Por que o dólar australiano continua sob pressão? Previsão da tendência do dólar australiano em relação ao ringgit malaio e outras taxas de câmbio-chave até 2025

O dólar australiano é a quinta maior moeda em volume de negociação global (depois do dólar, euro, iene e libra), sendo um dos pares mais negociados mundialmente com o dólar, conhecido por sua liquidez abundante e spreads estreitos, atraindo muitos traders de curto prazo e investidores de médio a longo prazo.

No entanto, se você acompanha a tendência do dólar australiano, perceberá um fenômeno: embora o AUD seja uma moeda de alto rendimento, teoricamente deveria atrair grande fluxo de capital, mas nos últimos dez anos o AUD vem se depreciando continuamente. As razões por trás disso são complexas e profundas.

A verdadeira foto de uma depreciação de 35% do AUD em dez anos

O dólar australiano é uma moeda típica de commodities. A economia da Austrália depende fortemente da exportação de minério de ferro, carvão, cobre e outros recursos básicos. Sempre que há oscilações nos preços globais de matérias-primas, a taxa de câmbio do AUD sofre variações drásticas.

De um nível de 1,05 em início de 2013, até o final de 2023 o AUD se depreciou mais de 35% em relação ao dólar. No mesmo período, o índice do dólar (DXY) subiu 28,35%, enquanto euro, iene e dólar canadense também se desvalorizaram frente ao dólar. O que isso indica? Um ciclo de fortalecimento do dólar forte está em andamento.

No quarto trimestre de 2024, a tendência de queda do AUD se intensificou, com uma depreciação de cerca de 9,2% no ano. Com a entrada de 2025, devido ao aumento das tensões comerciais e preocupações com recessão, o AUD chegou a atingir 0,5933, uma mínima de cinco anos. Analistas apontam que fatores-chave incluem:

• Impacto das políticas tarifárias dos EUA na estrutura do comércio global
• Queda na demanda por exportações de matérias-primas (metais, energia)
• Dificuldade de reverter a diferença de juros entre os países, com menor atratividade de ativos australianos
• Fluxo contínuo de saída de capital da Austrália

O AUD pode se recuperar e manter-se em alta? Três variáveis-chave

(1) Mudanças na economia australiana e na política do banco central

No terceiro trimestre de 2025, o CPI da Austrália subiu 1,3% mês a mês, muito acima do esperado. O Banco Central da Austrália (RBA) manteve a taxa de juros em 3,6% em novembro, sinalizando cautela e destacando que o controle da inflação está mais difícil do que o previsto. Isso significa que a probabilidade de corte de juros a curto prazo diminui bastante, oferecendo um suporte temporário ao AUD.

Porém, esse suporte depende dos dados de inflação subsequentes. Se a inflação continuar alta, o RBA será forçado a manter uma postura hawkish; se a inflação recuar, as expectativas de corte de juros aumentarão, podendo pressionar o AUD para baixo novamente.

(2) Quão resistente é o dólar americano

Em outubro, o Federal Reserve anunciou uma redução na taxa de juros para a faixa de 3,75%-4,00%, a segunda redução do ano. Mas as declarações posteriores do presidente Powell indicaram que o corte de juros em dezembro não está garantido. Desde o fundo de cerca de 96 em julho, o índice do dólar já se recuperou cerca de 3%, podendo ultrapassar o nível psicológico de 100.

Um dólar forte enfraquece o AUD — essa é uma regra de ferro do mercado. O dólar atualmente demonstra uma resiliência acima do esperado, exercendo pressão contínua sobre o AUD.

(3) A força da recuperação econômica da China

A maior compradora de minério de ferro, carvão e gás natural da Austrália é a China. Quando a economia chinesa está forte, a demanda por matérias-primas aumenta, elevando o AUD; se a recuperação desacelera ou o mercado imobiliário enfraquece, a demanda de exportação australiana despenca, e o AUD perde suporte importante.

Previsões de principais instituições para o desempenho do AUD no final do ano

Quanto ao futuro do AUD, as análises das principais instituições de Wall Street divergem:

Morgan Stanley é relativamente otimista, prevendo que o AUD pode chegar a 0,72 até o final do ano. O motivo é que o RBA pode manter uma postura hawkish, aliado ao fortalecimento dos preços das commodities.

UBS mantém uma postura conservadora, acreditando que a incerteza no comércio global e as mudanças na política do Fed limitarão o potencial de alta do AUD, prevendo cerca de 0,68 no final do período.

Economistas de bancos australianos são os mais cautelosos, acreditando que a recuperação do AUD será temporária, prevendo um pico em março de 2026, seguido de nova queda. Eles esperam que o dólar nos EUA, apesar de fraco em 2025, se fortaleça novamente em 2026, à medida que a economia americana superar outras economias desenvolvidas.

Julgamento geral: o AUD pode oscilar entre 0,63 e 0,66.

Análise do movimento do AUD frente às principais moedas

Previsão de curto prazo para AUDUSD: oscilações entre 0,63 e 0,66

Se os dados de inflação forem positivos e a economia se mantiver estável, o AUD pode testar acima de 0,66. Caso contrário, se o risco global aumentar e o dólar se valorizar, o AUD recuará para 0,63 ou até menos. Os pontos-chave de observação são o PIB dos EUA, dados de emprego não agrícola e o CPI da Austrália.

Movimento do AUD frente ao RMB: oscilações entre 4,6 e 4,75

Devido à relativa estabilidade do RMB, as variações do AUD/CNY costumam ser menores que as do AUDUSD. Mas isso depende de uma estabilidade no comércio China-Austrália. Se o RMB depreciar por pressões econômicas na China ou por tensões sino-americanas, o AUD pode subir temporariamente para perto de 4,8. O foco principal está nos dados econômicos chineses e na orientação da política do banco central.

AUD frente ao MYR: faixa de 3,0 a 3,15 pode ser o principal intervalo de volatilidade

Este é um par que muitas vezes passa despercebido. A economia da Malásia também depende de exportações e matérias-primas, e o ringgit é sensível às variações nos preços das commodities. Uma fraqueza na economia australiana limitará a recuperação do AUD. Se os dados econômicos australianos piorarem ainda mais, o AUD/MYR pode testar o suporte de 3,0. Traders que acompanham as taxas asiáticas devem ficar atentos.

Estratégias de negociação para diferentes ciclos

Curto prazo (1-3 dias): atenção aos rompimentos

Compra: se o AUD/USD se mantiver acima de 0,6450, o alvo é 0,6500. Fatores de gatilho incluem dados econômicos americanos fracos ou um CPI australiano mais quente que o esperado. Stop loss em 0,6420.

Venda: se romper o suporte de 0,6373, o alvo é 0,6336 ou 0,6300. Fatores de gatilho incluem dados americanos fortes ou um CPI australiano mais frio. Stop loss em 0,6400.

Dica importante: antes de divulgar os dados, mantenha cautela. Recomenda-se reduzir posições antes de decisões do Fed, PIB dos EUA ou CPI da Austrália.

Médio prazo (1-3 semanas): seguir a tendência

Cenário de alta: expectativa de corte de juros pelo Fed (com dados de emprego fracos, inflação em recuo), além de alívio nas tensões comerciais, podem levar o AUD a 0,6550-0,6600.

Cenário de baixa: resiliência da economia americana acima do esperado, adiamento do corte pelo Fed, podem fazer o AUD cair para 0,6250 (mínimo do ano). Aumento de tensões comerciais ou dados econômicos chineses fracos também aceleram a queda.

Investimento de longo prazo: montar posições parceladas, suavizando a volatilidade

Se você acredita na valorização do AUD a longo prazo, pode fazer compras parceladas em níveis baixos, usando o tempo para absorver oscilações do mercado. Mas só aumente posições após confirmação de tendência de alta.

Riscos que investidores devem entender

A volatilidade do câmbio AUD é intensa, e toda decisão de investimento deve ser feita com plena consciência dos riscos. O mercado de câmbio é de alto risco, podendo levar à perda total ou significativa do capital.

O sentimento do mercado muda rapidamente, e embora haja liquidez suficiente, podem ocorrer slippages em eventos de “cisne negro”. Recomenda-se que traders revisem suas posições antes de cada divulgação de dados, ajustando os stops de forma flexível.

Resumo das recomendações principais:

1. O AUD deve apresentar maior volatilidade no curto prazo, com foco em políticas comerciais globais e preços de commodities
2. A direção futura do RBA é crucial; só uma inflação mais fraca abrirá espaço para cortes de juros
3. O AUD frente ao MYR e outras moedas não-americanas também merece atenção, às vezes revelando oportunidades de negociação pouco exploradas
4. Em operações de compra e venda, mantenha disciplina de risco e execute stops rigorosamente

Atualmente, o AUD está em uma fase de disputa entre análise técnica e fundamentos, com uma faixa-chave entre 0,6370 e 0,6450. No curto prazo, o ideal é operar dentro de um intervalo, acompanhando rompimentos. A tendência de médio a longo prazo dependerá principalmente de sinais de mudança na política do Fed e da redução real dos riscos comerciais globais.