As Melhores Ações de IA para Comprar: Uma Janela Rara no Mercado para Investidores em Tecnologia

As ações de software têm ficado dramaticamente atrás do mercado mais amplo no último ano, com o Índice de Software de Tecnologia da América do Norte da S&P a perder 19 pontos percentuais em relação ao S&P 500. Isto representa o pior desempenho relativo do setor de software desde o mercado em baixa de 2022 e, excluindo esse período, as ações de software nunca tiveram uma subperformance tão acentuada na última década. O culpado? A ansiedade generalizada dos investidores sobre como a inteligência artificial pode disruptar modelos de negócio tradicionais e canibalizar a procura por soluções de software estabelecidas.

No entanto, os analistas do Morgan Stanley veem uma narrativa diferente a emergir. Argumentam que os ganhos de produtividade impulsionados por IA irão expandir a força de trabalho dos desenvolvedores e desencadear uma onda massiva de projetos de modernização de aplicações. Na sua opinião, esta recente venda cria uma oportunidade de compra excecional — do género que surge talvez uma vez a cada dez anos. Dentro deste contexto, AppLovin e Atlassian destacam-se como as melhores ações de IA para comprar por investidores que procuram exposição à transformação do software impulsionada por IA.

AppLovin: Capturando o Crescimento de Publicidade Impulsionado por IA

A AppLovin desenvolve software de tecnologia de publicidade que permite às marcas alcançar consumidores e monetizar conteúdos digitais através de campanhas altamente direcionadas. A empresa começou focando-se em editores de jogos móveis, mas desde então diversificou-se para publicidade em comércio eletrónico através de uma plataforma de autoatendimento em expansão, desenhada para automatizar processos de fluxo de trabalho.

O que diferencia a AppLovin no competitivo mercado de tecnologia de publicidade? Primeiro, a empresa opera com um modelo de receita baseado em desempenho (custo por ação), em vez de tirar uma percentagem do total de gastos em publicidade como os concorrentes, tais como a The Trade Desk. Segundo, o seu motor de recomendação proprietário de IA, Axon, demonstra um desempenho de segmentação superior em comparação com soluções alternativas. Segundo o analista da Morningstar, Mark Giarelli, o Axon tem sido fundamental para a vantagem competitiva da AppLovin, proporcionando um retorno 45% superior ao gasto em publicidade em relação ao Meta Platforms e resultados 115% melhores em comparação com plataformas secundárias incluindo TikTok, Pinterest, Snapchat e YouTube.

Analistas de Wall Street projetam que os lucros ajustados da AppLovin irão expandir a uma taxa de crescimento anual composta de 58% até 2027. Apesar desta trajetória de crescimento excecional, a avaliação atual de 66 vezes os lucros parece razoável — especialmente considerando que a empresa superou as estimativas de lucros do consenso em uma média de 21% nos últimos seis trimestres. O preço médio alvo dos analistas situa-se nos $774,50 por ação, sugerindo um potencial de valorização de 45% a partir dos níveis atuais. Para investidores confortáveis com uma abordagem moderada, isto representa um ponto de entrada atraente numa das melhores ações de IA disponíveis hoje.

Atlassian: Colaboração Empresarial Impulsionada por IA Generativa

A Atlassian fornece plataformas de gestão de trabalho e colaboração para equipas de desenvolvimento e operações (DevOps), bem como para departamentos não técnicos, como marketing e recursos humanos. A empresa também desenvolve software de gestão de serviços de TI e possui reconhecimento da Gartner como líder tecnológica nas categorias de DevOps, gestão de trabalho de marketing e gestão de serviços empresariais.

A vantagem competitiva da Atlassian assenta em dois pilares. Primeiro, a empresa investe mais em investigação e desenvolvimento do que os pares, apoiada pelo seu modelo de vendas de autoatendimento eficiente e marketing boca-a-boca orgânico. Segundo, a Atlassian é o único fornecedor de gestão de trabalho a oferecer uma plataforma unificada que conecta equipas técnicas, não técnicas e operações de serviços de TI — promovendo uma colaboração superior entre toda a empresa, ao mesmo tempo que cria inúmeras oportunidades de upselling com clientes existentes.

A empresa lançou um conjunto abrangente de funcionalidades de IA generativa chamado Rovo, que suporta capacidades de pesquisa inteligente, automação de processos e geração de código para melhorar a produtividade e eficiência operacional. Como líder estabelecida de software em várias categorias de produtos, a Atlassian está bem posicionada para se tornar uma grande beneficiária à medida que a revolução da IA acelera.

Analistas esperam que os lucros ajustados da Atlassian cresçam a uma taxa de 22% ao ano até ao exercício fiscal de 2027. A avaliação atual de 31 vezes os lucros parece justificada, especialmente considerando o histórico da empresa de superar as estimativas do consenso em uma média de 16% nos últimos seis trimestres. Entre 34 analistas que cobrem a ação, o preço médio alvo é de $225 por ação, implicando uma valorização de 84% a partir do preço atual. Com as ações a negociar substancialmente abaixo dos seus máximos recentes, os investidores têm uma oportunidade convincente de estabelecer uma posição nesta candidata a melhores ações de IA.

É Agora o Momento de Investir?

O ambiente de mercado atual apresenta uma confluência rara de fatores: as avaliações de software comprimiram-se para níveis relativos de há uma década, enquanto a adoção de IA acelera e as melhorias de produtividade se multiplicam. A AppLovin e a Atlassian exemplificam empresas posicionadas para captar retornos superiores à medida que as empresas adotam soluções impulsionadas por IA. A combinação de forte crescimento dos lucros, execução operacional comprovada e integração estratégica de IA torna-as considerações valiosas para investidores à procura das melhores ações de IA para comprar durante esta janela de mercado distinta.

O precedente histórico é convincente. Investidores que reconheceram momentos-chave — como quando certos gigantes tecnológicos foram identificados como as principais opções anos atrás — viram a sua convicção recompensada com múltiplos excecionais ao longo dos anos seguintes. A subperformance atual do software pode, de forma semelhante, marcar uma oportunidade de compra geracional para aqueles dispostos a olhar além do ruído de curto prazo.