Recentemente, os fãs têm-me dito mais frequentemente: "Segui a moda e comprei ADA na baixa, e agora perdi metade do salário, estou a perder a cabeça." Posso entender essa sensação de desespero, mas, honestamente, essa é a consequência de não fazer o dever de casa — quem é que perde, é quem não se prepara?

Aquele evento de liquidação de ADA com 346 vezes de alavancagem foi, na verdade, o mercado a usar a forma mais direta de nos dizer uma verdade: negociar não é "apostar na subida ou descida", mas "jogar com probabilidades". Parece simples, mas 99% das pessoas não fazem certo.

Deixe-me analisar. Para entrar, a probabilidade deve ser superior a 70% para ter esperança; se a probabilidade for inferior a 50%, a melhor estratégia é não fazer nada. Olhando para a situação do ADA na altura, do ponto de vista dos dados, não apoiava uma posição de compra: 69% dos investidores de varejo estavam a comprar (um sinal de perigo, pois investidores de varejo a comprar em massa geralmente indica uma reversão próxima), 70,7% das posições de instituições eram vendidas a descoberto (as instituições têm informações e fundos mais fortes do que os investidores de varejo, e ao fazerem short em grupo, indicam que a direção está errada), a quantidade de liquidações de posições longas era 346 vezes maior do que as posições vendidas (este dado é o mais doloroso — quanto mais liquidações, mais fraca fica a força dos compradores).

Como vejo esses três fatores? Chamo-lhe "Método de Análise dos Três Elementos" — sentimento dos investidores de varejo, posições das instituições, dados de liquidação. Quando esses três sinais apontam na mesma direção, é difícil o mercado inverter. Naquela altura, esses três fatores indicavam uma conclusão: você ainda se atreve a apostar na reversão?

Resumindo, muitas pessoas que perdem dinheiro simplesmente não fizeram as contas. Quando veem o preço a cair, só pensam em "comprar na baixa", mas nunca se perguntaram: qual é a probabilidade de ganhar nesta operação? Como estão as instituições a posicionar-se? Qual é o nível de entusiasmo do mercado? Se não esclarecerem essas questões antes de entrar, estão a jogar à sorte, não a negociar.