Lista dos principais títulos de mineração de ouro: os principais produtores do setor em 2024

O mercado global de ações de mineração de ouro nunca foi tão dinâmico. Com os preços do ouro atingindo alturas sem precedentes em 2024—superando os $2.450 por onça—as principais ações de mineração de ouro tornaram-se pontos focais para investidores que acompanham a exposição a metais preciosos. Restrições de oferta e o aumento das tensões geopolíticas criaram um ambiente fértil para que as maiores ações de mineração de ouro do mundo expandissem operações e entregassem retornos sólidos.

De acordo com o US Geological Survey, a produção global de ouro atingiu 3.000 toneladas métricas em 2023, com a China, Austrália e Rússia liderando como as principais nações produtoras. Mas quais ações de mineração de ouro comandam a maior fatia dessa produção? Uma análise abrangente de dados da LSEG, um dos principais fornecedores de informações financeiras, revela os titãs da indústria e seu posicionamento estratégico.

A Hierarquia das Ações de Mineração de Ouro Globais: Quem Está No Topo

No topo das ações de mineração de ouro está a Newmont, a líder indiscutível global. A empresa atingiu uma produção de 172,3 toneladas em 2023, significativamente à frente dos concorrentes. O domínio da Newmont resulta de uma expansão agressiva—a empresa adquiriu a Goldcorp por 10 bilhões de dólares em 2019, e depois fez parceria com a Barrick Gold para formar a Nevada Gold Mines, que opera como o maior complexo de mineração de ouro do mundo, com uma produção anual de 94,2 toneladas métricas.

A empresa consolidou sua posição como a principal ação de mineração de ouro ao concluir uma fusão de 16,8 bilhões de dólares com a australiana Newcrest Mining em 2023, consolidando o controle sobre o que agora é reconhecido como a maior operação integrada de ouro do planeta. Para 2024, a Newmont orientou uma produção de cerca de 215,6 toneladas (6,9 milhões de onças), reforçando sua posição dominante no mercado global de ações de mineração de ouro.

A Barrick Gold ocupa a segunda posição entre as principais ações de mineração de ouro, contribuindo com 126 toneladas de produção em 2023. A empresa opera a mina Pueblo Viejo na República Dominicana e a mina Loulo-Gounkoto no Mali. Até a primeira metade de 2024, a Barrick produziu 1,89 milhão de onças, embora isso represente uma redução de 4% atribuída à diminuição da qualidade do minério na sua instalação de North Mara, na Tanzânia. A orientação da empresa para o ano completo de 2024 para investidores em ações de mineração de ouro varia de 121,9 a 134,4 toneladas.

Estrelas em Ascensão Entre as Ações de Mineração de Ouro: Produtores de Segunda Linha

Agnico Eagle Mines emergiu como uma potência na arena das ações de mineração de ouro, produzindo 106,8 toneladas em 2023. A produtora canadense opera 11 minas em quatro continentes e atingiu uma produção recorde anual no ano passado. Uma aquisição chave que reforçou sua credencial na mineração de ouro foi a compra da mina Malartic em Québec e da mina Detour Lake em Ontário, da Yamana Gold, no início de 2023. Com a produção prevista para 2024 entre 104,7 e 110,9 toneladas, a Agnico Eagle continua fortalecendo sua presença.

A Polyus, maior representante de ações de mineração de ouro na Rússia, produziu 90,3 toneladas em 2023. A empresa detém as maiores reservas comprovadas e prováveis de ouro do mundo, superiores a 101 milhões de onças, concentradas principalmente na Sibéria Oriental e no Extremo Oriente russo. Sua mina emblemática Olimpiada é a terceira maior produtora de ouro do planeta por volume. A Polyus orientou uma produção de 84,4 a 87,5 toneladas para 2024.

A Navoi Mining and Metallurgical Company, embora não listada nas bolsas ocidentais, está entre as principais ações de mineração de ouro por produção, com 88,9 toneladas em 2023. Operando desde os anos 1960, a mina Muruntau—uma das maiores minas de ouro a céu aberto do mundo—é o pilar de suas operações. A empresa mira uma expansão para superar 3 milhões de onças anuais e alocou mais de 100 milhões de dólares para exploração em 2024.

Diversificação Regional Dentro das Ações de Mineração de Ouro

A AngloGold Ashanti produziu 82 toneladas em 2023, com a maior parte proveniente de nove operações distribuídas por sete países. A presença africana da empresa entregou 59% da produção (1,54 milhões de onças). Apesar de uma queda de 3% em relação aos níveis de 2022, a AngloGold posicionou-se de forma competitiva para 2024, orientando entre 2,59 e 2,79 milhões de onças.

A Gold Fields entregou 71,7 toneladas em 2023 através de seu portfólio diversificado globalmente, que abrange Austrália, Chile, Peru, África Ocidental e África do Sul. Um desenvolvimento importante na estratégia de ações de mineração de ouro ocorreu quando a Gold Fields e a AngloGold anunciaram planos de combinar operações em Gana, formando o maior complexo de mineração de ouro da África, com potencial para produzir 900.000 onças (28,1 toneladas) anualmente ao longo de cinco anos. Em agosto de 2024, veio outro movimento estratégico: o anúncio da Gold Fields de uma aquisição de 1,6 bilhões de dólares da mineradora canadense Osisko, que gerou 2,94 milhões de onças em 2023.

A Kinross Gold contribuiu com 67 toneladas em 2023, um aumento de 10% em relação a 2022, impulsionado pelo melhor desempenho na sua instalação La Coipa, no Chile. A empresa opera nas Américas e na África Oriental, com ativos principais na Mauritânia e no Brasil. Até o segundo trimestre de 2024, a Kinross seguia na direção de sua orientação de produção para o ano completo de 2,1 milhões de onças.

Players Especializados e Tendências de Consolidação de Mercado

A Freeport-McMoRan, principalmente reconhecida por operações de cobre, contribuiu com 62 toneladas de ouro em 2023, principalmente da mina Grasberg, na Indonésia—a segunda maior produtora de ouro do mundo. O desenvolvimento de longo prazo na jazida Kucing Liar de Grasberg projeta uma produção de 6 milhões de onças de ouro entre 2029 e 2041. A empresa ajustou sua orientação para 2024 para 1,8 milhão de onças, devido a mudanças na sequência operacional da mina subterrânea.

A Solidcore Resources (antiga Polymetal International) completa o top 10 de ações de mineração de ouro com 53,72 toneladas produzidas em 2023, provenientes de duas operações no Cazaquistão. A empresa vendeu ativos russos no início de 2024, uma reestruturação que reduzirá significativamente a produção futura. A Solidcore orientou uma produção de aproximadamente 475.000 onças em 2024 a partir de seu portfólio restante.

Implicações de Investimento e Trajetória Futura

O panorama das ações de mineração de ouro revela tendências claras de consolidação. Os principais produtores estão integrando estrategicamente operações por meio de fusões e aquisições, com negócios que ultrapassaram os 16 bilhões de dólares, remodelando a estrutura do mercado. Restrições de oferta, aliadas a condições macroeconômicas favoráveis, posicionaram essas ações de mineração de ouro como veículos-chave para exposição a metais preciosos.

Investidores que acompanham ações de mineração de ouro devem monitorar revisões nas orientações de produção, taxas de reposição de reservas e decisões de alocação de capital. À medida que a volatilidade geopolítica persiste e as preocupações com a inflação permanecem, a capacidade dessas empresas de aumentar a produção de forma sustentável, mantendo a eficiência operacional, determinará quais ações de mineração de ouro entregam retornos superiores aos acionistas neste ciclo de commodities.

A lista abrangente de ações de mineração de ouro apresentada aqui destaca a concentração do setor entre alguns poucos produtores globalmente diversificados, capazes de navegar por ambientes regulatórios complexos, gerenciar riscos geopolíticos e otimizar o valor para os acionistas em uma era de preços elevados de metais preciosos.