Fim de ano, o relatório do Federal Reserve revela problemas: o limite de $91.000 para o Bitcoin está em risco, e os veteranos ensinam como quebrar o impasse

Na madrugada, investidores globais em criptomoedas prendem a respiração e observam atentamente a ata da reunião do Federal Reserve — esta não é apenas a última grande peça de política do ano, mas também uma questão de vida ou morte para o mercado de criptomoedas. Como veteranos que há anos atuam no mercado de moedas, todos sabem que as ações do Federal Reserve no final do ano costumam determinar o fluxo de fundos nos próximos 12 meses.

A verdadeira intenção do Federal Reserve: corte de juros é fumaça?

Em 11 de dezembro, o Federal Reserve anunciou oficialmente um corte de 25 pontos base, levando a taxa dos fundos federais para a faixa de 3,50%-3,75%. À primeira vista, parece uma notícia positiva, mas a reação do mercado foi bastante sutil.

Dados atuais:

O Bitcoin disparou instantaneamente para perto de 91.17 mil dólares após o anúncio, mas logo entrou em um movimento de oscilação, com ganho de apenas +1.09% nas últimas 24 horas; o Ethereum teve desempenho um pouco melhor, estabilizando-se em 3.13 mil dólares, com alta de +0.44% nas últimas 24 horas. Essa estratégia de “comprar na expectativa, vender na realização” está se repetindo.

O que deixou o mercado ainda mais atento foi o fato de que, entre os 12 membros do comitê de votação do Fed, 3 se opuseram — 2 defendendo a manutenção da taxa e 1 até pedindo um corte de 50 pontos base. Essa é a discordância mais grave em seis anos. Com o ponto de vista do dot plot indicando que, até 2026, o máximo de cortes será uma única vez, o mercado começou a perceber: isso pode ser uma armadilha de “cortes de juros hawkish”.

Três sinais essenciais na ata da reunião

Para sobreviver a essa fase do mercado, os veteranos precisam focar em três pontos-chave:

Primeiro, alta probabilidade de continuidade do “congelamento” na reunião de janeiro — até 85%

O mercado espera que o Fed mantenha sua política inalterada em janeiro. Se a ata confirmar essa expectativa, o suporte de liquidez de curto prazo ficará severamente prejudicado.

Segundo, por que há divisão interna no Fed?

A razão por trás das divergências na votação é crucial — será por medo de uma reprise da inflação ou por preocupação com o mercado de trabalho fraco? Diferentes motivos podem levar a caminhos de política totalmente distintos.

Terceiro, sinais ocultos de “não QE e afrouxamento”

O Fed iniciou simultaneamente um plano de “gestão de reservas” com uma compra de 400 bilhões de dólares em títulos de curto prazo nos próximos 30 dias. Essa ação é conhecida como “liberação de liquidez implícita”. Se uma versão aprimorada for lançada em 2026, o mercado poderá enfrentar uma injeção de centenas de bilhões de dólares em liquidez adicional. Este é o sinal que o mercado subestimou.

Pistas de fundo do mercado reveladas por dados on-chain

Em contraste com o pânico macroeconômico, os dados on-chain estão silenciosamente enviando sinais otimistas:

Investidores de curto prazo já capitularam. Nos últimos 30 dias, os detentores de posições de curto prazo acumularam perdas superiores a 4,5 bilhões de dólares, o segundo maior valor após o período de liquidação de arbitragem do iene em 2024. A experiência histórica mostra que perdas extremas frequentemente indicam a formação de um fundo de ciclo.

Saldo de Bitcoin nas exchanges atingiu mínima de 2018. Atualmente, o saldo de Bitcoin nas exchanges caiu para abaixo de 2,6 milhões de moedas, indicando que investidores estão acumulando BTC de forma frenética. Quando o estoque de moedas nas exchanges se esgota, a liquidez do mercado se torna escassa, e qualquer catalisador positivo nesse ambiente pode desencadear uma reversão.

Riscos ocultos que não podem ser ignorados

Durante o período de Natal, traders na Europa e nos EUA saem do mercado, levando a uma liquidez quase zero. Isso significa que até mesmo operações pequenas podem causar volatilidade extrema. Além disso, o Banco do Japão pode enfrentar pressão para aumentar as taxas, o que ameaçaria a estabilidade das operações de arbitragem com o iene, impactando ativos de risco globais.

Plano de operação escalonado

Para traders de curto prazo: Faça operações de compra e venda (T+0) na faixa de 86.500-89.500 dólares (BTC) e 2.860-3.060 dólares (ETH), evitando alavancagem excessiva. Este período apresenta uma deficiência de liquidez muito evidente, e qualquer operação agressiva pode ser “limpa” pelo mercado.

Para investidores de longo prazo: Os indicadores on-chain atingiram a “zona de compra verde” histórica. Este é o momento ideal para “comprar mais quando o mercado está em pânico”. 83% dos investidores institucionais planejam aumentar sua exposição a criptomoedas até 2025, e investidores individuais devem distribuir suas compras em etapas.

Para investidores de DCA: Divida seu capital em 3-4 partes e entre no mercado aos poucos ao longo da próxima semana. Antes do Ano Novo Lunar, os fundos asiáticos costumam acelerar a entrada em ativos de criptografia, e esse “efeito Festival da Primavera” não deve ser ignorado.

O jogo final: quem dominará a liquidez em 2026?

A ata da reunião é apenas a superfície; a verdadeira variável de longo prazo é a renovação do quadro de pessoal do Fed. Powell terá seu mandato encerrado em maio de 2026, e o governo Trump está prestes a nomear seu sucessor. Os nomes mais cotados são Kevin Hassett, atual chefe do Conselho Econômico Nacional, e Kevin Warsh, ex-membro do Fed.

A renovação na alta cúpula do Federal Reserve será o fator decisivo para o cenário de liquidez do mercado de criptomoedas em 2026. Não se deixe prender por cada ata de reunião — olhe para mudanças institucionais de longo prazo, essa é a mentalidade que os veteranos devem adotar.