A Criptomoeda Está a Despencar? Por que Investidores Astutos Estão Aproveitando Esta Queda de Mercado

O mercado de criptomoedas está a passar por uma turbulência significativa, com o Bitcoin a ser negociado a $77.92K—bem abaixo do máximo histórico de $126.08K—e os principais ativos digitais a registarem quedas acentuadas ao longo do ano. O Bitcoin caiu 20.20%, enquanto o Ethereum desvalorizou 19.81% e o Solana caiu 49.76% nos últimos doze meses. Para muitos no espaço cripto, a questão já não é se o mercado vai colapsar, mas sim o que fazer quando as criptomoedas estiverem a cair tão forte. Deverá encarar estas quedas como oportunidades de compra únicas na vida, a preços extremamente baixos, ou são sinais de aviso para sair antes que as coisas piorem?

O Caso a Favor de Comprar na Baixa

A estratégia de “comprar na baixa” tem mostrado ser eficaz para investidores de longo prazo no mercado de criptomoedas ao longo de vários ciclos de mercado. Esta abordagem é simples: sempre que uma criptomoeda na sua lista de observação cai por uma percentagem específica—normalmente entre 10% e 20%—você acumula posições a preços com desconto.

O Bitcoin exemplifica por que esta estratégia ganhou tração. Embora o ativo seja conhecido pela sua extrema volatilidade de preços em ambas as direções, a sua trajetória de longo prazo tem apontado consistentemente para cima. A história fornece evidências convincentes. Quando o Bitcoin sofreu uma correção severa de 65% desde o seu pico de novembro de 2021, de $69,000, caindo abaixo de $16,000 em novembro de 2022, os investidores que investiram durante esses preços deprimidos foram generosamente recompensados. Desde então, o Bitcoin recuperou a maior parte das perdas de 2022 e estabeleceu novos pisos de preço.

Para além do momentum histórico, o Bitcoin agora beneficia de um vento favorável regulatório. A atual administração sinalizou forte apoio à adoção de criptomoedas, incluindo planos para estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin e criar um quadro regulatório mais favorável, com o objetivo de posicionar o país como um centro global de criptoativos. Estas iniciativas políticas podem fornecer catalisadores adicionais de valorização para o Bitcoin e o ecossistema de ativos digitais mais amplo.

O Caso de Baixo: Porque a Cautela Pode Ser Justificada

No entanto, os céticos em relação às criptomoedas apresentam argumentos contrários convincentes. Argumentam que as tentativas do Bitcoin de ultrapassar $100,000 enfrentam obstáculos demasiado grandes para serem superados. A dívida federal dos EUA, que excede os $36 trilhões, combinada com pressões tarifárias crescentes e um crescimento económico a desacelerar, cria um cenário macroeconómico desafiante. Este ambiente desencadeou uma mudança visível para um comportamento de investimento “risco-evitar”, com o capital a fluir de ativos especulativos como as criptomoedas para ativos defensivos, como ouro e títulos do Tesouro.

Além disso, os céticos argumentam que os recentes anúncios de políticas pró-cripto carecem de compromisso substancial. A proposta de uma Reserva Estratégica de Bitcoin, na sua opinião, apenas redistribui as holdings existentes do governo, em vez de representar uma procura genuína nova. Sem compras reais de Bitcoin pelo Tesouro, eles afirmam que a política oferece apenas um apoio simbólico, e não fundamental, para os preços dos ativos digitais.

Quais as Criptomoedas que Merecem Consideração?

Nem todas as criptomoedas merecem acumulação durante as quedas. As memecoins especulativas apresentam riscos particularmente agudos. Muitas dessas tokens estão a caminho de zero e podem em breve tornar-se inúteis—tornando posições em ativos como o Dogecoin, que caiu 59.10% no último ano, altamente suspeitas como investimentos a longo prazo.

As blockchains de camada 1 estabelecidas apresentam uma decisão mais nuanceada. O Ethereum, que caiu 19.81% ao longo do ano, tem sido historicamente um candidato atraente para “comprar na baixa”, dado a sua tendência de alta de vários anos. No entanto, o token permanece aproximadamente 60% abaixo do seu máximo histórico de $4.95K de novembro de 2021 e tem demonstrado uma recuperação lenta desde o inverno cripto de 2022. Este padrão de desempenho irregular torna o Ethereum uma escolha questionável para uma acumulação agressiva nos níveis atuais.

Em vez disso, considere posicionar-se em criptomoedas que satisfaçam critérios específicos: uma capitalização de mercado mínima de $5 mil milhões, quedas desde o início do ano inferiores a 25%, e máximos históricos recentes em janeiro de 2025. Segundo estes critérios, o Bitcoin e o Solana surgem como os dois candidatos mais promissores. Embora ambos tenham sofrido pressão recente devido à fraqueza do mercado mais amplo, o seu posicionamento fundamental e métricas de adoção sugerem um potencial de recuperação significativa assim que a volatilidade atual diminuir. O Solana, com uma capitalização de mercado de $57.87B, demonstrou resiliência tecnológica apesar da sua queda anual de 49.76%—um padrão que sugere uma possível reversão à média.

Tomar Decisão num Mercado em Queda

Quando as criptomoedas estão a cair, as decisões de investimento dependem, em última análise, da sua tolerância ao risco, horizonte de investimento e convicção nas perspetivas de longo prazo da tecnologia blockchain. As evidências históricas sugerem que estratégias de comprar na baixa recompensam investidores disciplinados que mantêm a convicção durante períodos de pessimismo extremo. No entanto, a seleção cuidadosa de ativos continua a ser fundamental—nem todas as criptomoedas merecem exposição, e a execução da estratégia é tão importante quanto o timing.