Já reparou como os limites de ganho afetam a psicologia do trader? Um detentor de carteira de 8 dígitos é acionado a vender após +$150 gains, enquanto alguém que está a obter +$15k lucros diários não consegue resistir a vender quando cai para -$4k. Mesmo padrão emocional, escalas diferentes. A diferença entre ganhos não realizados e o limiar de pânico cria uma inconsistência selvagem entre carteiras. O que é fascinante é como a proporção de porcentagem para valor absoluto mal se altera, mas a convicção parece inversamente correlacionada com o tamanho da posição. Talvez a psicologia da carteira não seja sobre disciplina — é sobre a história que contamos a nós mesmos quando os números mudam. Vale a pena investigar como isso molda a microestrutura do mercado.