Como escolher ações com base na taxa de retorno anualizada? Guia de seleção de ações de alto dividendo em 2023

No mundo do investimento em ações, surge frequentemente um termo -Rendimento anualizado(Rendimento de Dividendo)。 Porque é que cada vez mais investidores estão interessados em ações com rendimentos anualizados elevados? Simplificando, estas ações podem garantir retornos relativamente estáveis para si em flutuações do mercado, especialmente quando o mercado não é ideal; é sensato mudar de crescimento para alto rendimento.

No entanto, como escolher uma boa ação que realmente valha a pena comprar através da regra do rendimento anualizado é, de facto, um problema para os principiantes. Este artigo irá organizar sistematicamente os conceitos fundamentais, métodos de cálculo, mecanismos de investimento e armadilhas a ter em conta nos rendimentos anualizados, para que possa tomar decisões de forma mais ordenada num ambiente financeiro complexo.

A Essência dos TAEG: Mais do que Dividendos

O que é, essencialmente, o rendimento anualizado? É uma métrica financeira que mede quantos cêntimos um investidor recebe em retornos de dividendos por ano por cada $1 investido. Ao contrário de simplesmente olhar para o montante do dividendo, introduz a variável do preço das ações, permitindo comparar ações de diferentes empresas na mesma dimensão.

Para dar um exemplo visual: o preço das ações da Empresa A é de 10 dólares, com um dividendo anual de 1 dólar e um rendimento anualizado de 10%; A Empresa B tem um preço de ação de 50 dólares, paga um dividendo anual de 2 dólares e tem um rendimento anualizado de apenas 4%. Embora a Empresa B pague mais dividendos, a Empresa A apresenta um rendimento anualizado melhor em relação aos custos de investimento.

As estratégias de pagamento de dividendos variam muito de empresa para empresa. as empresas em fase de crescimento tendem mais a investir lucros, expandir-se e pagar menos dividendos; Empresas maduras e estáveis são mais ativas no pagamento de dividendos, e os dividendos anuais estão geralmente a aumentar. Do ponto de vista setorial, os fundos imobiliários (REITs), serviços públicos, bens essenciais e setores energéticos normalmente oferecem rendimentos anualizados mais elevados.

Lógica de cálculo e detalhes práticos do rendimento anualizado

A fórmula básica é simples: dividendo anual total ÷ preço atual da ação = rendimento anualizado

Mas há um detalhe que na prática é fácil de ignorar – a frequência dos dividendos. A maioria das ações dos EUA paga dividendos trimestrais, mas também existem dividendos mensais (como o Realty Income).

Vejamos como exemplo a Realty Income e o McDonald’s para comparar:

Olhando apenas para o montante do dividendo, o McDonald’s é mais robusto, mas após considerar os fatores de preço das ações, o rendimento anualizado da Realty Income duplicou. Isto mostra que, ao calcular os rendimentos anualizados, a frequência dos dividendos deve ser convertida uniformemente em dados anuais para que se possam fazer comparações eficazes.

Os sinais de alterações nos rendimentos anualizados requerem uma análise específica. O rendimento anualizado de uma empresa subiu de 5% para 8%, o que parece bom, mas pode dever-se ao colapso dos preços das ações (sinal de risco) e não a um aumento dos dividendos (sinal positivo). E vice-versa.

Porque é atrativo investir em rendimentos anualizados elevados

A primeira vantagem: fluxo de caixa estável e baixa volatilidade

Os preços das ações flutuam todos os dias, mas os dividendos são relativamente fixos. Muitos investidores até usam rendimentos de dividendos para subsidiar despesas diárias. Mesmo que o mercado de ações flutue, este rendimento em dinheiro chega sempre a tempo, proporcionando uma “proteção de fundo” estável para a carteira de investimentos.

A segunda vantagem: reflete a saúde dos fundamentos da empresa

As empresas que conseguem manter rendimentos anualizados elevados a longo prazo são geralmente financeiramente sólidas. Como os dividendos vêm dos lucros, as empresas que perderam dinheiro ou tiveram pequenos lucros durante anos não podem pagar dividendos. Uma empresa cotada que consiga manter um rendimento anual elevado por mais de dez anos pode ser confiável pela sua rentabilidade e disciplina financeira.

A terceira vantagem: o rendimento “bola de neve” provocado pelo efeito do juro composto

Se reinvestir os seus dividendos anuais na compra da ação, criará uma curva de crescimento semelhante à do juro composto. Assumindo um investimento inicial de 10.000 dólares, um rendimento anualizado de 5% e o preço da ação inalterado:

Em cinco anos, o principal aumentou 22,4%. Se o preço da ação continuar a subir, os retornos reais serão mais consideráveis.

Armadilhas de investimento com rendimentos anualizados elevados

Armadilha 1: Não se pode simplesmente olhar para o rendimento anualizado

Rendimentos anualizados elevados ≠ boas oportunidades de investimento. A razão é que o rendimento anualizado consiste em duas variáveis: pagamentos de dividendos e preço das ações. Rendimentos anualizados elevados podem resultar de dividendos suficientes (positivos) ou de quedas significativas no preço das ações (negativo).

Tomemos como exemplo o gigante petrolífero ExxonMobil: o rendimento anualizado chegou a 6,1% em 2020, mas caiu para 3,3% em 2022. Isto não é um dividendo em declínio, mas sim um aumento dos dividendos de 3,48 para 3,65 dólares, e a verdadeira razão para a queda dos rendimentos anualizados é a subida dos preços das ações – o que é um bom sinal. Por outro lado, se o rendimento anualizado disparar subitamente, é necessário estar atento a saber se o preço da ação está em queda livre.

Armadilha 2: Ignorar o Rácio de Pagamento como um indicador de alerta precoce

Rácio de pagamento = total de dividendos pagos ÷ O lucro líquido da empresa, que reflete quanto do dinheiro ganho da empresa é distribuído aos acionistas.

Se a taxa de pagamento de dividendos continuar a subir mas os lucros da empresa estagnarem, isso significa que a empresa está a comer cereais de Mao em Yin e é difícil de manter durante muito tempo. Embora o rácio de pagamento da ExxonMobil pareça bom em 2020, a empresa encontra-se na verdade num estado de prejuízo – um sinal de risco que não pode ser encontrado apenas olhando para o rendimento anualizado.

Armadilha 3: Todo o sistema financeiro precisa de ser revisto de forma abrangente

Para além dos rendimentos anualizados e dos rácios de pagamento, preste atenção a:

• Saúde do balanço (se os níveis de dívida são demasiado elevados)
• Tendência de crescimento da demonstração de resultados (se a receita e o lucro são estáveis ou ascendentes)
• Trajetória histórica do crescimento dos dividendos (se tem sido aumentado durante muitos anos)

Combate Prático: Como filtrar e investir em ações com rendimentos anualizados elevados

Passo 1: Localizar rapidamente com a ajuda de ferramentas de filtragem

Através do filtro de ações de Dividend.com ou plataformas semelhantes, pode filtrar múltiplas dimensões, como rendimento anualizado, capitalização bolsista da empresa e taxa de crescimento dos dividendos. De um modo geral, um rendimento anualizado superior a 4% já é um nível elevado, e é mais cauteloso (podem existir riscos) acima dos 6%.

Passo 2: Análise aprofundada da ação candidata

Depois de encontrar um candidato à ação, vai precisar de:

1. Confirmar se a taxa de juro de crédito está dentro de um intervalo razoável (normalmente não superior a 80%)
2. Analisar o histórico de crescimento dos dividendos nos últimos 3-5 anos
3. Leia o mais recente relatório trimestral de resultados para confirmar a rentabilidade

Passo 3: Escolha uma plataforma compatível para negociação

Quer escolha ações à vista ou derivados (como CFDs), deve operar numa plataforma licenciada. No caso dos CFDs, as estratégias podem ser rapidamente validadas sem um valor principal elevado.

Referências de ações com rendimentos anualizados em circulação em 2023

Com base em estatísticas públicas, as seguintes são ações representativas com um rendimento anualizado superior a 4% em 2023:

Estas ações caracterizam-se por um longo historial de dividendos e crescimento constante, mas ainda precisam de verificar a sua situação financeira mais recente uma a uma antes de investir.

Pagamento em Dinheiro vs Rendimento Anualizado: Dois Conceitos Confusos

O Rendimento de Dividendo em Dinheiro é uma manifestação concreta do rendimento anualizado – ou seja, o dividendo anual pago em dinheiro dividido pelo preço da ação. Comparando com os ganhos de capital, que precisam de ser obtidos através da compra e venda de ações, a vantagem dos dividendos em dinheiro é a estabilidade. Embora a taxa de dividendo também varie com as flutuações do preço das ações, o dividendo real em dinheiro por ação recebida mantém-se relativamente estável de ano para ano.

Esta estabilidade é a razão pela qual muitos investidores conservadores têm um carinho especial por ações com rendimentos anualizados elevados.