Mercados de previsão 2025 previsão de sucesso superou a Wall Street: declaração da Kalshi

Uma nova investigação de Kalshi revela que os mercados de previsão são muito mais eficazes a prever indicadores económicos do que os métodos tradicionais de Wall Street. Estes resultados indicam uma fonte alternativa significativa de informação para os decisores empresariais, especialmente no período de previsão de 2025.

Kalshi Research: Os mercados de previsão superam o método tradicional de previsão da inflação em 40 pontos

De acordo com uma pesquisa abrangente partilhada por Kalshi com a CoinDesk, as previsões baseadas em bolsas mostraram uma taxa de desvio 40% inferior na previsão do índice de preços ao consumidor (IPC) ao longo do período de revisão de 25 meses em comparação com as previsões consensuais de Wall Street. O período de revisão estende-se do início de 2023 até meados de 2025.

Os resultados são particularmente acentuados em períodos em que os dados económicos superam significativamente as expectativas. Nesses casos, as projeções de Kalshi nos mercados comerciais superaram o consenso tradicional em até 67 por cento. O título da investigação é “Crisis Alpha: Quando é que os mercados de previsão superam o consenso dos especialistas?”.

Por que a sabedoria em massa funciona de forma mais eficaz em tempos de incerteza

A principal razão pela qual os mercados de previsão funcionam de forma diferente dos métodos tradicionais de previsão reside na forma como recolhem informação. Plataformas como Kalshi e Polymarket agregam dados de traders individuais com incentivos financeiros, agregados de várias fontes. Esta abordagem cria uma dinâmica diferente das organizações tradicionais que utilizam conjuntos de dados e modelos semelhantes.

Este mecanismo, descrito como “sabedoria de massa”, torna-se mais valioso em tempos de volatilidade e instabilidade económica. Quando a previsão do IPC de Kalshi se desviou mais de 0,1 pontos percentuais da expectativa do mercado comercial uma semana antes da publicação, a probabilidade de uma diferença significativa nos dados reais aumentou para cerca de 80%. Isto representa um aumento significativo em comparação com o nível base de 40 por cento.

Crescimento da Kalshi em 2025 e Expansão do Mercado de Previsão

Recentemente, a indústria dos mercados de previsão tem vindo a registar um rápido crescimento. A Kalshi integrou-se recentemente com a carteira de cripto Phantom, dando-lhe acesso a milhões de utilizadores. A empresa angariou 1 mil milhões de dólares em financiamento no início deste ano, com uma avaliação de 11 mil milhões de dólares.

De forma semelhante, a Polymarket está a ganhar uma tração significativa no setor. Nas negociações de avaliação realizadas em outubro, foi noticiado que a Polymarket pretendia uma avaliação entre 12 mil milhões e 15 mil milhões de dólares. Estes números indicam um interesse institucional crescente nos mercados de previsão.

Porque é que os mercados de previsão têm valor para os decisores institucionais

A razão para o facto de as previsões realizadas nas plataformas comerciais excederem o método tradicional reside na diversidade de fontes e estruturas de incentivos. Os previsores empresariais tendem a evitar previsões arriscadas devido a restrições organizacionais e reputacionais. Por outro lado, os traders nos mercados de previsão estão diretamente expostos a resultados monetários e são recompensados ou sofrem perdas com base inteiramente no seu desempenho.

Além disso, as atualizações em tempo real dos preços baseados em bolsas eliminam a latência experienciada pelas estimativas de consenso, que normalmente estabilizam em poucos dias após a divulgação dos dados. Estas dinâmicas permitem que os mercados de previsão façam previsões mais reativas e precisas em termos de tempo.

Evolução das Estratégias Corporativas no Período de Previsão de 2025

Os investigadores notam que, mesmo sendo limitado o número de grandes choques presentes, os dados obtidos apontam para o potencial da previsão baseada no mercado como parte de uma gama mais ampla de ferramentas de planeamento de risco e políticas. O estudo conclui: “Num mundo onde eventos inesperados são raros, a amostra de choques é necessariamente pequena, mas a tendência é clara – quando o ambiente de previsão se torna mais desafiante, a vantagem na recolha de informação nos mercados torna-se mais valiosa.”

Neste contexto, os decisores empresariais podem considerar considerar os dados dos mercados de previsão como fontes complementares de informação no processo de previsão de 2025. Especialmente em tempos de incerteza estrutural, uma abordagem que integra sinais de mercado em vez de métodos tradicionais pode produzir resultados mais eficazes.