Gigantes entram na cadeia: Bank of New York Mellon lidera a nova onda de tokenização de ativos, como os investidores devem se posicionar?

No início de 2026, houve uma notícia marcante em Wall Street. O gigante global da custódia State Street anunciou oficialmente o lançamento da sua plataforma de ativos digitais, com planos para lançar uma série de produtos tokenizados. A instituição financeira, que gere mais de 51,7 biliões de dólares em ativos, está a passar de um papel de facilitador de back-office para a participação direta na emissão de ativos.

Fundos tokenizados do mercado monetário, ETFs, stablecoins e produtos de depósito – estes ativos essenciais do mundo financeiro tradicional – estão a ganhar nova vitalidade através da tecnologia blockchain. Para os investidores comuns, está a ser construída uma ponte que liga o mundo financeiro tradicional ao novo continente blockchain pelas instituições financeiras mais sólidas.

Tendência 01: A Onda de Tokenização Varre os Mercados Financeiros Globais

A tecnologia blockchain está a passar da fase experimental para um ponto de inflexão para a implementação a nível empresarial. Como referido no relatório do Banco Mundial, 2026 está a tornar-se um momento decisivo para o desenvolvimento dos ativos digitais.

O entusiasmo pela tokenização no mundo financeiro tradicional está no seu auge histórico. O Goldman Sachs Group também está a analisar oportunidades nos mercados de previsão, e o seu CEO, Solomon, descreveu os mercados de previsão de “muito interessantes” e reuniu-se pessoalmente com os responsáveis de duas das maiores empresas de mercados de previsão do setor. A mais recente previsão de tendências publicada pelo conhecido capital de risco a16z indica que as stablecoins processaram aproximadamente 46 biliões de dólares em volume de transações no ano passado, mais de 20 vezes o do PayPal e quase 3 vezes o da Visa.

A tokenização de ativos tradicionais não é uma simples cópia-colagem. De acordo com a análise a16z, representações sintéticas, como contratos perpétuos, proporcionam maior liquidez e são mais simples de implementar. Ativos como ações tokenizadas estão a ser ativamente envolvidos por gigantes de Wall Street como BlackRock, Franklin Templeton e Fidelity.

02 Disposição: Plano estratégico on-chain da State Street

A plataforma de ativos digitais da State Street é um passo significativo no seu traçado estratégico. A plataforma planeia emitir fundos tokenizados do mercado monetário, ETFs e produtos semelhantes ao dinheiro, como depósitos tokenizados e stablecoins.

O gigante bancário fez uma parceria com a Galaxy Digital para lançar um fundo tokenizado. Atualmente, gere 51,7 biliões de dólares em ativos e já prestou serviços de gestão e contabilidade para ETFs de criptomoedas.

Os planos da State Street incluem também a consideração de serviços de custódia de criptomoedas com base nos desenvolvimentos regulatórios. A U.S. Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) também anunciou planos para tornar aproximadamente 1,4 milhões de títulos sob a sua custódia elegíveis para digitalização.

Este layout é muito mais do que uma experiência técnica, é um ecossistema completo de ativos on-chain. A tokenização permite aos investidores alternar rapidamente entre formas tradicionais e tokenizadas, o que pode ser feito em apenas 15 minutos.

03 Integração: Uma jornada bidirecional entre as finanças tradicionais e o mundo cripto

Em 2026, a convergência entre as finanças tradicionais e o mundo das finanças descentralizadas está a acelerar. Esta corrida bidirecional não é apenas a nível técnico, mas também em termos de modelos de negócio e quadros regulatórios.

O ambiente regulatório está a tornar-se mais claro. Os analistas da Goldman Sachs apontam para o ambiente regulatório melhorado como um dos principais fatores para a continuação da adoção institucional das criptomoedas, especialmente para instituições financeiras do lado da compra e do lado da venda. A Lei de Clareza dos EUA, atualmente em análise no Congresso, poderá ser um catalisador chave.

A tokenização de ativos pode trazer benefícios reais. O relatório a16z afirma que a emissão de ativos on-chain pode reduzir custos de gestão de empréstimos, custos de estruturação de back-office e melhorar a acessibilidade. Isto é de grande importância para expandir a cobertura dos serviços financeiros.

Os benefícios que os investidores institucionais obtêm através da tokenização são tangíveis: custos de transação mais baixos, maior liquidez e liquidações mais rápidas. Estas vantagens são particularmente evidentes nas transações transfronteiriças e em produtos financeiros complexos.

04 Trading: Um Guia Prático para Aproveitar Oportunidades de Tokenização

Como podem os investidores comuns responder à tendência de aceleração da tokenização pelas instituições financeiras tradicionais? Como uma das principais plataformas mundiais de negociação de ativos digitais, a Gate oferece algumas ferramentas e perspetivas práticas.

Os investidores podem aceder a resumos e interpretações automáticas de dados de mercado através do GateAI, uma ferramenta de análise de mercado com IA. Esta funcionalidade integra informação de mercado com base em dados existentes e assinala proativamente incertezas quando as conclusões não podem ser verificadas.

No campo dos ativos tokenizados, o foco pode estar em vários aspetos: primeiro, o progresso dos produtos tokenizados de gigantes financeiros tradicionais (como State Street e Goldman Sachs); segundo, alterações nas políticas regulatórias; A terceira é o desenvolvimento tecnológico da interoperabilidade entre cadeias.

Deve ser dada especial atenção à dinâmica regulatória dos ativos tradicionais, como ações e obrigações tokenizadas. Estes ativos provavelmente serão definidos como valores mobiliários e incorporados nos quadros regulatórios existentes, mas isso não representa uma proibição, mas sim clarifica o seu estatuto legal.

05 Perspetiva: O futuro da blockchain como nova infraestrutura financeira

A tecnologia blockchain já não é apenas uma experiência financeira, mas está a tornar-se a base de uma nova infraestrutura financeira digital. À medida que a tendência de tokenização de ativos se intensifica, todo o ecossistema financeiro sofrerá mudanças profundas.

A tendência de tokenização está a remodelar os fluxos de capitais e o sistema financeiro global. À medida que os cenários de utilização de stablecoin se expandem, estão a transformar-se de instrumentos financeiros de nicho para a camada básica de liquidação da internet.

2026 pode ser o ano do surgimento das plataformas de “acumulação de riqueza” em vez de apenas plataformas de “preservação de riqueza”. Empresas fintech como a Revolut, Robinhood e exchanges centralizadas como a Coinbase estão a aproveitar as suas vantagens tecnológicas para capturar este mercado.

Toda a indústria está a avançar para um ecossistema multi-chain mais interoperável, onde diferentes blockchains (públicas, privadas, com autorização) poderão trabalhar em conjunto para alcançar um sistema verdadeiramente distribuído globalmente.

Perspetiva Futura

Desde a State Street ao Goldman Sachs, da U.S. Depository Trust & Clearing Corporation à Interactive Brokers, gigantes financeiros globais estão a adotar a tendência de tokenização a um ritmo sem precedentes.

A Interactive Brokers já suporta depósitos em conta 24/7 com USDC e planeia adicionar mais opções de stablecoin. A Ripple anunciou uma ronda de financiamento de 150 milhões de dólares ao LMAX Group, tornando a sua stablecoin RLUSD um ativo colateral central para a sua infraestrutura global de negociação institucional.

Esta mudança não consiste em destruir o sistema financeiro tradicional, mas sim em capacitá-lo com maior eficiência, transparência e inclusão através da tecnologia blockchain. Com os quadros regulatórios a tornarem-se mais claros e os intervenientes institucionais em ascensão, o mercado de ativos digitais e tokenização está a entrar numa fase de desenvolvimento sem precedentes.