Ordem de Mercado vs Ordem Limitada: Que Tipo de Ordem Escolher na Negociação de Criptomoedas?

Ao negociar criptomoedas, estás constantemente confrontado com a escolha: queres entrar imediatamente ao preço atual ou esperar pelo teu ponto de entrada ideal? Este dilema centra-se em dois tipos fundamentais de ordens que todo trader deve dominar: a ordem de mercado e a ordem limite. A diferença parece simples, mas as consequências para os teus resultados de negociação podem ser significativas.

Porque deves compreender ambos os tipos de ordens

A forma como abres as tuas posições não determina apenas quando entras no mercado, mas também a que preço e a que custos. Dois traders podem, com o mesmo entendimento do mercado, obter resultados completamente diferentes, simplesmente porque usam tipos de ordens diferentes. Este artigo ajuda-te a analisar ambas as opções de forma aprofundada, para que possas fazer escolhas conscientes que se ajustem ao teu estilo de negociação.

Ordem de Mercado: Negociação Imediata, Risco Imediato

Como funciona uma ordem de mercado na prática?

Uma ordem de mercado é a tua instrução ao plataforma de negociação para comprar ou vender imediatamente uma criptomoeda ao preço de mercado disponível naquele momento. A principal característica: rapidez. A tua posição é aberta quase instantaneamente, sem que precises definir um preço específico. Isto torna este tipo de ordem popular entre traders que precisam de agir rapidamente.

Quando colocas uma ordem de mercado, atuas como um ‘taker’ — retirando liquidez do mercado. Isto tem implicações: normalmente pagas taxas de taker, que podem ser superiores às taxas de maker.

Exemplos práticos

Suponha que o preço de mercado atual seja €100 para uma determinada moeda. Colocas uma ordem de compra via ordem de mercado. A tua transação será executada por volta de €100, dependendo da liquidez disponível.

Porque os traders escolhem ordens de mercado

Execução rápida: Tens a certeza de que a tua ordem será colocada. Sem complicações de esperar por um nível de preço específico.

Segurança na execução: Como trabalhas com o preço de mercado atual, há uma grande probabilidade de que a tua posição seja concluída.

Simplicidade: Basta selecionar o valor e clicar em “comprar” ou “vender”. Sem necessidade de configurações adicionais.

O que deves ter em conta

Slippage: Este é o teu maior inimigo. O preço de execução pode divergir significativamente do que esperavas, especialmente quando o mercado se move de forma acentuada. Em períodos de alta volatilidade, o slippage pode aumentar bastante.

Controle de preço limitado: Não tens influência sobre o preço exato que vais obter. Enquanto colocas a ordem, os preços de mercado podem já estar a mudar.

Possíveis custos de transação mais elevados: Como market maker, acabas por pagar taxas de taker, que podem reduzir a margem de lucro, especialmente em posições menores.

Exemplos práticos

Imagina que o preço atual do mercado é €100. Colocas uma ordem de compra de mercado. A transação será executada por cerca de €100, dependendo da liquidez.

Porque os traders preferem ordens de mercado

• Execução imediata: Garantias de que a ordem será colocada rapidamente.
• Sem espera: Ideal para entrar ou sair rapidamente de posições, especialmente quando uma tendência está a surgir.
• Facilidade: Basta definir o valor e clicar em comprar ou vender.

O que deve ser considerado

• Slippage: Pode ocorrer uma grande diferença entre o preço esperado e o preço de execução, especialmente em mercados voláteis.
• Custos mais elevados: As taxas de taker podem diminuir a margem de lucro, sobretudo em posições pequenas.

Ordem Limite: Paciência Como Estratégia

( Como difere uma ordem limite?

Em vez de entrar imediatamente, define previamente o preço ao qual queres abrir a tua posição. Basicamente, dizes: “Compra esta moeda, mas só se o preço cair para €80” ou “Vende a €120 ou mais.” Até que esse preço seja atingido, a tua ordem fica no livro de ordens, aguardando.

Isto dá-te maior controlo. Passas a ser um ‘market maker’ e, geralmente, beneficias de taxas de maker mais baixas. Existem exceções: se a tua ordem limite for preenchida imediatamente, pode ser considerada uma ordem de taker.

) Cenários práticos

Situação de compra: O preço de mercado está em €100. Colocas uma ordem limite de compra a €80. Essa ordem permanece inativa até o preço atingir €80 ou menos.

Situação de venda: Com o mesmo preço de €100, colocas uma ordem limite de venda a €120. A ordem só será executada quando o preço subir para €120 ou mais.

( Variantes avançadas de ordens limite

Ordens post-only: São colocadas apenas se não puderem ser imediatamente combinadas com ordens existentes. Garantem liquidez de mercado e oferecem vantagens como taxas de maker. Uma ordem de compra post-only a €90 )com preço de mercado a €100( entra no livro de ordens. Mas uma ordem de compra post-only a €110 seria imediatamente combinada com a oferta existente — portanto, é cancelada.

Fill-or-Kill )FOK###: A ordem deve ser totalmente e imediatamente preenchida. Se não for possível, toda a ordem é cancelada. Exemplo: preço de mercado atual €100, menor oferta de venda a €101 para 10 unidades. Uma ordem FOK de compra de 10 unidades a €101 é executada. Mas uma de 11 unidades é cancelada, pois não pode ser preenchida toda de uma vez.

Immediate-or-Cancel ###IOC###: Executa o que for possível naquele momento; o restante é cancelado. Com a mesma configuração, uma ordem IOC de compra de 30 unidades a €101 executa apenas 10, e as restantes 20 são eliminadas.

Vantagens das ordens limite

Controlo preciso do preço: Tu decides exatamente o preço. Isto dá-te controlo total sobre o teu ponto de entrada e estratégia de saída.

Proteção contra volatilidade súbita: Ao definir o preço desejado com antecedência, evitas surpresas com oscilações de mercado. Se o mercado se mover de forma diferente do esperado, a tua ordem não é ativada.

Vantagem estratégica: Ao calcular níveis de suporte e resistência e colocar ordens limite nesses níveis, aumentas significativamente as hipóteses de sucesso.

Melhor gestão de custos: Beneficias de taxas de maker, que são vantajosas a longo prazo.

( Desvantagens a ter em conta

Oportunidades perdidas: O teu dinheiro fica reservado enquanto aguardas pelo preço desejado. Outros oportunidades podem passar-te ao lado.

Maior complexidade: Determinar o preço limite correto requer preparação, análise técnica e experiência. Não é ideal para iniciantes absolutos.

A ordem pode nunca ser preenchida: Imagina que o preço nunca atinge o nível definido. A tua ordem fica no livro, mas nunca é ativada, representando uma oportunidade perdida.

Condições de mercado determinam a tua escolha

A questão “qual ordem é melhor?” não tem resposta universal. Depende do que pretendes alcançar e de como está o mercado.

) Quando faz sentido usar ordens de mercado

Estás a planear uma posição de longo prazo e não queres pensar demasiado nos pontos de entrada perfeitos. Estás disposto a aceitar slippage, pois não planeias vender rapidamente. Ordens de mercado são ideais para entradas e saídas rápidas: sentes que uma tendência está a surgir e queres participar imediatamente, sem perder tempo à espera de um preço específico.

( Quando ordens limite são mais adequadas

Observas uma volatilidade extrema no mercado, com grandes oscilações de preço de minuto a minuto. Uma ordem limite protege-te do slippage. Tens paciência e queres definir precisamente o teu ponto de entrada. Trabalhas com níveis técnicos onde esperas altas oportunidades de lucro — aí colocas as tuas ordens limite.

Guia prático: Como determinar o teu tipo de ordem?

Passo um: estuda ambos os tipos de forma aprofundada. Compreende as suas vantagens e desvantagens.

Passo dois: pensa no teu estilo de negociação pessoal. És impaciente ou cauteloso? Tens tempo para esperar ou precisas de agir agora?

Passo três: compara com as condições atuais do mercado. Mercado calmo? Uma ordem limite pode ser suficiente. Caos? Talvez uma ordem de mercado seja mais sensata.

Passo quatro: só negocia com dinheiro que podes perder. Sempre define níveis de stop-loss. Isto protege-te em ambos os tipos de ordem.

Pontos-chave

• Ordem de mercado = rápida, direta, mas potencial slippage e custos mais elevados
• Ordem limite = cautelosa, taxas mais baixas, mas menor garantia de execução
• Nenhum tipo de ordem é inerentemente “melhor” — depende do teu objetivo, estratégia e condições de mercado
• Ordens limite avançadas )post-only, FOK, IOC( oferecem controlo extra para traders experientes

Perguntas frequentes

Qual é exatamente a diferença entre ordens de mercado e ordens limite?
Ordens de mercado executam-se imediatamente ao preço de mercado atual. Ordens limite aguardam até que o teu preço desejado seja atingido.

São mais seguras uma do que a outra?
Ambas têm riscos. Ordens de mercado expõem-te ao slippage, ordens limite a oportunidades perdidas. Depende de como as usas.

Como sei qual a ordem mais adequada para mim?
Estuda as tuas preferências pessoais, tolerância ao risco e a situação atual do mercado. Começa com valores pequenos, experimenta e vê o que se ajusta ao teu estilo de negociação.

Pago sempre mais taxas com ordens de mercado?
Taxas de taker )para ordens de mercado são geralmente mais altas do que taxas de maker para ordens limite, mas os valores exatos variam consoante a plataforma. Verifica a estrutura de taxas da tua exchange.