O valor do portfólio de Bitcoin destacado por Cathie Wood: estratégia de investimento diversificado para investidores institucionais

CEO da Ark Invest, Cathie Wood, avaliou recentemente que o Bitcoin pode ser uma ferramenta útil de diversificação de investimentos à medida que os investidores institucionais buscam retornos mais elevados. Essa afirmação de Wood é vista como um exemplo de como a posição do Bitcoin está sendo reavaliada entre as instituições financeiras globais.

O efeito de portfólio criado pela baixa correlação do Bitcoin

Wood destacou a fraca correlação de preços do Bitcoin com principais classes de ativos como ouro, ações e títulos. Segundo dados da Ark Invest, o coeficiente de correlação entre Bitcoin e S&P 500 desde 2020 é de apenas 0,28, enquanto a correlação entre S&P 500 e fundos de investimento imobiliário (REITs) é muito mais alta, de 0,79. Isso indica que o Bitcoin se move de forma bastante independente de outros ativos, oferecendo uma potencial redução na volatilidade do portfólio para alocadores que buscam retorno ajustado ao risco.

Wood enfatizou: “Para alocadores que buscam maior retorno por unidade de risco, o Bitcoin pode ser uma boa ferramenta de diversificação.” Essa perspectiva reflete uma visão de que o Bitcoin não é apenas um ativo especulativo, mas uma componente reconhecida em portfólios institucionais.

Posições divergentes das instituições financeiras: apoio e preocupações

Curiosamente, logo após a avaliação otimista de Wood, o estrategista da Jefferies, Christopher Wood, revogou completamente sua recomendação de alocar 10% em Bitcoin e passou a recomendar ouro. Ele citou preocupações de que o avanço da computação quântica possa comprometer a segurança do blockchain do Bitcoin.

No entanto, essa opinião parece ser minoritária. O Comitê de Investimentos Globais do Morgan Stanley recomendou uma alocação de até 4% em Bitcoin, considerada uma abordagem “oportunista”. O Bank of America também autorizou gestores de ativos a recomendarem uma alocação semelhante de Bitcoin aos seus clientes. A CF Benchmarks avalia o Bitcoin como um ativo essencial em portfólios, e a maior gestora de ativos do Brasil, Itaú Asset Management, recomendou uma alocação de até 3% em Bitcoin como hedge contra choques cambiais e volatilidade de mercado.

A formação de um novo consenso entre investidores institucionais

No final, a avaliação de Wood parece estar alinhada com a postura recente de importantes instituições financeiras globais. Enquanto no passado o Bitcoin era visto apenas como um ativo de alto risco, atualmente seu papel está sendo redefinido entre grandes instituições que gerenciam portfólios com risco ajustado. Com base na baixa correlação e nas recomendações reais de alocação de grandes players, o Bitcoin está passando de um ativo especulativo para uma ferramenta de alocação profissional. A concretização dessa visão por parte de Wood no mercado dependerá das ações reais dos investidores institucionais no futuro.