Como Brett Harrison está a Remodelar o Comércio Institucional: A $35M Aposta do Arquiteto em Conectar as Finanças Tradicionais e a Cripto

Em dezembro de 2024, a Architect Financial Technologies, fundada por Brett Harrison—o ex-presidente da FTX US—anunciou a conclusão de uma ronda de financiamento Série A de $35 milhões, avaliando a empresa em $187 milhões. A ronda foi liderada pela Miax e Tioga Capital, com participação de investidores de destaque, incluindo ARK Invest, Galaxy Ventures, VanEck e Coinbase Ventures.

O timing é notável. Num mercado de criptomoedas a lutar com condições de baixa, assegurar dezenas de milhões em financiamento de capital de risco é excecionalmente raro. No entanto, a trajetória da Architect sugere uma tese diferente: o futuro das finanças institucionais não se resume apenas a criptomoedas, mas a integrar de forma fluida os mercados tradicionais e digitais.

O Efeito Brett Harrison: Uma Carreira Construída sobre Infraestrutura de Trading

Compreender o posicionamento da Architect requer entender o seu fundador. Brett Harrison formou-se em Harvard com diplomas em ciência da computação e trouxe experiência inicial da Jane Street, uma das principais empresas de trading quantitativo do mundo, onde passou mais de uma década como chefe de tecnologia de sistemas de trading. A sua expertise abrange sistemas de baixa latência, execução algorítmica e gestão de risco sofisticada—competências que mais tarde moldaram a sua visão na FTX US.

Em maio de 2021, Harrison assumiu o cargo de presidente da FTX US, supervisionando a expansão da plataforma para mercados tradicionais e gerindo a infraestrutura tecnológica. No entanto, o seu mandato revelou-se de curta duração. Em janeiro de 2022—meses antes do colapso catastrófico da FTX—Harrison saiu, citando conflitos de gestão com o fundador Sam Bankman-Fried, e não preocupações financeiras. A sua saída, documentada numa carta pública, viria a parecer notavelmente premonitória.

Harrison fundou a Architect em janeiro de 2023, apenas semanas após o colapso da FTX. A empresa completou a sua ronda inicial de seed de $5 milhões no mês seguinte, com a Coinbase Ventures entre os primeiros investidores. Essa ronda de $12 milhões de Série A seguiu-se em fevereiro de 2024, preparando o terreno para a atual captação de $35 milhões.

AX: A Bolsa de Futuros Perpétuos para Ativos Tradicionais

No núcleo da estratégia da Architect está a AX, uma bolsa de futuros perpétuos com uma distinção crucial: ela foca-se em classes de ativos tradicionais, em vez de criptomoedas.

À primeira vista, isto parece contraintuitivo. Contratos perpétuos tornaram-se uma pedra angular do trading de criptomoedas, permitindo alavancagem e exposição direcional sem datas de expiração. No entanto, o quadro regulatório dos EUA—especificamente a supervisão pela SEC e CFTC—restrição severamente o trading de contratos perpétuos sobre ativos cripto.

A inovação da Architect contorna esta mina de regulamentos. A AX permite o trading de contratos perpétuos sobre forex, commodities, taxas de juro e metais. Os utilizadores beneficiam da eficiência e velocidade da infraestrutura de trading digital, aliada à conformidade regulatória. A plataforma oferece funcionalidades de nível institucional: APIs multilíngue, SDKs (Rust, Python, JavaScript), ambientes de trading simulado, ferramentas de execução algorítmica e dashboards personalizáveis. O acesso estende-se a principais mercados globais, incluindo CME Group, Cboe, Nasdaq e bolsas tradicionais.

Em setembro de 2023, a National Futures Association (NFA) concedeu à Architect o registo como corretora introdutora independente, formalizando as suas operações de derivados. Este marco regulatório permitiu à empresa oferecer serviços institucionais em várias classes de ativos.

Para Além do Trading: Uma Plataforma FinTech de Pilha Completa

A arquitetura da Architect abrange três módulos interligados para além da oferta principal da AX.

A divisão de corretagem fornece serviços multi-ativos em ações, opções, futuros e derivados digitais—todos sob supervisão regulatória dos EUA. A empresa opera duas entidades reguladas: a Architect Financial Derivatives LLC (NFA registada) e a Architect Securities LLC (Corretora registada na SEC com filiação na FINRA/SIPC).

O módulo pós-trade responde a uma lacuna operacional crítica para os players institucionais. Oferece reconciliação de trades, monitorização de P&L em tempo real e análise de custos de transação (TCA), desenhada para hedge funds, family offices, gestores de ativos e mesas de trading. Esta infraestrutura ajuda a otimizar a execução e a eficiência operacional em mercados tradicionais e digitais.

A Vantagem B2B

Ao contrário das bolsas de criptomoedas focadas no consumidor, a Architect opera como um fornecedor de infraestrutura B2B, servindo clientes institucionais. Não emite tokens, não depende de governança comunitária, e gera receita através de taxas de trading e margens de serviço. Este modelo oferece uma proteção natural contra a volatilidade cíclica do mercado cripto.

O cliente-alvo é o comprador institucional sofisticado—hedge funds, family offices, gestores de ativos—que procura uma pilha tecnológica unificada para operar tanto em finanças tradicionais (TradFi) quanto em finanças descentralizadas (DeFi).

Timing Estratégico

A $35 milhões de Série A da Architect chega num momento crucial. O presidente da SEC, Paul Atkins, previu uma migração significativa de blockchain nos mercados financeiros dos EUA nos próximos anos. O apetite institucional por ativos tradicionais—ouro, prata, ações—está a crescer à medida que as condições macroeconómicas mudam. Entretanto, o mercado de criptomoedas permanece desafiado, criando tanto pressão como oportunidade para construtores de infraestrutura.

Para Brett Harrison, o percurso parece deliberado: desde a infraestrutura de trading de alta frequência na Jane Street, passando pela expansão institucional da FTX, até fundar uma plataforma regulada que liga os dois mundos. A Architect não aposta apenas em criptomoedas. Está a apostar no futuro institucional das finanças em si.