Tenho uma frase que repito constantemente: a disciplina supera o talento. Isto não é uma frase motivacional vazia, mas uma verdade que só percebi após sete anos de mercado.

Lembro-me bem dos dias em que comecei a operar contratos, quando dobrei o capital em três dias e fiquei entusiasmado, aumentando a posição. Mas no quarto dia, quase tudo foi perdido. Do céu ao inferno, em menos de 24 horas. Ainda consigo recordar aquela sensação — mãos suadas, mente vazia. Já vi muitas pessoas passarem por essa montanha-russa; algumas saíram definitivamente de cena na primeira volta.

Depois, percebi lentamente que muitas pessoas entram no mercado de contratos com o objetivo errado. Elas veem isso como um cassino para ficar rico rapidamente, ao invés de um espaço de negociação que exige uma metodologia sólida. Os resultados de ambos os caminhos são completamente diferentes.

**Gestão de Posição: Sobrevivência é o que importa**

Minha abordagem atual pode parecer conservadora, até um pouco ingênua. Divido o capital em cinco partes, usando apenas uma de cada vez para abrir posições. Limito a perda por operação a 2% do capital total, o que significa que mesmo cinco perdas consecutivas representam uma perda de apenas 10%.

Alguém me perguntou por que sou tão cauteloso, e minha resposta é: porque o mercado sempre apresenta situações que você não espera. Eventos de cisne negro, crashes rápidos, escassez de liquidez — não é uma questão de se acontecerem, mas de que inevitavelmente acontecerão. A única coisa que você pode fazer é sobreviver tempo suficiente para que a probabilidade esteja a seu favor.

Quanto ao uso de alavancagem, nunca ultrapasso 5x. Histórias de alavancagem de 10x ou 20x geralmente terminam em liquidação forçada. Alavancagem alta é como uma faca: pode cortar manteiga, mas também pode perfurar seu coração. O problema é que muitas vezes você não consegue distinguir quando ela está ajudando ou prejudicando.

**Na frente da tendência, julgamento pessoal não vale nada**

A segunda regra de ferro que aprendi é: seguir a tendência é sempre a estratégia mais lucrativa.

Em um mercado em alta, faço apenas uma coisa — aguardo o recuo para comprar. Não tento o topo, não faço bottom fishing, é simples assim. Em um mercado em baixa, faço o contrário: apenas vendo as reversões. Parece mecânico, mas essa mecânica me salvou mais de uma vez.

Quem tenta operar contra a tendência geralmente tem um ponto em comum: acha que consegue prever o mercado. Na verdade, ninguém consegue. A tendência é como um elefante: se você ficar na frente dele, quem vai acabar sendo pisoteado é você.

**Sob o cisne negro, a disciplina é a única garantia**

Nestes sete anos, passei por momentos bastante perigosos. E foi graças a um rigoroso stop-loss e a posições limitadas que consegui continuar contando essa história. Vi muitas pessoas inteligentes, com análises técnicas muito melhores que as minhas, que acabaram falindo por falhas na gestão de risco.

E eu, um trader que não se considera inteligente, consegui sobreviver graças a essas regras aparentemente ingênuas. Essa é a verdade do mercado de contratos: sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro, estabilidade é mais crucial do que lucros explosivos. Aquelas promessas de enriquecimento rápido geralmente levam à falência rápida.