Explosão nos Gastos Globais em Defesa: Oportunidades de Investimento em ETFs do Setor de Defesa

Os gastos globais com defesa atingiram níveis sem precedentes, com os gastos militares mundiais a subir para $2,72 trilhões em 2024 — um aumento de 9,4% em relação ao ano anterior e o maior aumento anual desde o período da Guerra Fria, de acordo com o Instituto Internacional de Pesquisa para a Paz de Estocolmo (SIPRI). Este investimento acelerado reflete o aumento dos riscos geopolíticos e a evolução das prioridades de segurança em todo o mundo. Para investidores que procuram exposição a este setor em expansão, os ETFs do setor de defesa surgiram como veículos atraentes para captar o crescimento de empresas relacionadas à aviação e militar.

A Ascensão dos Gastos em Defesa Remodela a Dinâmica do Mercado

A concentração dos orçamentos militares continua fortemente inclinada para as grandes potências. Os Estados Unidos, China, Rússia, Alemanha e Índia representam coletivamente 60% dos gastos globais em defesa, com os EUA a atingirem $997 bilhões — representando 37% dos gastos mundiais em defesa e refletindo uma taxa de crescimento de 5,7% ao ano. Espera-se que esta resiliência nos gastos persista nos próximos anos, impulsionada por tensões geopolíticas sustentadas, compromissos governamentais de defesa e mandatos de segurança nacional que transcendem os ciclos económicos típicos.

A Europa acelerou notavelmente os seus investimentos militares. O orçamento de defesa da Alemanha aumentou 28% para $88,5 mil milhões em 2024, posicionando-se como o quarto maior gastador militar do mundo. A Suécia, entrando no seu primeiro ano como membro da NATO, aumentou os gastos de defesa em 34% para $12 mil milhões, enquanto a Polónia elevou as alocações em 31% para $38 mil milhões. O Goldman Sachs Research projeta que os Estados-membros da União Europeia irão expandir progressivamente os gastos anuais em defesa em aproximadamente €80 mil milhões ($84 mil milhões) para atingir 2,4% do PIB até 2027, face aos 1,8% em 2024.

Empresas Aeroespaciais Apresentam Resultados Sólidos

Apesar da pressão geral nos lucros na maioria dos setores do S&P 500 devido a obstáculos tarifários, o segmento de aviação e defesa demonstrou uma resiliência notável. As estimativas de lucros do 2º trimestre diminuíram para 15 dos 16 setores da Zacks; o setor aeroespacial destacou-se ao contrariar esta tendência com revisões ascendentes nas estimativas. Este momentum foi evidente nos resultados do 1º trimestre de 2025, quando as empresas aeroespaciais registaram um crescimento de 23,2% nos lucros, com uma taxa de superação de 85,7%, embora o crescimento da receita tenha sido modesto, de 0,2%, com uma taxa de superação de 71,4%.

A indústria Aeroespacial-Defesa da Zacks ocupa atualmente a posição #50 no Ranking de Indústrias da Zacks, colocando-se entre os 20% melhores de mais de 250 indústrias acompanhadas. O setor mais amplo de aviação ocupa a posição #1 no Ranking de Setores da Zacks, reforçando o forte sentimento dos analistas e o posicionamento dos investidores neste espaço.

Factores Estratégicos que Impulsionam o Interesse em Investimentos em Defesa

A invasão da Ucrânia pela Rússia mudou fundamentalmente as estratégias de aquisição de defesa na Europa. Os países europeus aumentaram significativamente as compras de equipamento militar de fornecedores fora da UE, enquanto os maiores membros da UE continuaram a aproveitar os contratantes de defesa nacionais. Apesar de a quota da Europa na produção global de armas ter diminuído entre 2008 e 2016, ela recuperou-se de forma constante desde então. Todos os 32 membros da NATO aumentaram os orçamentos de defesa em 2024, com 18 nações a atingirem ou superarem a meta de 2% do PIB de despesa de defesa da aliança. A pressão recente da liderança dos EUA, incluindo propostas para elevar os compromissos de defesa da NATO para 5% do PIB, acelerou ainda mais os compromissos de despesa entre os países membros.

ETFs do Setor de Defesa: Uma Entrada Estruturada

O ambiente de orçamentos de defesa em expansão e a forte trajetória de lucros do setor aeroespacial têm alimentado o interesse dos investidores em ETFs do setor de defesa como veículos eficientes de carteira. Estes fundos oferecem exposição diversificada a centenas de empresas envolvidas em defesa, aviação e tecnologias relacionadas, sem necessidade de seleção individual de ações.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) acompanha o índice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense com uma taxa de 40 pontos base. Este fundo captura uma exposição ampla ao mercado de aviação e defesa dos EUA.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) segue o índice SPADE Defense, composto por aproximadamente 50 empresas americanas principalmente envolvidas em defesa, operações militares, segurança interna e pesquisa, desenvolvimento e fabricação de espaço. A taxa do fundo é de 57 pontos base.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) oferece exposição através do índice S&P Aerospace & Defense Select Industry, que representa a subindústria de aviação e defesa do índice S&P Total Stock Market. Taxa: 35 pontos base.

Global X Defense Tech ETF (SHLD) fornece exposição concentrada a empresas de tecnologia de defesa, com peso significativo para os Estados Unidos (51,3%), Reino Unido (11,8%) e Alemanha (10%). A taxa do fundo é de 50 pontos base.

Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) acompanha o índice STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense, oferecendo exposição europeia ao setor de aviação e defesa, com uma taxa de 50 pontos base.

First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) inclui empresas dos EUA envolvidas em subtemas de aviação e defesa através do índice Indxx US Aerospace & Defense. Taxa: 64 pontos base.

Themes Transatlantic Defense ETF (NATO) identifica empresas de aviação e defesa sediadas em países membros da NATO através do índice Solactive Transatlantic Aerospace and Defense. Este fundo cobra 35 pontos base, sendo uma opção económica para investidores que procuram exposição à defesa alinhada com a NATO.

U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) oferece acesso global diversificado ao ecossistema de defesa, incluindo empresas de aviação e defesa, semicondutores, cibersegurança, centros de dados e fornecedores de segurança interna em todo o mundo. Taxa: 60 pontos base.

Como Avaliar a Seleção de ETFs do Setor de Defesa

Ao avaliar ETFs do setor de defesa, os investidores devem considerar a exposição geográfica (EUA, Europa ou global), as estruturas de taxas que variam entre 35 e 64 pontos base, e os subsegmentos específicos enfatizados — seja apenas aviação e defesa ou ecossistemas mais amplos de tecnologia de defesa. O ambiente atual de risco geopolítico elevado e compromissos de despesa governamental apoia uma procura estrutural por estes veículos de investimento, embora a seleção individual de fundos deva estar alinhada com os objetivos da carteira e a tolerância ao risco.