Volume de negociação de alavancagem de Bitcoin caiu 30%, formando a base para uma recuperação de alta

Em meados de janeiro, surgiram sinais importantes que chamaram a atenção dos analistas de mercado. De acordo com dados do CryptoQuant, o valor das posições em aberto no mercado de derivativos de Bitcoin caiu cerca de 30% desde outubro do ano passado, o que indica que as posições excessivas de alavancagem em criptomoedas estão sendo ajustadas. Atualmente, o preço do Bitcoin mantém-se na faixa dos $89.460, com uma alta de 2,38% nas últimas 24 horas, e esses sinais de retração na alavancagem de criptomoedas estão levando a interpretações de que o mercado está entrando em uma nova fase.

Significado da redução das posições em aberto - Sinal de liquidação de alavancagem

A redução das posições em aberto do Bitcoin, que atingiram um recorde de $15 bilhões em 6 de outubro do ano passado, não é apenas uma diminuição no volume de negociações. Especialistas analisam esses “sinais de retração de alavancagem” como um processo natural de ajuste para resolver posições excessivas acumuladas no mercado. Historicamente, uma queda abrupta na alavancagem de Bitcoin sinalizou pontos baixos importantes no mercado, repetindo padrões que levaram à recuperação de um mercado em alta. A tendência atual de diminuição das posições em aberto é interpretada como um sinal positivo de que a estrutura do mercado está se consolidando sobre uma base de alta mais sólida, embora, em um cenário de contínua queda do preço do Bitcoin, possa indicar uma fase de ajuste mais prolongada e severa, exigindo cautela.

Papel do short squeeze e da compra à vista

A diminuição das posições em aberto acompanhando a alta de preços revela uma dinâmica de negociação específica. Observa-se um fenômeno de “short squeeze”, onde posições vendidas utilizando alavancagem de criptomoedas estão sendo sistematicamente liquidadas. Essa liquidação de posições vendidas favorece tecnicamente o Bitcoin, pois a alta atual é impulsionada mais por compras à vista de instituições e investidores individuais do que por posições excessivas de alavancagem. Isso sugere uma base de alta de maior qualidade, indicando que o movimento não é apenas uma recuperação técnica, mas uma estrutura de alta mais sustentável.

Limites da estrutura do mercado de derivativos

No entanto, a empresa de análise de dados Greeks Live apresenta uma avaliação mais cautelosa do mercado atual. Ela aponta que a estrutura de negociação no mercado de derivativos ainda não entrou em uma fase de forte tendência de alta, e que a reação atual é mais uma resposta passiva a movimentos de preço repentinos. Isso sugere que o mercado de alavancagem de Bitcoin ainda não entrou completamente em um novo ciclo, e que os investidores devem considerar as vulnerabilidades estruturais por trás do sinal positivo de redução das posições em aberto.