A linha anual de cima com sombra longa define o tom! Os veteranos analisam as duas principais zonas de fundo do Bitcoin, e o mercado em baixa já não é apenas uma correção de curto prazo.

2025 passou assim, o Bitcoin atingiu um novo máximo histórico brilhante em 2025, mas a maioria das outras moedas sofreu bastante, muitos veteranos foram eliminados pelo mercado em alta. O mercado desenha velas de K com um estado que nos é familiar e ao mesmo tempo estranho, contando a maturidade e transformação do setor!
A média móvel anual do Bitcoin já fechou, e, olhando para a linha anual, vemos uma sombra longa para cima, corpo curto e sombra curta para baixo, no final de um ciclo, difícil de esconder a tendência de queda. A MA7 na linha anual está perto de 57600, e, com base na experiência histórica, os fundos das duas últimas fases de mercado em baixa ocorreram perto da MA7 na linha anual, portanto, esse nível deve ser marcado. Se a tendência for uma baixa profunda, esse pode ser o fundo do ciclo de baixa.

Analisando também pelo ponto de vista de Fibonacci, ao dividir a grande vela de alta de 2024, geralmente os suportes mais fortes estão em 0.5 e 0.382, sendo 0.5 em 67929 e 0.382 em 61877. O ponto positivo é que 67929 está próximo do topo do ciclo anterior de alta em 69000, formando uma ressonância de suporte, com força suficiente. Portanto, se não houver uma baixa profunda, esse pode ser o fundo da correção atual. E o suporte em 61877, próximo de 0.382, também está perto de 57600 na MA7, reforçando a ideia de uma baixa mais profunda. Esses dois níveis são muito importantes, anote bem!

Olhemos agora a linha mensal: o MACD na linha mensal mostra uma cruz de morte em alta, afastada do zero, as médias móveis também estão prestes a cruzar, e após o rompimento da linha de suporte em 49000, o preço tem operado abaixo da linha de suporte de longo prazo, indicando uma fase de desenvolvimento avançado de mercado em baixa. Na linha semanal, há uma divergência de topo secundária, o MACD entrou na zona de baixa, e o preço oscila repetidamente perto de 86000, na linha de suporte de tendência de alta, mas já é difícil manter uma lateralidade prolongada; se continuar assim, a tendência será rompida, e o preço continuará a cair inevitavelmente.

No gráfico diário, a situação é melhor: há divergência de fundo, condições para uma recuperação, mas o tempo para os touros é limitado. Quanto mais tempo ficar lateral, menor será a probabilidade de uma recuperação. Se os touros aproveitarem a oportunidade e puxarem para cima, há condições para atingir a zona de resistência entre 98000-99000! Suporte de curto a médio prazo em 86000.
A situação do Ethereum é semelhante, sem condições de uma tendência independente, acompanhando o movimento do Bitcoin. Suporte de curto prazo em torno de 2700, e de longo prazo em torno de 1580. Durante o mercado em baixa, a operação com spot deve focar em ondas, evitando ganância; é melhor encerrar as posições ao perceber ganhos. Como não podemos determinar se será uma baixa profunda ou superficial, recomenda-se fazer compras parceladas em torno de 69000, com maior segurança, sendo o Bitcoin a principal moeda para essa estratégia.

Por fim, uma análise macroeconômica: o gráfico de pontos das reuniões do Fed em dezembro de 2026 indica apenas 3 cortes de juros (totalizando 75 pontos base), com a probabilidade de corte em janeiro caindo para 15.5%. As expectativas de uma política de afrouxamento rápido foram completamente revistas. Manter juros altos por mais tempo aumenta o desconto dos ativos, e ativos sem fluxo de caixa, como o Bitcoin, podem ser fortemente desvalorizados futuramente. A correlação com o Nasdaq se intensifica, e ambos sofrem pressão. Além disso, o Banco do Japão aumentou a taxa de juros em 25 pontos base para 0.75%, encerrando o ciclo de política ultra expansionista, e o rendimento dos títulos japoneses de 10 anos atingiu o maior valor em 27 anos, levando a uma grande liquidação de posições de arbitragem em iene. O aumento do custo de financiamento em iene força investidores a vender ativos de risco (incluindo Bitcoin) para pagar dívidas, estreitando a liquidez global e formando um efeito de "suga".

Olhemos também o motor dessa última alta, o ETF: entre 27 e 30 de dezembro, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA registrou uma saída líquida de 1.886 bilhões de dólares, e com as perdas fiscais de fim de ano e o clima de proteção durante as festas, os fundos saíram taticamente. Apesar da Vanguard permitir negociações de ETFs de criptomoedas, a saída de fundos de curto prazo reflete uma redução na disposição de risco das instituições, e a lógica de entrada de fundos de longo prazo no ETF está temporariamente inativa, sem suporte de compra para a recuperação de preço. Os quatro principais fatores macroeconômicos (política do banco central, liquidez, fluxo de fundos, risco) já viraram para o lado negativo, e a lógica de mercado em baixa do Bitcoin está totalmente consolidada. O preço atual não é apenas uma correção de curto prazo, mas uma reversão de tendência. Se você ainda não desistiu da ideia de que o ciclo de alta terminará sem ganância, é hora de encarar a realidade! Operar com ondas e fazer boas estratégias de stop profit e stop loss será o principal tema de operação por um bom tempo!