A SOL precisa apenas de uma volatilidade de 10% para desencadear 400 milhões de dólares em liquidações

De acordo com os dados mais recentes, o ecossistema Solana enfrenta um momento delicado de risco. A análise do Coin Bureau mostra que, se o preço do SOL subir 10%, posições vendidas no valor de 2,17 bilhões de dólares podem ser liquidadas; se cair 10%, posições longas no valor de 1,83 bilhões de dólares estão em risco. Isso significa que posições alavancadas no total de 4 bilhões de dólares estão em um ponto crítico, com posições longas e curtas acumuladas de forma densa, e qualquer pequena oscilação pode desencadear uma cadeia de liquidações.

Sinais de desequilíbrio na estrutura de alavancagem

Pel data de liquidações, a distribuição de posições longas e curtas apresenta uma assimetria interessante. As posições vendidas (2,17 bilhões de dólares) são ligeiramente maiores do que as posições longas (1,83 bilhões de dólares), refletindo uma postura cautelosa do mercado em relação a uma possível alta de curto prazo do SOL. Considerando que o SOL já subiu 8,11% nos últimos 7 dias, essa distribuição assimétrica provavelmente indica que os traders estão preocupados com uma maior alta.

O preço atual do SOL oscila próximo de 132 dólares (com a última cotação em 134,49 dólares), o que significa que os preços de liquidação estão aproximadamente em 145 dólares (para alta) e 119 dólares (para baixa). Do ponto de vista técnico, o SOL já está em uma tendência de alta de curto prazo, o que coloca pressão real sobre as posições vendidas.

Amplificação do risco em um cenário de escassez de liquidez

Vale notar que esse risco de liquidação de 4 bilhões de dólares ocorre em uma janela de tempo específica. Segundo os dados, o volume de derivativos de criptomoedas em dezembro de 2025 atingiu uma mínima anual, indicando uma redução significativa na participação de traders alavancados. Esse ambiente de escassez de liquidez, na verdade, amplifica o impacto potencial das liquidações — quando há menos participantes no mercado, liquidações de mesmo valor podem gerar oscilações de preço maiores.

Em outras palavras, esses 4 bilhões de dólares em posições podem representar uma oscilação normal em um mercado com liquidez abundante, mas, na atual condição de negociação relativamente fraca, a reação em cadeia de liquidações pode ser mais intensa.

Análise dos pontos de pressão de curto prazo

Observando o movimento de preço, o desempenho recente do SOL tem sido bastante forte — alta de 2,96% nas últimas 24 horas, de 8,11% em 7 dias. Essa tendência de alta, embora beneficie os compradores, também se aproxima dos níveis de liquidação superiores. Com base na tendência atual, se o SOL continuar subindo 10-12%, pode desencadear uma liquidação em grande escala de posições vendidas de 2,17 bilhões de dólares.

Isso pode criar uma dinâmica de mercado interessante: a liquidação de posições vendidas pode impulsionar ainda mais o preço, acionando stops de mais posições vendidas, formando uma potencial “cadeia de liquidações”. Por outro lado, se o preço recuar, as posições longas também enfrentarão pressão semelhante.

Resumo

A estrutura de liquidação atual do SOL reflete um mercado altamente tenso. Com 4 bilhões de dólares em posições alavancadas concentradas em uma faixa de preço de apenas ±10%, isso já representa uma situação de extremo congestionamento no mercado de criptomoedas. Considerando a escassez de liquidez nos derivativos e o desempenho recente forte do SOL, a probabilidade de desencadear liquidações no curto prazo não é baixa.

Para os traders, isso representa tanto risco quanto oportunidade — liquidações costumam vir acompanhadas de volatilidade intensa, mas também podem sinalizar uma possível grande mudança na estrutura do mercado. Os próximos passos serão acompanhar se o SOL consegue romper a linha de liquidação de 145 dólares ou buscar suporte próximo de 119 dólares, pois esses níveis determinarão o próximo movimento do mercado.