Navegando pelos ETFs de Prata: O Seu Guia Completo de Investimento para 2025

O mercado de metais preciosos disparou em 2025, à medida que os investidores procuravam ativos de refúgio em meio a tensões geopolíticas e políticas comerciais em evolução. A prata, em particular, capturou atenção significativa ao quebrar o seu recorde histórico de 1980 de US$49,95, atingindo um novo pico de US$58,83 no final de 2025. Para aqueles que desejam capitalizar este momento, os ETFs de prata oferecem uma abordagem acessível e diversificada para obter exposição tanto ao metal em si quanto às empresas que o extraem. Compreender qual ETF de prata se alinha com os seus objetivos de investimento requer conhecimento das diferentes opções disponíveis no mercado atual.

Por que os ETFs de Prata São Importantes como Ferramenta de Diversificação

Ao contrário da compra de barras físicas de prata ou de navegar pelas complexidades dos contratos futuros, os ETFs de prata proporcionam uma alternativa mais prática para a maioria dos investidores. Estes veículos negociados em bolsa agrupam capital numa única posição, funcionando de forma semelhante a fundos mútuos, mas com o benefício adicional de serem negociados em bolsas como ações convencionais. Essa acessibilidade torna-os particularmente atraentes para investidores que desejam adicionar exposição a metais preciosos sem as complicações de armazenamento ou barreiras técnicas da propriedade direta.

A vantagem de investir através de ETFs reside na sua diversificação incorporada e na gestão profissional. Muitos fundos fazem reequilíbrios automáticos, reduzindo a carga sobre os investidores individuais de monitorizar constantemente as suas posições. Além disso, as taxas de despesa variam significativamente entre diferentes ETFs de prata, tornando a comparação de custos uma parte essencial do seu processo de seleção.

Dois Caminhos Distintos: Preço à Vista da Prata vs. Ações de Mineração

Ao avaliar ETFs de prata, os investidores enfrentam uma escolha fundamental. A primeira categoria acompanha diretamente o preço da prata física, permitindo beneficiar imediatamente da valorização do preço. A segunda categoria foca em ações de mineração de prata e empresas de streaming, onde os retornos dependem não só dos preços do metal, mas também do desempenho das empresas e das dinâmicas do setor.

Esta distinção importa porque cada abordagem apresenta perfis de risco e potencial de retorno diferentes. Os ETFs de prata física oferecem uma exposição direta ao preço, mas com potencial de valorização limitado além da apreciação do metal. Os ETFs focados na mineração podem amplificar ganhos quando os preços da prata sobem — uma vez que as receitas dessas empresas aumentam juntamente com os valores das commodities — mas também introduzem riscos específicos de cada empresa.

ETFs de Prata Física: Exposição Direta ao Metal

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Com aproximadamente US$26,33 mil milhões em ativos totais e um preço por unidade de US$51,21 em 1 de dezembro de 2025, o iShares Silver Trust continua a ser o maior ETF de prata a nível mundial. O fundo oferece uma rastreabilidade direta do preço da prata do London Bullion Market Association, mantendo 508 milhões de onças de prata física. Os investidores devem notar que este trust opera fora das regulações padrão de fundos de investimento, o que alguns podem ver como uma estrutura operacional mais simples.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Para investidores que priorizam segurança sem complicações de armazenamento, o Sprott Physical Silver Trust apresenta uma opção atraente. Com US$11,61 mil milhões em ativos e um preço por unidade de US$18,65, este trust garante 191,12 milhões de onças de prata em barras de entrega de Londres. Notavelmente, a funcionalidade de conversibilidade total do fundo permite aos detentores que atendam ao requisito mínimo — aproximadamente dez barras de 1000 onças — reivindicar prata física diretamente, fazendo a ponte entre a propriedade em ETF e a posse tangível do metal.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

A oferta da Aberdeen Standard fornece uma alternativa simplificada, com US$3,71 mil milhões em ativos e um preço por unidade de US$53,71. A sua taxa de despesa de 0,3 por cento está entre as mais baixas na categoria de ETFs de prata física. O fundo garante as suas ações com 45,51 milhões de onças mantidas em cofres seguros do JPMorgan Chase Bank em Londres, mantendo total transparência relativamente às participações subjacentes.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Lançado em 2008, o ProShares Ultra Silver ETF tem como alvo um perfil de investidor específico: aqueles otimistas em relação à prata, com capacidade de monitorização ativa. Com US$1,33 mil milhões em ativos e preços por unidade a atingir US$107,32, este fundo alavancado pretende entregar o dobro do desempenho diário do Bloomberg Silver Subindex. A taxa de despesa de 0,95 por cento reflete o custo de manter estas estratégias derivadas diárias através de contratos futuros.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Negociando na direção oposta, o ProShares UltraShort Silver ETF oferece proteção de carteira contra a queda dos preços da prata. Com US$73,71 milhões em ativos e um preço por unidade de US$9,51, reflete o seu caso de uso especializado. Projetado para captar o desempenho negativo de duas vezes do Bloomberg Silver Subindex diário, este fundo é adequado para traders experientes com alta tolerância ao risco e supervisão disciplinada diária.

Mineração e Streaming: Aproveitando o Desempenho das Empresas

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

O ETF Global X Silver Miners abre portas ao crescimento de ações no setor de mineração. Com US$3,93 mil milhões em ativos e um preço por unidade de US$77,66, este fundo reúne empresas de mineração e royalties de prata de topo. As principais participações incluem Wheaton Precious Metals com 22,5 por cento, Pan American Silver com 12,3 por cento e Coeur Mining com 8,1 por cento. A taxa de despesa de 0,65 por cento mantém-se razoável, dado a complexidade da carteira e a diversificação geográfica por múltiplas jurisdições de mineração.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Focado no segmento de pequena capitalização, o Amplify Junior Silver Miners ETF distingue-se como “o primeiro e único ETF especificamente desenhado para pequenos mineradores de prata”. Com US$2,97 mil milhões em ativos e um preço por unidade de US$26,09, oferece exposição a players emergentes do setor. As principais participações incluem Hecla Mining Company com 11,3 por cento, First Majestic Silver com 10,3 por cento e Coeur Mining com 8,7 por cento, com operações no Canadá, EUA e Reino Unido.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Mantendo a menor taxa de despesa entre ETFs de mineração de prata, com apenas 0,39 por cento, a oferta da iShares proporciona uma exposição global eficiente. Com US$630 milhões em ativos e um preço por unidade de US$31,59, aproximadamente 69 por cento das participações negociam em bolsas canadianas. A liderança é de Hecla Mining com 15,5 por cento, seguida por Industrias Peñoles com 11,7 por cento e Fresnillo com 10 por cento.

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Um relativamente novo, lançado em janeiro de 2025, o Sprott combina fundos que misturam participações físicas de prata com ações de mineração — uma abordagem híbrida que o diferencia de fundos de mineração puros. Com US$453,7 milhões em gestão e um preço por unidade de US$51,31, a sua exposição dupla inclui Sprott Physical Silver Trust com 14,3 por cento, First Majestic Silver com 27,12 por cento e Endeavour Silver com 10,6 por cento. A taxa de gestão de 0,65 por cento reflete esta estratégia combinada.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

Lançado em fevereiro de 2025, o Sprott Active Gold and Silver Miners ETF é a mais recente entrada nesta categoria. Com US$134,42 milhões em ativos, um preço por unidade de US$41,18 e uma taxa de gestão de 0,89 por cento, a sua gestão ativa permite reequilíbrios mais frequentes do que os fundos passivos. As principais participações atuais incluem OceanaGold com 4,32 por cento, G Mining Ventures com 4,18 por cento e Equinox Gold com 4,16 por cento, oferecendo uma exposição diversificada a metais preciosos e mineração.

Como Selecionar o Seu ETF de Prata: Uma Estrutura Estratégica

A escolha entre ETFs de prata depende, em última análise, do seu horizonte de investimento, tolerância ao risco e perspetiva de mercado. Os ETFs de prata física são adequados para investidores conservadores que priorizam exposição direta à commodity com risco mínimo de empresas específicas. Os ETFs de mineração de prata atraem investidores com foco no crescimento, que acreditam que as empresas de mineração superarão o metal físico durante os mercados de alta.

Investidores iniciantes costumam começar com os veículos mais líquidos e maiores, como SLV ou PSLV, antes de explorar fundos de mineração mais especializados. Traders experientes podem usar ETFs alavancados ou inversos para posicionamentos táticos. Independentemente da sua escolha, comparar as taxas de despesa — que podem variar de 0,39 a 0,95 por cento — garante que maximize os retornos a longo prazo após custos.

Como demonstrado em 2025, a relevância da prata numa carteira diversificada vai além do interesse nostálgico de colecionador. Quer priorize a propriedade física do metal, a participação no setor de mineração ou a alavancagem tática, os ETFs de prata oferecem estruturas adequadas a praticamente todas as filosofias e prazos de investimento.