A gravação da reunião crucial do Federal Reserve em setembro de 2020 foi recentemente divulgada para discussão, e a decisão de política de taxa zero, que Powell defendeu contra a opinião pública na época, agora parece ter sido um ponto de virada.

Naquele momento, os dados de inflação eram de apenas 1,3%, e as previsões internas do Fed indicavam que só atingiriam o nível-alvo em 2023. Mas Powell ignorou as objeções de dois oficiais e os alertas de risco de seus colegas, implementando uma orientação forte. E o resultado? A inflação começou a sair do controle em 2021, atingindo um pico de 7,2% em 2022. O Federal Reserve ficou preso às suas próprias promessas, sendo forçado a agir com aumentos de juros apenas em março de 2022, já tendo perdido a janela de oportunidade ideal. Ironicamente, Powell posteriormente declarou publicamente que nunca mais faria promessas semelhantes.

Qual foi o impacto disso no mercado de criptomoedas? Afetou diretamente as expectativas do mercado como um todo.

Primeiro, o ciclo de redução de juros tornou-se uma possibilidade distante. Com a credibilidade do Fed prejudicada, a orientação de política tornou-se mais conservadora. O mais recente gráfico de pontos mostra que há uma grande divergência sobre a redução de juros em 2025, com a maioria do mercado esperando no máximo duas vezes, e possivelmente só após setembro. Isso significa que, no curto prazo, não há esperança de liquidez fácil, o que é um golpe forte para o mercado de criptomoedas, acostumado à liquidez impulsionada.

Em segundo lugar, as expectativas de política tornaram-se instáveis. "Dependência de dados" gradualmente se tornou uma desculpa para ajustes flexíveis, e qualquer sinal de rebound na inflação pode reativar a possibilidade de aumento de juros. Essa incerteza aumentou diretamente a volatilidade do mercado.

Diante desse cenário, a estratégia de investimento em criptomoedas precisa ser ajustada:

Operações de alta alavancagem em um ambiente de aperto de liquidez são extremamente arriscadas; a alocação em ativos à vista é a prioridade. Manter posições em BTC e ETH, que já demonstraram resiliência como "ouro digital" em 2025, é uma estratégia sólida, pois sua resistência à queda é claramente superior às altcoins menores. Para os investidores com maior apetite ao risco, podem dividir posições em moedas de privacidade ou outros ativos que possam fazer hedge contra riscos políticos, mas é fundamental evitar comprar na alta.

Ainda podemos esperar uma verdadeira política de estímulo em 2025? Essa questão fica para cada um julgar por si próprio. Agora, é hora de agir e montar uma estratégia de liderança, ou continuar observando? Compartilhe suas opiniões nos comentários.