O Bitcoin enfrenta um risco crítico de queda: por que o BTC pode colapsar abaixo de $80.000

O Bitcoin experimentou uma forte correção desde os seus máximos de janeiro, levantando questões críticas sobre o que está a impulsionar o potencial de a criptomoeda descer significativamente mais. O maior ativo digital do mundo atingiu $95.000 no início de 2026, mas desde então caiu para $88.281, levando os participantes do mercado a reavaliarem os riscos de baixa. Dados do mercado de opções revelam uma realidade preocupante: os traders estão a precificar aproximadamente uma probabilidade de 30% de o bitcoin colapsar abaixo de $80.000 até ao final de junho—um nível que não se via desde abril de 2025, quando o BTC despencou para $75.000.

Os Mercados de Opções Revelam Por Que o Bitcoin Pode Colapsar Este Ano

O indicador-chave que mostra o risco de colapso vem dos locais de negociação de derivados. Dados do Derive.xyz, um protocolo descentralizado de opções, exibem uma assimetria de baixa pronunciada na posição do bitcoin. Há um interesse aberto significativo concentrado em opções de venda (puts) com preços de exercício entre $75.000 e $80.000, sinalizando expectativas dos traders de que o bitcoin irá colapsar para a faixa dos meados de $70.000.

“Os mercados de opções mostram uma assimetria de baixa clara, com uma probabilidade de 30% de o BTC cair abaixo de $80K até 26 de junho, em comparação com uma probabilidade de 19% de subir acima de $120K no mesmo período”, disse Sean Dawson, chefe de investigação na Derive.xyz, à CoinDesk. Uma posição bearish semelhante existe na Deribit, a maior bolsa centralizada de opções, reforçando como estas expectativas de colapso se tornaram generalizadas em todo o ecossistema de derivados.

Para entender o que isto significa: opções de venda são apostas derivadas que pagam quando o bitcoin desce abaixo de um determinado preço. Os traders pagam um prémio pelo direito de lucrar se o BTC diminuir. Quando um interesse aberto massivo se acumula em opções de venda em níveis de preço específicos, revela onde o mercado espera coletivamente que o bitcoin venha a colapsar. Neste caso, a concentração entre $75.000 e $80.000 sugere uma antecipação generalizada de uma redução significativa.

Tensões Geopolíticas e Ameaças Tarifárias: O Principal Catalisador de Colapso

Por que motivo o bitcoin pode colapsar de forma tão dramática? A resposta reside parcialmente na incerteza geopolítica renovada. As recentes ameaças do Presidente Donald Trump de aplicar uma tarifa de 10% às importações de dez países europeus—supostamente relacionadas com o seu plano contestado de assumir o controlo da Groenlândia—perturbaram os mercados globais e, por extensão, o bitcoin.

Esta não é a primeira vez que a política tarifária desencadeia quedas no bitcoin. Em abril de 2025, quando Trump impôs tarifas abrangentes às importações de vários países, o BTC despencou de níveis mais altos até aos $75.000, à medida que investidores avessos ao risco fugiam para a segurança. A criptomoeda, frequentemente considerada um ativo de risco, tende a sofrer quando as tensões geopolíticas aumentam e as guerras comerciais se intensificam.

Segundo Dawson, as condições atuais poderiam facilmente replicar esse cenário. “O aumento das tensões geopolíticas entre os EUA e a Europa—particularmente em torno da Groenlândia—aumenta o risco de uma mudança de regime para um ambiente de maior volatilidade, uma dinâmica que atualmente não está refletida nos preços à vista”, explicou. A implicação é clara: o mercado ainda não precificou totalmente o quão severamente o bitcoin poderia colapsar se essas tensões comerciais escalarem ainda mais.

Regime de Volatilidade do Mercado: Por Que a Assimetria de Baixa Indica Risco de Colapso

A assimetria negativa do mercado de opções é particularmente reveladora sobre as expectativas de colapso. Assimetria negativa significa que as opções de venda (bets de queda do bitcoin) estão mais caras em relação às opções de compra (bets de alta). Essa disparidade de preços reflete a convicção dos traders de que os riscos de baixa superam o potencial de alta.

Em ambos os mercados, Derive e Deribit, a concentração de interesse aberto em opções de venda na faixa de $75.000 a $80.000 não é aleatória—representa uma posição coordenada do mercado para que o bitcoin venha a colapsar nessa zona. Essa acumulação de posições defensivas geralmente precede períodos de elevada volatilidade e pressão de baixa nos preços.

Os dados sugerem uma possível mudança de regime do ambiente atual para o que Dawson descreveu como um ambiente de “maior volatilidade”, onde o bitcoin se torna mais reativo a choques externos do que impulsionado unicamente por narrativas de adoção ou pressão de compra institucional.

Contexto Histórico: Por Que Abril de 2025 Importa para Prever Colapsos do Bitcoin

O colapso de abril de 2025 até aos $75.000 fornece um contexto crucial para entender o risco atual. Na altura, os anúncios de tarifas de Trump criaram um choque imediato nos mercados de criptomoedas. A volatilidade resultante e o sentimento de risco evitado empurraram o bitcoin para baixo de forma acentuada. O facto de os traders de opções agora estarem a posicionar-se para um colapso de volta à faixa de $75.000 a $80.000 sugere que veem catalisadores políticos semelhantes como prováveis de se materializarem novamente.

O Bitcoin caiu em abril de 2025 não devido a fraquezas fundamentais na rede ou na tecnologia, mas porque a incerteza de política macroeconómica externa criou condições em que os ativos de risco venderam-se indiscriminadamente. O mesmo mecanismo poderia facilmente desencadear um colapso novamente se as tensões geopolíticas escalarem como atualmente ameaçado.

O Nível de $80.000: Onde o Bitcoin Pode Colapsar a Seguir

O foco específico em $80.000 como alvo de colapso não é arbitrário. Este nível de preço fica acima dos mínimos de abril de 2025, mas representa uma erosão significativa de suporte desde os máximos de janeiro. Se o bitcoin passar por $80.000, a próxima camada de suporte em $75.000 torna-se o íman para uma maior baixa, potencialmente criando uma cascata de liquidações em posições alavancadas e vendas de pânico entre os detentores de retalho.

Dados de opções de ambos os principais locais sugerem que os traders atribuem aproximadamente 1 em 3 probabilidades de esse cenário de colapso se concretizar até ao final de junho. Essa é uma probabilidade significativa para um movimento tão importante—uma queda de cerca de 12% a partir dos níveis atuais—indicando que o consenso do mercado considera que os riscos de colapso merecem uma consideração séria.

A convergência de posições técnicas fracas, riscos geopolíticos elevados e concentração de mercado de opções em preços de exercício mais baixos cria um caso convincente de que o bitcoin pode despencar substancialmente mais nos próximos meses.