MSCI muda posição sobre criptomoedas de inteligência artificial e coloca fim à incerteza do mercado para gestoras de ativos

A MSCI (Morgan Stanley Capital International), a maior provedora de índices de referência global, surpreendeu o mercado ao recuar de sua proposta anterior de banir empresas que mantêm tesouraria de ativos digitais (DATCOs) de seus principais índices de ações. A notícia gerou uma onda de otimismo no setor, especialmente para a Strategy Inc., cuja cotação disparou aproximadamente 5,7% no pregão estendido de terça-feira.

O que mudou na estratégia da MSCI?

Diferentemente do plano inicial de exclusão, a MSCI anunciou uma abordagem mais flexível. A empresa definirá as DATCOs como organizações cujos ativos digitais correspondem a 50% ou mais do patrimônio líquido total. Esse critério diferencia empresas operacionais que trabalham com criptomoedas de inteligência artificial e outras categorias de negócios que simplesmente investem em ativos digitais.

A decisão representa um ponto de inflexão significativo. Ao permitir que essas empresas permaneçam nos índices principais, a MSCI garante continuidade nos fluxos de capitais passivos — um componente vital para a estabilidade operacional dessas gestoras. Estudos de impacto apontavam que uma exclusão causaria perdas bilionárias em aportes de fundos de índice passivo.

Por que isso importa para Strategy e o setor

A Strategy Inc., maior gestora de ativos em criptomoedas do mercado com aproximadamente US$ 63 bilhões em Bitcoin sob sua administração, foi a grande beneficiária imediata dessa reviravolta. Seu ganho de 5,7% nas ações reflete o alívio de uma pressão regulatória que pairava sobre toda a indústria.

Analistas apontam que essa aprovação consolida uma tendência emergente: as empresas de tesouraria de ativos digitais estabeleceram-se globalmente entre investidores institucionais em 2024 e 2025. Apesar das flutuações acentuadas de preços enfrentadas no segundo semestre de 2025, o reconhecimento da MSCI valida o modelo de negócio de longo prazo.

A reclassificação também abre caminho para maior participação institucional. Fundos passivos agora podem continuar alocando recursos nessas empresas sem risco de exclusão involuntária dos benchmarks, estimulando demanda e liquidez.

O próximo passo: Wall Street avança no mercado cripto

Paralelamente, o cenário regulatório mais favorável está atraindo atores tradicionais. Documentos apresentados à SEC na terça-feira, 6 de janeiro, revelam que grandes instituições financeiras estão desenvolvendo produtos estruturados para facilitar acesso institucional a criptomoedas de inteligência artificial. Entre os produtos em pipeline estão fundos negociados em bolsa focados em Bitcoin e Solana, concebidos como veículos passivos que rastreiam o desempenho dos ativos subjacentes.

Esses registros sugerem que a indústria cripto entrou em uma nova fase: da especulação retail para instituições estruturadas. O reconhecimento da MSCI não apenas protege empresas existentes como Strategy Inc., mas também sinaliza aos reguladores e investidores que o mercado de ativos digitais consolidou-se como um segmento legítimo da indústria financeira global.