Janeiro de 2026: Aumento súbito de ativos de reserva no mercado de criptomoedas durante turbulências geopolíticas

Na semana passada, os mercados financeiros internacionais passaram por uma grande turbulência. Desde crises políticas até planos de captação de recursos de grandes empresas de tecnologia e o crescimento notável do ecossistema de criptomoedas, várias tendências ocorreram simultaneamente. Em particular, o aumento abrupto no volume de negociação de ETFs de criptomoedas à vista e a expansão de ativos de staking indicam que a alocação de ativos de curto prazo por parte de investidores institucionais está a mudar rapidamente.

Crises políticas impulsionam a competição de financiamento dos gigantes tecnológicos

A operação militar dos EUA na Venezuela teve um grande impacto nos mercados globais. O presidente Trump anunciou a prisão de Maduro, revelando a intenção de estabelecer um novo regime através da vice-presidente Rodríguez. Isso foi mais do que uma simples mudança política, aumentando a incerteza internacional, e esses riscos geopolíticos estão diretamente ligados aos movimentos de capital globais.

Nesse contexto, foi divulgado que SpaceX, OpenAI e Antropic planejam realizar IPOs em 2026. Segundo a Reuters, o financiamento esperado dessas três empresas deve atingir centenas de bilhões de dólares. O valor de mercado da OpenAI é avaliado em 750 bilhões de dólares, a SpaceX em 800 bilhões e a Antropic em mais de 300 bilhões. Se todas forem listadas, uma quantidade histórica de fundos, superior ao total de IPOs nos EUA em 2025, será injetada no mercado.

Volume de negociação de ETFs à vista ultrapassa 2 trilhões de dólares, evidência de mercado com abundância de ativos de curto prazo

O volume acumulado de negociação de ETFs de criptomoedas à vista nos EUA ultrapassou 2 trilhões de dólares em 2 de janeiro. Este é um crescimento particularmente notável, pois foi atingido em apenas 8 meses, menos da metade do tempo que levou para alcançar 1 trilhão de dólares em maio de 2025. Essa rápida expansão no volume de negociação é um forte sinal de que investidores institucionais estão cada vez mais alocando seus ativos de curto prazo em ativos de criptomoedas.

Somente em 2 de janeiro, houve uma entrada líquida de 640 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin e Ethereum, com a iBit da BlackRock dominando cerca de 70% do mercado. A variedade de produtos de negociação também está aumentando, com novos ativos como SOL e XRP sendo adicionados, e produtos relacionados ao XRP atraindo mais de 1,2 bilhão de dólares desde seu lançamento em novembro do ano passado.

Entrada de ativos em staking e mercado spot, aprofundando a alocação de ativos de curto prazo pelos investidores

As atividades de staking na blockchain também estão em alta. A Bitmain adicionou recentemente 49.088 ETH (aproximadamente 152,7 milhões de dólares ao preço atual) e aumentou seu total de staking para 593.152 ETH, indicando que cerca de 1,85 bilhão de dólares em ativos de curto prazo estão fixados em staking.

Investidores individuais também estão agindo. Iriha, fundador da Liquid Capital, possui 626.574 ETH, reduzindo seu preço médio de compra para 3.105,5 dólares, atingindo o ponto de equilíbrio. Ele destacou que “o núcleo do investimento de tendência é comprar em alta e vender em baixa, não sendo possível comprar no fundo ou vender no topo”, enfatizando a importância de uma alocação de ativos de curto prazo no momento adequado.

Fusões, aquisições e IPOs de criptomoedas explodem: novas oportunidades na gestão de ativos de curto prazo

De acordo com a The Block, as atividades de fusões, aquisições (M&A) e IPOs no setor de criptomoedas aumentaram significativamente em 2025. Foram realizadas 265 transações de M&A no valor de 8,6 bilhões de dólares e 146 bilhões de dólares em IPOs, ambos muito acima dos níveis de 2024. A clarificação regulatória e a recuperação do envolvimento de investidores institucionais estão impulsionando esse crescimento.

Particularmente, o surgimento de rotas alternativas de aquisição, como SPACs e RTOs, está em ascensão, indicando que investidores institucionais começaram a alocar seus ativos de curto prazo nessas novas estruturas de negociação. As transações devem concentrar-se em licenças de conformidade, infraestrutura de pagamento, stablecoins e ferramentas corporativas.

Crescimento acelerado do mercado de previsão e necessidade de regulamentação

O ecossistema de criptomoedas também está vendo um crescimento rápido nos mercados de previsão. Estima-se que o volume total de negociação de mercados de previsão em 2025 atinja 44 bilhões de dólares. No entanto, esse crescimento traz preocupações.

Um incidente envolvendo uma conta do Polymarket, que apostou na queda de Maduro na Venezuela e lucrou mais de 400 mil dólares com apenas 32.500 dólares, levantou suspeitas de negociação por insiders. Em resposta, o deputado americano Rick Torres planeja propor uma lei que proíba negociações de mercados de previsão usando informações confidenciais de funcionários públicos. Isso demonstra a importância da transparência e justiça à medida que o volume de ativos de curto prazo nesses mercados aumenta.

Análise do sentimento de mercado: cautela após recuperação de preços

O preço do Bitcoin ultrapassou 90 mil dólares, atingindo uma máxima em cerca de três semanas. No entanto, os dados indicam que o sentimento de mercado ainda é cauteloso. A demanda por posições longas alavancadas em Bitcoin permaneceu em níveis estáveis, e a taxa de juros dos futuros está abaixo do limiar neutro. O prêmio anual atual é de apenas 4%.

Mais importante, há movimentos de ativos de curto prazo em ETFs à vista. Desde 15 de dezembro, houve uma saída líquida de mais de 900 milhões de dólares de ETFs de Bitcoin à vista, indicando que investidores institucionais estão sendo cautelosos com uma possível alta adicional. Simultaneamente, as opções de venda de Bitcoin estão sendo negociadas com prêmio, o que mostra que traders profissionais estão se preparando para riscos de baixa, aumentando seus ativos de proteção.

Significado da redução das perdas por phishing e riscos persistentes

Relatórios do Scam Sniffer mostram que as perdas por phishing em criptomoedas diminuíram 83% em 2025, de aproximadamente 494 milhões de dólares em 2024 para 83,85 milhões de dólares. Isso é atribuído ao aumento da conscientização sobre segurança e ao fortalecimento da regulamentação.

No entanto, o relatório alerta que as atividades de phishing não desapareceram completamente, e os atacantes estão mudando de estratégia, aumentando a frequência das tentativas, mas reduzindo o valor das vítimas. Especialmente durante períodos de alta atividade on-chain, as perdas aumentam. No terceiro trimestre de 2025, com o mercado de Ethereum em alta, as perdas por phishing atingiram 31 milhões de dólares, representando cerca de 29% do total anual. Em termos mensais, houve uma grande variação, de 2,04 milhões de dólares em dezembro, o mês mais fraco, para 12,17 milhões de dólares em agosto, o mais ativo.

Dualidade nas negociações alavancadas

Casos de investidores usando estratégias de alto risco também são notáveis. James Wynn abriu uma posição longa alavancada de 10x em PEPE, e um grande investidor conseguiu sucesso de 100% em operações de swing trading com PEPE. No entanto, esse investidor acumulou 13.100 tokens PEPE desde junho de 2024, mas atualmente registra uma perda não realizada de 14,24 milhões de dólares. Para atingir o ponto de equilíbrio, o preço do PEPE precisaria subir mais 281%. Este é um exemplo do risco de negociações de alta alavancagem usando ativos de curto prazo.

Ascensão do yuan digital e mudanças na gestão de ativos

Mudanças também ocorrem no mercado da Ásia Oriental. Um tema popular no Baidu, “Diferença entre yuan digital e WeChat Pay/Alipay”, ficou em primeiro lugar nas buscas. A partir de 1º de janeiro de 2026, os saldos das carteiras de yuan digital começarão a gerar juros com taxa de depósito à vista, indicando que o yuan digital está evoluindo de uma mera ferramenta de pagamento para um instrumento de gestão de ativos de curto prazo.

Crescimento do interesse institucional em Ethereum

Cashi Wood, fundadora da Ark Invest, comprou mais 187,53 ETH na gestora de ativos listada na bolsa japonesa Quantum Solutions, totalizando 5.418,32 ETH. O preço médio de compra foi de 3.943 dólares, com um custo total de 20,58 milhões de dólares. A quantidade de ETH da Quantum Solutions é a 15ª entre as gestoras de ativos de Ethereum listadas, e ela também possui 11,6 BTC. Isso reforça que investidores institucionais continuam a alocar seus ativos de curto prazo em criptomoedas.

Agenda macroeconômica da próxima semana, ponto de inflexão na posição de ativos de curto prazo

Apesar do início do novo ano, a situação mundial permanece instável. Na próxima semana, serão divulgados vários indicadores macroeconômicos importantes, que podem influenciar significativamente a posição de investidores institucionais em ativos de curto prazo.

Na segunda-feira às 1h30, Neil Kashkari, presidente do Fed de Minneapolis, fará uma palestra na American Economic Association. Na terça às 21h, o presidente do Fed de Richmond, Barkin, falará. A CES 2026 (Consumer Electronics Show) será realizada de 6 a 9 de janeiro em Las Vegas, conhecida como a “Festa da Primavera Tecnológica”.

Na quarta às 21h15, será divulgado o relatório de mudança de emprego ADP de dezembro nos EUA. Na quinta, estão previstos o relatório de redução de empregos do Challenger de dezembro (às 20h30) e o número de pedidos semanais de auxílio-desemprego (às 21h30).

Particularmente, os dados mais aguardados são o relatório de emprego não agrícola de dezembro e a taxa de desemprego, que serão divulgados na sexta às 21h30. Este será o primeiro relatório mensal normal após o shutdown do governo, influenciando diretamente a política de juros dos EUA e a alocação de ativos de curto prazo de capitais globais. Às 23h, será divulgado o índice de confiança do consumidor preliminar da Universidade de Michigan.