A transformação industrial impulsionada pela IA: quando o significado crucial dos investimentos supera todas as previsões

A “quarta revolução” já está aqui: não é uma questão de se, mas de quando

A inteligência artificial deixou de ser uma simples tendência tecnológica para se tornar o centro de uma reconfiguração econômica global em larga escala. Segundo o analista Dan Ives, que dedicou mais de 25 anos a observar diretamente a evolução do setor tecnológico – percorrendo mais de 3 milhões de milhas para visitar data centers e encontrar líderes industriais – essa transformação representa muito mais do que um ciclo de inovação: é uma verdadeira revolução estrutural.

“Não é possível avaliar a magnitude da demanda apenas através de planilhas,” destacou Ives em uma análise recente. Sua observação direta do terreno revela uma aceleração dos investimentos sem precedentes. Nos próximos dois anos, os recursos destinados à IA superarão todo o capital investido na década anterior, uma perspectiva que também é corroborada por outras vozes autoritativas do setor. Cathie Wood da ARK Invest declarou recentemente: “Estamos apenas no começo desta história. O primeiro inning acabou de começar.”

Investimentos reais, não bolhas especulativas

O significado crucial dessa onda de investimentos reside na natureza concreta dos recursos empregados. Diferentemente da bolha das dot-com, o capital hoje flui para infraestruturas tangíveis: migração para a nuvem, aumento da capacidade produtiva de semicondutores, iniciativas governamentais dedicadas à IA e renovação dos sistemas de software empresarial.

A Gartner estima que os gastos mundiais com inteligência artificial – incluindo infraestrutura, software, hardware e serviços – alcançarão 2 trilhões de dólares até 2026. Essa projeção não representa especulação, mas o reflexo de uma demanda subjacente sólida. Segundo The Kobeissi Letter, 63% do crescimento econômico recente dos EUA provém diretamente de investimentos ligados à IA. Como destaca a própria publicação: “Sem esses gastos, a economia seria significativamente mais frágil.”

Ives rejeita categoricamente as teorias que equiparam o ciclo atual a bolhas especulativas anteriores. “Estamos mais próximos de 1996 do que de 1999,” observa, sugerindo que, embora os sentimentos de mercado possam oscilar, o impulso estrutural subjacente permanece robusto. Alguns investidores mantêm posições contrárias: Michael Burry, famoso por “The Big Short”, teria apostado pesadamente contra líderes do setor como Nvidia e Palantir, no valor total de cerca de 10 milhões de dólares.

A rivalidade geopolítica acelera a corrida pelos semicondutores

Tanto os Estados Unidos quanto a China estão realizando investimentos maciços em potência computacional, circuitos avançados e tecnologias guiadas por IA. Essa competição estratégica destaca a importância crítica de empresas como Nvidia e plataformas de software de alto nível como Palantir, cada vez mais centrais nas operações governamentais e de defesa.

Uma decisão recente evidencia o duplo significado – econômico e estratégico – da infraestrutura de IA. Em 8 de dezembro, o presidente Trump autorizou a Nvidia a fornecer seus chips de IA H200, os segundos mais avançados de sua linha, a clientes selecionados na China, com um quarto das vendas reservadas ao governo dos EUA para proteger interesses nacionais. Essa ação revela como o hardware de IA se tornou um elemento fundamental da segurança nacional, além de sua competitividade comercial.

A cadeia de fornecimento de semicondutores permanece como o ponto vulnerável dessa expansão. Fabricantes como TSMC, ASML e Intel são tão cruciais quanto as empresas de software que dependem deles, já que a demanda por cálculo de IA continua pressionando a capacidade global de produção.

Além dos gigantes: as oportunidades escondidas do ecossistema de IA

Embora Nvidia, Microsoft, Amazon e Google recebam a maior parte da atenção da mídia, Ives identifica oportunidades significativas em setores frequentemente negligenciados:

Cibersegurança como linha de defesa
Com o patrimônio digital global estimado em 150 bilhões de dólares exposto a ameaças emergentes relacionadas à IA, organizações buscam cada vez mais centros operacionais de segurança sofisticados. A CrowdStrike, reconhecida como líder no setor de cibersegurança aprimorada por IA, posiciona-se no centro dessa defesa. A Wedbush confirmou, em 1º de dezembro, uma classificação Outperform com um preço-alvo de 600 dólares, em relação ao preço atual de 509,16 dólares. A inovadora AgentWorks da CrowdStrike, alimentada pela plataforma Charlotte AI, reforça ainda mais sua posição de mercado. Iniciativas estratégicas como a aquisição da Onum e Pangea, a expansão do Falcon Flex e a obtenção da autorização FedRAMP High para a Charlotte AI estão preparando a empresa para uma penetração mais profunda nos mercados públicos e internacionais.

Infraestruturas invisíveis, mas vitais
Fornecedores como Vertiv e Akamai, responsáveis por alimentar e manter a temperatura nos data centers, desempenham um papel fundamental, embora frequentemente não reconhecido pelo público.

Modernização do software empresarial
As atualizações dos sistemas de software, embora menos visíveis do que as inovações de hardware, são essenciais para construir uma economia realmente guiada por IA.

Palantir: de empresa ignorada a campeã do ecossistema

A trajetória da Palantir exemplifica a capacidade de Ives de identificar vitórias geracionais antes que o mercado as reconheça. Quando a empresa entrou inicialmente no mercado a cerca de 10 dólares por ação, muitos analistas a descartaram como dependente de contratos governamentais. Ives, no entanto, percebeu uma evolução silenciosa enquanto a empresa ganhava terreno no setor empresarial e realizava uma transformação estratégica que Wall Street ainda não tinha valorizado.

Em 28 de julho de 2023, Ives iniciou a cobertura da Palantir na Wedbush com uma classificação Outperform e um objetivo de preço de 25 dólares, representando mais de 50% de alta em relação ao preço de fechamento anterior de 16,15 dólares. Com a evolução das capacidades de IA da Palantir, Ives elevou progressivamente suas metas, apelidando a empresa de “Messi da IA”, em comparação às habilidades lendárias de Lionel Messi no futebol. Hoje, as ações são negociadas próximas aos 180 dólares, uma validação eloquente da tese de Ives e um exemplo de como reconhecer vencedores transformadores antes que o consenso mais amplo perceba.

“Palantir ficou negligenciada por anos,” reflete Ives. “Mas observar o que Alex Karp e sua equipe estavam construindo, e testemunhar o título subir de 10 dólares ao nível atual, foi extraordinariamente gratificante.”

Conclusão: o momento decisivo

O significado crucial da fase atual de investimento em IA reside em seu caráter irreversível e estrutural. Não se trata de um fenômeno cíclico ou passageiro, mas da construção deliberada e maciça da infraestrutura para a próxima era da economia global. Empresas de “segunda, terceira e quarta derivada” – especialmente no setor de cibersegurança – estão emergindo como beneficiárias igualmente importantes dos gigantes tecnológicos, à medida que a adoção de IA acelera e cria novas fronteiras de oportunidades. A história sugere que aqueles que identificarem hoje essas tendências transformadoras provavelmente estarão do lado certo da história econômica das próximas décadas.