detém cerca de 508 milhões de onças de lingotes físicos em armazenamento alocado. A cerca de $51,21 por unidade, este veículo atrai investidores que procuram uma correlação direta com o preço do prata.

Uma divulgação importante: o iShares Silver Trust funciona como um trust de concedente, não como uma sociedade de investimento registada sob a legislação de 1940 ou como um fundo de commodities. Esta estrutura significa que evita certos requisitos regulatórios aplicáveis aos fundos mútuos tradicionais, embora mantenha padrões rigorosos de alocação de prata.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)—Recursos de Conversão Premium

Com aproximadamente $11,61 mil milhões em ativos e preços por unidade perto de $18,65, este trust com sede no Canadá atrai investidores que priorizam o respaldo físico e direitos de resgate. O fundo garante 191,12 milhões de onças de prata em barras de entrega de bom padrão de Londres através de acordos de custódia com JPMorgan Chase.

O que distingue a oferta da Sprott: os detentores de unidades podem converter as suas ações em entrega física de prata, desde que acumulem unidades suficientes (equivalentes a dez barras de 1.000 onças). Esta característica atrai investidores inicialmente interessados na conveniência do ETF, mas potencialmente desejando lingotes tangíveis no futuro.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)—Alternativa de Baixo Custo Direta

Este fundo de $3,71 mil milhões visa acompanhar o preço do prata com uma taxa de despesa competitiva de 0,30%. As ações individuais negociam perto de $53,71 e detêm 45,51 milhões de onças em armazenamento seguro em instalações da JPMorgan Chase em Londres. O veículo da Aberdeen Standard apresenta divulgações regulatórias semelhantes às do trust iShares, destacando o seu estatuto de não ser uma sociedade de investimento registada.

ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)—Estratégia Alavancada de Alta

Fundado em 2008, este fundo de $1,33 mil milhões procura duplicar o desempenho do preço do prata através de derivados e estratégias de futuros. A taxa de despesa de 0,95% reflete a complexidade de manter uma alavancagem de 2x através de reequilíbrios diários. Os preços das ações perto de $107,32 atraem principalmente traders ativos com alta tolerância ao risco e capacidade de monitorizar a carteira diariamente. Este veículo é explicitamente desenhado para traders com orientação bullish, não para investidores de buy-and-hold.

ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)—Proteção contra Queda

O contraponto bearish criado juntamente com o AGQ, este fundo visa o desempenho negativo de duas vezes do prata diariamente. Com apenas $73,71 milhões em ativos e ações negociadas perto de $9,51, o ZSL funciona como um instrumento de hedge para investidores que temem quedas no preço do prata. A taxa de despesa de 0,95% novamente reflete a complexidade dos derivados. Este veículo exige gestão ativa diária e é adequado apenas para traders sofisticados.

Exposição a Empresas de Mineração: Cinco ETFs de Ações de Prata

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)—Portfólio Diversificado de Operadores

Com aproximadamente $3,93 mil milhões sob gestão, este fundo de $77,66 por ação oferece acesso diversificado a empresas de mineração e royalties de prata globalmente. A taxa de despesa de 0,65% financia uma gestão profissional de um portfólio cuidadosamente ponderado. As principais posições incluem Wheaton Precious Metals (22,5%), Pan American Silver (12,3%) e Coeur Mining (8,1%). Estas empresas de streaming e produção tendem a multiplicar os movimentos do preço do prata através de alavancagem operacional e vantagens de custo.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)—Foco em Pequenas Capitalizações

Designado como o primeiro ETF exclusivamente dirigido a pequenas empresas de mineração de prata, este veículo de $2,97 mil milhões atende investidores que procuram maior crescimento na exposição à mineração. A $26,09 por ação com uma taxa de despesa de 0,69%, o SILJ concentra-se em produtores emergentes de prata. A sua carteira inclui empresas no Canadá, EUA e Reino Unido, com Hecla Mining (11,3%), First Majestic Silver (10,3%) e Coeur Mining (8,7%) como principais participações. As ações de pequenas capitalizações de mineração apresentam maior volatilidade do que grandes produtores, mas oferecem potencial de retorno elevado durante mercados de alta do prata.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)—Alternativa de Baixo Custo para Mineração

Com uma despesa anual de apenas 0,39%, este fundo de $630 milhões oferece a forma mais económica de acompanhar as ações globais de mineração de prata. As ações negociam perto de $31,59 e representam empresas principalmente envolvidas na exploração ou produção de prata. A carteira é fortemente concentrada no Canadá (69%), com participações nos EUA e México de 27%. A liderança é da Hecla Mining com 15,5%, seguida pela Industrias Peñoles com 11,7% e a Fresnillo com 10,0%.

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)—Modelo de Alocação Híbrido

Lançado no início de 2025, este mais recente fundo de $453,7 milhões combina de forma única holdings físicas de prata com ações de mineração ao seu preço de $51,31. A taxa de gestão de 0,65% cobre uma mistura ativa de duas categorias de ativos. As holdings incluem uma posição de 14,3% no trust Sprott Physical Silver (que fornece exposição a lingotes), First Majestic Silver com 27,12% e Endeavour Silver com 10,6%.

Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)—Diversificação em Metais Preciosos

Entre os mais recentes, lançado em fevereiro de 2025, oferece exposição gerida ativamente a ações de ouro e prata a $41,18 por ação. O fundo de $134,42 milhões emprega gestão ativa para alocar dinamicamente entre oportunidades de mineração de ouro e prata com base em avaliações relativas. A sua taxa de gestão de 0,89% suporta reequilíbrios frequentes com o objetivo de otimizar retornos ajustados ao risco. As principais participações incluem OceanaGold (4,32%), G Mining Ventures (4,18%) e Equinox Gold (4,16%).

Como Fazer a Sua Escolha: Quadro de Decisão Fundamental

Rastreamento Direto do Preço vs. Alavancagem na Mineração: Investidores confortáveis com a volatilidade de curto prazo do prata tendem para ETFs físicos, enquanto aqueles que acreditam que as empresas de mineração terão melhor desempenho durante rallies de prata preferem veículos de ações.

Sensibilidade ao Custo: As taxas de despesa variam de 0,30% a 0,95%, sendo as opções de menor custo mais indicadas para investidores de longo prazo, enquanto traders ativos podem justificar taxas premium por alavancagem ou gestão ativa.

Preferência Geográfica: Os ETFs de mineração variam bastante na concentração geográfica—de carteiras fortemente canadenses a estratégias mais globais.

Tolerância ao Risco: Veículos alavancados (AGQ, ZSL) e mineradoras de pequena capitalização (SILJ) são adequados para traders agressivos, enquanto trusts de prata física e fundos de grande capitalização atendem investidores mais conservadores.

Horizonte de Investimento: Investidores de vários anos beneficiam de veículos passivos de baixo custo, enquanto traders ativos encontram valor em estruturas alavancadas ou geridas ativamente, apesar de taxas mais elevadas.

O panorama de ETFs de prata em 2025 oferece oportunidades para diversos perfis de investidores e estratégias. Quer procure participação direta no preço do prata ou potencial de valorização de empresas de mineração, estes dez veículos proporcionam acessos acessíveis para capitalizar o renovado apelo de investimento do prata em meio a mudanças económicas globais.