O risco nunca está na própria tendência do mercado, mas sim em como você configura sua posição.

Às duas da manhã, o telefone não parava de vibrar. Um amigo que trabalha com trading em Jiangxi enviou mais de uma dezena de áudios, com a voz claramente preocupada: "Irmão, coloquei 10.000U em uma posição de margem de 10x, e só caiu 3% e já foi embora, como isso é possível?" Ao abrir o registro de negociações, vi que ele tinha investido diretamente 9500U, sem definir um stop loss.

Isso é muito comum no mundo das criptomoedas. A cada certo tempo, podemos ouvir histórias semelhantes, e cada uma delas faz o coração acelerar. O objetivo do modo de margem total é dar mais flexibilidade ao trader, mas a maioria interpreta errado — pensa que "margem total é igual a aguentar grandes oscilações", mas na verdade isso se torna a rota mais rápida para a liquidação.

**O peso da posição, é o verdadeiro assassino**

O problema do amigo não é um caso isolado. Usar 95% do capital em margem total com 10x de alavancagem, e uma oscilação contrária de 3%, faz a conta ser liquidada imediatamente.

Vamos fazer uma comparação com uma conta de 1000U:
- 900U com 10x de alavancagem, uma oscilação contrária de 5% → liquidação
- 100U com 10x de alavancagem, uma oscilação contrária de 50% → só assim liquida

Percebe a diferença? A liquidação não depende tanto do número de vezes de alavancagem, mas sim de quanto você colocou de capital na posição. Mesmo no modo de margem total, embora todo o dinheiro compartilhe a margem, pareça que há mais espaço para amortecer, mas se você apostar demais, qualquer movimento do mercado pode te tirar do jogo.

Mais doloroso ainda é que operar com margem total bloqueia completamente sua flexibilidade. Quando o mercado cai, você não tem bala para fazer um novo aporte e diminuir o custo; quando surge uma boa oportunidade, só pode assistir de braços cruzados. É como mandar toda a força para a linha de frente na guerra, deixando o retaguarda completamente desprotegido, aumentando muito a chance de ser cercado.