Investimento em minas de ouro em 2024: Por que estes 6 ETFs de ouro valem a pena?

Recentemente, o preço do ouro tem estado em alta constante, e muitos investidores estão a fazer a mesma pergunta — ainda é tempo de entrar no ETF de ouro? Para ser honesto, o ambiente macroeconómico de 2024 realmente deu ao mercado de metais preciosos uma razão para “decolar”.

Por que 2024 se tornou o ano de explosão do ETF de ouro?

O aumento da tensão geopolítica, os riscos emergentes na crise da dívida pública, as expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve… Esses fatores combinados fizeram do ouro, o “rei da proteção”, uma escolha atraente novamente para os investidores.

Mais importante ainda, os bancos centrais globais estão a acumular ouro de forma frenética. Segundo dados do Conselho Mundial do Ouro, em 2023, 71% dos 57 bancos centrais globais planejam aumentar suas reservas de ouro nos próximos 12 meses — um aumento em relação aos 61% de 2022. Países como EUA, Alemanha, Itália, França e China estão a reforçar suas reservas com ouro físico, o que por si só é um forte sinal de mercado.

Vamos também olhar para a questão da dívida global: a relação entre dívida pública dos EUA e o PIB já atingiu 129%, enquanto o Japão chegou a assustadores 263,9%. O presidente do Federal Reserve, Powell, admitiu que “os EUA estão a seguir um caminho fiscal insustentável”. Nesse contexto, o ouro não é apenas um ativo de investimento, mas uma espécie de “apólice de seguro”.

Por que a procura por ouro é tão estável?

Essa é uma vantagem oculta de escolher ETFs de ouro — a origem da procura é extremamente diversificada. No quarto trimestre de 2023, a procura global por ouro atingiu 1.149,8 toneladas, proveniente de:

• Indústria de joias (581,5 toneladas)
• Canais de investimento (258,3 toneladas, com uma parte significativa em ETFs)
• Reservas de bancos centrais (229,4 toneladas)
• Uso industrial (80,6 toneladas)

Por causa dessa dispersão na origem da procura, a estabilidade do preço do ouro é relativamente forte. Independentemente das oscilações do ciclo económico, esse mercado consegue sempre encontrar suporte. Nos últimos 14 anos, a procura global por ouro raramente caiu abaixo de 1.000 toneladas.

Por que os investidores médios e pequenos devem olhar com atenção para estes 6 ETFs de ouro?

Em comparação com a compra direta de barras de ouro, as vantagens dos ETFs de ouro são evidentes: não há preocupação com armazenamento seguro, alta liquidez, comissões baixas e baixo valor mínimo de investimento. O mais importante é que — esses ETFs possuem reservas físicas de ouro claramente definidas, armazenadas em cofres seguros em Londres, Zurique e outros locais.

GLD (SPDR Gold Shares ETF)

Este é o rei absoluto do mercado. Com um património gerido de 560 mil milhões de dólares, uma média diária de negociação de 8 milhões de ações, oferece uma liquidez imbatível. O ouro é custodiado pelo HSBC em Londres, com uma taxa de gestão anual de apenas 40 pontos base (0,40%). Atualmente, o preço por ação é de 202,11 dólares, com um aumento de 6,0% este ano.

IAU (iShares Gold Trust ETF)

O segundo maior participante, também de peso. Com um património de 25,4 mil milhões de dólares, uma taxa de gestão ainda mais baixa de 25 pontos base (0,25%), com uma média diária de negociação de cerca de 6 milhões de ações. Os ativos estão sob custódia do JPMorgan em Londres. Cada ação vale 41,27 dólares, também com um aumento de 6,0% este ano. O desempenho histórico é sólido — desde 2009, subiu 151,19%.

SGOL (Aberdeen Physical Gold Shares ETF)

Este ETF do Reino Unido tem um património de 2,7 mil milhões de dólares. O ouro está armazenado em cofres seguros na Suíça e no Reino Unido, com uma taxa anual de apenas 17 pontos base (0,17%). O grande atrativo é o preço acessível — cada ação vale apenas 20,86 dólares, sendo a opção mais acessível nesta lista, com um aumento de 6,0% este ano.

AAAU (Goldman Sachs Physical Gold ETF)

Com o respaldo do Goldman Sachs, essa marca por si só transmite confiança. Com um património de 614 milhões de dólares, o ouro é custodiado pelo JPMorgan no Reino Unido. A taxa anual é de 18 pontos base (0,18%), muito abaixo da média do setor de ETFs de commodities, que é de 63 pontos base. Cada ação vale 21,60 dólares, com um aumento de 6,0% também.

GLDM (SPDR Gold MiniShares ETF)

Este é o “versão mini” do GLD, criado para investidores que querem seguir os grandes fundos, mas com custos menores. Com uma taxa de apenas 10 pontos base (0,10%), um património de 6,1 mil milhões de dólares. Cada ação vale 43,28 dólares, com um aumento de 6,1% este ano.

IAUM (iShares Gold Trust Micro ETF)

O ETF de ouro com a menor taxa do mercado — apenas 9 pontos base (0,09%). Com um património de 1,2 mil milhões de dólares, cada ação vale 21,73 dólares, sendo uma opção fácil para investidores pequenos. Mas atenção: este produto foi lançado em 2021, portanto, os dados de desempenho histórico são relativamente curtos (com um aumento de 22,82%).

Comparação do desempenho a longo prazo dos 6 principais ETFs de ouro

De 2009 a 2024, os dados históricos mostram:

A valorização do ouro à vista: 162,31%

Classificação dos ETFs:

1. IAU lidera: 151,19%
2. GLD segue: 146,76%
3. SGOL médio: 106,61%
4. AAAU mais fraco: 79,67%
5. GLDM regular: 72,38%
6. IAUM mais recente: 22,82% (por ter sido lançado mais tarde)

Vale a pena investir em ETFs de ouro em 2024?

Depende da sua situação específica. Se for um investidor conservador, o ETF de ouro pode acrescentar uma “barreira de proteção” ao seu portefólio. A crise da dívida nos EUA, o acumular de ouro pelos bancos centrais, os riscos geopolíticos… tudo aponta para um consenso — o papel do ouro como ativo de proteção só vai aumentar.

Por outro lado, se for um investidor mais agressivo, focado em maximizar lucros, o retorno do ouro pode não satisfazer as suas expectativas. O ouro não gera fluxo de caixa e os seus preços podem ser bastante voláteis a curto prazo.

Algumas perguntas que deve esclarecer antes de entrar

Defina claramente os seus objetivos de investimento. A maior força do ETF de ouro não é o lucro rápido, mas a proteção. O seu portefólio precisa de proteção? Quanto deve alocar? Pense nisso antes de investir.

Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Apesar de o ouro ser relativamente estável, ele é apenas uma parte do seu portefólio. Combine com ações, obrigações e outros ativos para construir uma carteira equilibrada.

Estabeleça um horizonte de pelo menos 3 anos. O ouro pode ser volátil no curto prazo, mas, a longo prazo, a sua função de proteção será mais evidente.

Faça a sua pesquisa antes de escolher. Taxas, liquidez, modo de reserva (físico vs. sintético), esses detalhes influenciam o seu retorno final.

Últimas recomendações

Para investidores médios e pequenos, a maior vantagem dos ETFs de ouro é a possibilidade de “fazer muito com pouco” — com um capital relativamente baixo, pode participar na negociação do ativo de proteção mais estável do mundo. Quer seja para reforçar a proteção do seu portefólio ou para preparar-se para o aumento do risco de dívida global, esses 6 ETFs de ouro com desempenho sólido são boas opções de entrada.

O mais importante é escolher de acordo com a sua tolerância ao risco e horizonte de investimento. Lembre-se: a melhor decisão de investimento é sempre aquela baseada no autoconhecimento claro.