O endividamento global está fora de controlo, e a tempestade financeira pode estar mais próxima do que se imagina.

Isto não é alarmismo. Um investidor lendário voltou a soar o alarme, e desta vez agiu — esvaziando diretamente as posições na bolsa dos EUA. Este veterano de 82 anos já criou uma lenda de retornos de 4200% em parceria com Soros, e em 2005 previu o colapso do mercado imobiliário dos EUA, que ocorreu três anos depois, confirmando totalmente a sua previsão. Agora, a sua previsão é: a crise financeira mais grave da história irá acontecer em 2026.

Por que ele está tão convicto? Basta olhar para estes números para entender.

A dívida pública dos EUA já ultrapassou os 37 trilhões de dólares, com mais 300 mil dólares de dívida a serem adicionados a cada minuto. Só para pagar juros, os EUA gastam mais de 1,1 trilhão de dólares por ano — o que até ultrapassa os gastos com defesa. A situação do Japão é ainda mais assustadora, com a proporção de dívida para PIB a atingir 250%, enquanto na crise da dívida grega, essa proporção era de apenas 180%. A dívida pública global acumulada atingiu 315 trilhões de dólares, o que significa o quê? Que o dinheiro poupado por todo o mundo não é suficiente para preencher este buraco negro. As sequelas da impressão desenfreada de dinheiro pelos bancos centrais durante a pandemia estão agora a começar a explodir.

Para complicar ainda mais, enquanto o mercado financeiro tradicional luta na lama da dívida, a bolsa de valores vive outra festa — a bolha de IA. A ponderação das sete maiores empresas de tecnologia na bolsa dos EUA já ultrapassa 36% do S&P 500, uma concentração que até supera o pico da bolha da internet em 2000. Só a Nvidia tem um valor de mercado equivalente à soma das vinte maiores empresas listadas na Europa. Os magnatas da tecnologia dizem que a "revolução da IA vai mudar o mundo", mas eles estão a vender ações como loucos: começando a reduzir posições, e até mesmo os "grandes shorts" dos fundos de hedge já estão a apostar na queda da Nvidia. A inovação tecnológica em si não é problema, mas os preços das ações já se afastaram dos fundamentos.

Diante de tal cenário, a sugestão deste veterano de investimentos é surpreendentemente simples: manter dinheiro em caixa, alocar ativos de proteção como prata, e afastar-se dos setores em frenética euforia. A lógica é clara — quando a tempestade chegar, sobreviver é mais importante do que quanto se ganha.

Para os investidores em ativos digitais, este é um momento que merece reflexão. No contexto de maior volatilidade nos mercados financeiros tradicionais, ativos digitais como Bitcoin e Ethereum estão a assumir um papel cada vez mais importante na diversificação de carteiras alternativas. Risco e oportunidade andam de mãos dadas, e o segredo está em como construir uma carteira mais resiliente num momento de crescente incerteza económica global.