Hoje de manhã, a grande queda do Bitcoin não se deveu principalmente a fatores técnicos, mas sim a uma onda de emoções desencadeada por notícias macroeconómicas, com Trump mais uma vez a tornar-se uma variável importante.

No fim de semana, ele de repente enviou um ultimato tarifário a 8 aliados europeus, exigindo que tomassem partido na questão da Groenlândia, sob pena de aplicar tarifas de até 25%. O mercado imediatamente associou isto ao reinício da guerra comercial, à instabilidade nas relações da NATO e à possível reviravolta na ordem do comércio global, levando a uma rápida redução na apetência pelo risco. Como ativo de alta volatilidade, os criptoativos foram os primeiros a serem vendidos pelos investidores.

Ao mesmo tempo, a escolha do próximo presidente do Federal Reserve também começou a tornar-se incerta. O favorito, Harret, possivelmente continuará no cargo na Casa Branca, o que torna o futuro da política monetária novamente ambíguo. Para os investidores em posições longas, a incerteza é por si só uma notícia negativa, e os fundos institucionais tendem a retirar-se primeiro para aguardar.

Sob essa dupla pressão, o Bitcoin quebrou um nível de suporte crucial, acionando stop-loss e liquidações de posições longas com alta alavancagem, criando uma cadeia de vendas em pânico, que evoluiu para uma rápida queda no início do pregão.

No fundo, a política dura de Trump foi um dos principais catalisadores desta queda. A história tem repetidamente mostrado que, sempre que ele provoca uma narrativa de tarifas e confrontos, o mercado tende a entrar em ciclos de alta volatilidade. A curto prazo, é um risco; a longo prazo, muitas vezes, é o início de uma redistribuição de posições.