Contratos perpétuos são como uma espada de dois gumes. A alavancagem pode amplificar rapidamente os lucros de uma conta pequena, mas também pode fazer você perder tudo de uma só vez. Aqui está um dado alarmante: mais de 90% dos traders de contratos acabam por ser liquidados devido à perda de controle do risco. Isto não é alarmismo, mas a dura realidade do mercado.

Para sobreviver neste jogo a longo prazo, é preciso construir um sistema de defesa em três camadas. Primeiro, a gestão de posições, que é a base da vida ou da morte. O princípio é simples — o valor de uma única posição nunca deve exceder 5% do saldo total da conta. Para um cenário concreto: se você tem 10.000 dólares, o limite por operação é de 500 dólares. Parece conservador, mas é o preço de permanecer vivo.

Aumentar posições deve ser feito com ritmo. Não invista tudo de uma só vez na esperança de um movimento. A abordagem correta é uma entrada em pirâmide: investir 30% do capital na primeira ordem, e, se o preço se mover 3% a seu favor, adicionar mais 20%. Assim, participa do mercado sem arriscar tudo numa única decisão errada. Além disso, defina um limite diário de perdas — geralmente 10% do saldo da conta — e, ao atingir esse limite, saia forçadamente, sem deixar que emoções influenciem essa decisão.

Depois, há a estratégia de stop-loss. Aqui, é preciso combinar dois fatores: análise técnica e volatilidade. Coloque o stop-loss fora dos níveis de suporte ou resistência importantes, por exemplo, se o Bitcoin quebrar a média móvel de 60 períodos no gráfico de 4 horas, deve sair de forma decisiva. A introdução do indicador ATR (Average True Range) é mais científica — defina a distância do stop-loss como o dobro do valor do ATR, para evitar ser eliminado pelas oscilações diárias normais. Quando estiver com lucros, não seja ganancioso; se o lucro ultrapassar 20%, eleve o stop-loss ao preço de custo — isso é chamado de trailing stop, uma estratégia essencial para proteger os ganhos.

A quantidade de alavancagem deve corresponder ao seu capital e à sua tolerância ao risco. Contas grandes (acima de 50.000 USDT) podem considerar alavancagens de 2 a 5 vezes, enquanto contas menores não devem usar mais de 10 vezes. Por quê? O Bitcoin costuma oscilar entre 5-8% ao dia; com uma alavancagem de 10x, uma variação de 10% na direção oposta leva à liquidação imediata. Com uma alavancagem de 3x, é preciso uma oscilação de 33% para ser liquidado — uma diferença de risco de vários níveis.

Por fim, o objetivo final da gestão de risco é simplesmente sobreviver. Sempre que ocorrerem eventos extremos, como decisões do Federal Reserve ou anúncios de políticas importantes, reduza a alavancagem antecipadamente, feche posições se necessário. Não conte com sorte ou uma mentalidade de jogo de azar — isso só vai te tirar do mercado rapidamente.