EUR/USD Fecha em território negativo: o dólar domina a semana, euro sob pressão

A moeda EUR/USD concluiu a semana com uma queda de 0,7%, estabilizando-se em torno de 1,1640. As últimas negociações colocaram a cotação em 1,1636, após atingir um pico diário de 1,1662. A pressão de baixa persiste graças à solidez do Dólar, que continua a beneficiar de fatores macroeconômicos favoráveis nos Estados Unidos, mesmo diante de resultados económicos contrastantes.

O Mercado de Trabalho dos EUA Dececiona, mas o Desemprego Surpreende Positivamente

Os Nonfarm Payrolls de dezembro nos Estados Unidos mostraram a criação de apenas 50.000 empregos, resultado inferior tanto às expectativas de mercado (60.000) quanto aos dados revisados de novembro (64.000). No entanto, a taxa de desemprego registrou uma melhoria inesperada, caindo de 4,6% para 4,4%, segundo o Bureau of Labor Statistics.

Este quadro misto não abalou a confiança nos ativos ligados ao Dólar. Pelo contrário, os operadores mantiveram o foco principal na robustez da moeda norte-americana, relegando a segundo plano os dados contrastantes provenientes da economia americana. Também as dificuldades no setor imobiliário – com Licenças de Construção e Novas Obras em queda em relação ao mês anterior – não inverteram a tendência favorável ao dólar.

Da Zona Euro Chegam Sinais de Resiliência, mas Não São Suficientes

Na Zona Euro, a situação é mais complexa. Os gastos dos consumidores aceleraram 0,2% em base mensal em novembro, superando as estimativas do mercado e melhorando em relação ao dado estagnado de outubro. Este desenvolvimento positivo pode sugerir uma certa vitalidade nos consumos europeus, contudo a pressão sobre o Euro persiste.

Os indicadores alemães apresentam um quadro heterogêneo: a Produção Industrial superou as previsões, mas o superávit comercial contraiu-se devido às exportações em declínio. Este mix de dados positivos e negativos não foi suficiente para contrariar a força do Dólar e a tendência de baixa do EUR/USD.

No front americano, o Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan para janeiro surpreendeu positivamente, atingindo 54 em comparação ao dado anterior de 52,9 e superando as previsões de 53,5. As expectativas de inflação a um ano permaneceram estáveis em 4,2%, enquanto as de cinco anos subiram para 3,4% de 3,2%.

Perspectivas de Taxa e Semana Decisiva à Frente

Os mercados monetários continuam a precificar um total de 50 pontos base de cortes nas taxas até ao final do ano, segundo o CME FedWatch Tool. No entanto, os comentários dos responsáveis do Federal Reserve oferecem uma perspetiva mais cautelosa. Raphael Bostic, presidente do Fed de Atlanta, descreveu o crescimento do emprego como “modesto” e destacou que será necessário mais tempo para compensar os dados ausentes sobre a inflação do último outono.

Thomas Barkin, do Federal Reserve de Richmond, observou que o mercado de trabalho permanece estável, embora as novas contratações ainda sejam limitadas. Segundo Barkin, será preciso aguardar até abril para que os dados de inflação estejam completamente atualizados. Estes comentários deixam questões em aberto sobre a trajetória das taxas, apoiando indiretamente a força do Dólar.

A próxima semana será crucial para ambas as áreas. Na Zona Euro, os investidores acompanharão os discursos dos responsáveis do Banco Central Europeu, o índice Sentix Investor Confidence e os novos dados HIPC para a região, Alemanha, Espanha e Itália. Nos Estados Unidos, a atenção concentrar-se-á em índices de preços ao consumo e à produção, vendas a retalho, pedidos de subsídio de desemprego e declarações de representantes do Federal Reserve.

Análise Técnica: EUR/USD Sob Pressão, Sobrevendido à Vista

Do ponto de vista técnico, EUR/USD manifesta uma orientação claramente de baixa, com os vendedores a manterem o controlo do mercado. A moeda cruzada quebrou suportes técnicos relevantes, situando-se abaixo das Médias Móveis Simples a 100 e 50 dias, respetivamente a 1,1663 e 1,1641.

O Índice de Força Relativa (RSI) caiu para 38, indicando que as condições de sobrevenda estão a aproximar-se e que o sentimento de baixa está a intensificar-se. Este cenário aumenta a probabilidade de novas descidas no curto prazo.

O primeiro nível de suporte crítico situa-se em 1,1600. Se esta barreira ceder, o próximo objetivo será a Média Móvel Simples a 200 dias, situada em 1,1565, que representa a última linha de defesa antes de o cenário técnico se tornar claramente pessimista para os compradores. Outros alvos de baixa incluem 1,1500 e o mínimo de 1 de agosto em 1,1391.

Contrariamente, se os compradores conseguirem recuperar terreno, subindo em direção às SMA a 50 e 100 dias, a resistência principal surgirá em 1,1700, com a Média Móvel Simples a 20 dias colocada em 1,1730 como próximo nível a monitorizar para confirmar a sua quebra.

A semana consolidou a posição do Dólar como moeda dominante, enquanto o Euro continua a lutar contra uma corrente desfavorável, tanto pelos dados económicos quanto pelo perfil técnico.