Escrevendo para aqueles traders que operam frequentemente no mercado mas continuam a sofrer perdas — tenho imenso tempo de experiência no mercado de criptomoedas e já vi muitas pessoas começarem a operar de forma relativamente competente, só para acabar por perder tudo e não conseguir encarar. Hoje quero falar sobre a realidade mais dura: se não consegues ver claramente a tendência, abrir posições é como conduzir de olhos fechados.

**Seguir a alta e vender na baixa é como jogar à sorte**

Qual é o problema comum de muitos traders? Ver uma vela de alta num gráfico de 5 minutos e imediatamente entrar na operação. E qual é o resultado? Na maioria das vezes, entram no mercado e ficam presos numa posição de alta. Porquê? A razão principal é que simplesmente não entenderam em que fase o mercado se encontra atualmente.

Por exemplo, quando o mercado ainda está na fase de acumulação, o preço faz testes na parte inferior, tentando formar um fundo. Se insistires em considerá-lo uma oportunidade de breakout, quem vais prejudicar? Certamente a ti próprio. Ou então, na fase de distribuição, os grandes fundos já começaram a vender discretamente, enquanto tu, movido pelo FOMO, continuas a investir, e quem vai absorver as tuas posições? Para ser claro, muitas vezes não é que escolheste a moeda errada, mas sim o momento errado. Uma dica prática é: quando a tendência não estiver clara, em vez de fazer operações aleatórias, é melhor esperar e observar. Operar pouco não é sinal de fraqueza, mas sim de paciência, esperando a oportunidade mais segura. Quando ela aparecer, podes acertar em cheio.

**A tendência precisa ser "vista", não adivinhada**

Muitas vezes perguntam-me se o Bitcoin vai subir ou descer amanhã. A minha resposta costuma ser — será que esta exchange é tua? O futuro do mercado não se adivinha, ele é observado através de ferramentas e dados combinados.

Do ponto de vista técnico, há muitos sinais clássicos nas velas que merecem atenção. Por exemplo, padrões como "Nuvem Negra" e "Estrela Vespertina" geralmente indicam risco de topo; por outro lado, "Estrela da Esperança" e "Três Soldados Vermelhos" aparecem frequentemente antes de uma recuperação. Mas há um ponto-chave: esses sinais devem ser analisados em conjunto com a tendência do ciclo maior. Se, por exemplo, o gráfico diário estiver numa tendência de baixa, um cruzamento dourado no gráfico de 15 minutos pode ser uma armadilha de compra, não um sinal verdadeiro de entrada. Focar apenas em sinais de ciclos menores, ignorando o contexto do ciclo maior, é uma das principais razões pelas quais muitos traders perdem dinheiro.

Do ponto de vista fundamental, onde estarão os focos de atenção dos investidores institucionais em 2026? Principalmente na mudança de liquidez macroeconómica — por exemplo, se o Federal Reserve continuará a cortar taxas, o que afeta diretamente a liquidez global. Além disso, há fatores políticos, como a legislação sobre stablecoins nos EUA, que parecem macroeconómicos, mas na verdade são os verdadeiros motores das grandes tendências do mercado de criptomoedas. Traders que só olham para as oscilações de curto prazo no gráfico diário muitas vezes não percebem essas forças profundas que impulsionam o mercado.

Resumindo, o mercado vai sempre testar a tua paciência. Nem toda fase de mercado é adequada para participar; às vezes, a melhor operação é não fazer nada.