Conto de duas meias do mercado de criptomoedas de 2025: RWA e L1s sobem enquanto tokens de IA, Meme e Gaming enfrentam ventos contrários severos

O mercado de criptomoedas em 2025 revelou uma dicotomia evidente entre vencedores e perdedores, com os Ativos do Mundo Real (RWA) emergindo como o destaque do ano. De acordo com dados do CoinGecko divulgados no final de dezembro, as narrativas de RWA registaram um ganho médio notável de 185,76% ao longo do ano, com desempenhos de destaque como o Keeta Network, que disparou impressionantes 1794,9%, sinalizando um enorme apetite dos investidores por tokenização de ativos baseada em blockchain.

As Narrativas Vencedoras: Ganhos em RWA e Camada de Infraestrutura

Após o desempenho dominante das RWA, as blockchains de Camada 1 conquistaram o segundo lugar com uma valorização anual de 80,31%. Dentro desta categoria, as moedas focadas em privacidade demonstraram força excepcional, com a Zcash a subir 691,3% e a Monero a ganhar 143,6% — ambas superando significativamente os seus pares de Camada 1. O segmento de narrativas de criptomoedas com base nos EUA completou o pódio com um aumento de 30,62%, quase inteiramente atribuído à notável performance da Zcash.

Estes sucessos sugerem que os investidores se voltaram para projetos de infraestrutura e utilidade no mundo real, em vez de especulação, marcando uma mudança notável em relação aos ciclos de mercado anteriores, dominados por tokens impulsionados por hype.

O Círculo dos Perdedores: Quedas acentuadas em múltiplos setores

O lado oposto da história de 2025 revela vendas agressivas em narrativas que antes estavam em alta. Tokens temáticos de IA enfrentaram uma retração significativa, caindo 50,18%, apesar do sentimento otimista anterior, enquanto as meme coins sofreram uma queda de 31,61% — uma dura realidade para o trading orientado ao retail.

As soluções de Camada 2 prolongaram sua sequência de perdas pelo segundo ano consecutivo, com uma redução de 40,63%, indicando uma concorrência crescente e consolidação dentro do espaço de soluções de escalabilidade. O setor DeFi caiu 34,79%, enquanto as exchanges descentralizadas (DEX) experimentaram uma queda mais severa de 55,53%, sugerindo que os participantes do mercado migraram de plataformas de trading para outras oportunidades.

Narrativas como GameFi e DePIN registraram as perdas mais devastadoras do ano, despencando 75,16% e 76,74%, respectivamente — refletindo o declínio do interesse em jogos play-to-earn e projetos de infraestrutura física descentralizada. O ecossistema Solana também enfrentou ventos contrários significativos, com uma queda de 64,17%, apesar dos esforços contínuos de desenvolvimento da blockchain.

O que a disparidade revela

O desempenho das narrativas de mercado em 2025 destaca um reequilíbrio fundamental: os investidores estão cada vez mais favorecendo utilidade econômica tangível através da tokenização de RWA e melhorias na infraestrutura central, em detrimento de modelos de jogos experimentais e especulação impulsionada por memes. Isso representa uma fase de maturidade potencial no mercado, onde a proposição de valor fundamental importa mais do que o hype narrativo.